Los impulsos de ganancias del S&P 500 durante el cuarto trimestre de 2015: resiliencia del sector y diferenciación del crecimiento

La trayectoria de ganancias del S&P 500 en 2025 ha desafiado las normas históricas, conanalistas proyectan una tasa de crecimiento interanual del 12,1%para todo el año. A medida que el mercado se acerque a la crítica temporada de resultados del cuarto trimestre de 2025, el enfoque cambia a si este impulso continuará y la dinámica en el sector dará forma a los resultados. Con el índiceTasa de crecimiento prevista del 8,9 % en el cuarto trimestre(A una cifra derivada de refinamientos recientes del 8,3 % a fines de diciembre de 2025) y un marcado diferencial de ganancias entre los sectores tecnológicos de alto rendimiento y las industrias energéticas que se enfrentan a dificultades, los inversores deben navegar por un panorama de oportunidades y riesgos.

Tercer trimestre de 2025: un presagio para el impulso del cuarto trimestre

El tercer trimestre de 2025 de los resultados de utilidades del S&P 500 generó una tasa de crecimiento interanual del 13,1%, superando con creces la estimación inicial del 7,9%Según los comentarios del mercadoEste mejor desempeño fue impulsado por una tasa de superación del 82%, con el 82 % de las empresas en el S&P 500 superando las estimaciones de ingresos por acción, una cifra superior al promedio de 10 años del 75 %De acuerdo a datos de recientes. No obstante, el sector de la energía arrastró el desempeño general,informó una reducción de -0,5 % en los beneficios año a añoAl excluir Energía, el diferencial de crecimiento se vuelve llamativo: el 90 % restante del índiceregistró una tasa de crecimiento del 14,3%, destacando el dominio de la tecnología y los sectores financieros.

El "Magnífico 7" (Mag 7), que comprendeNVIDIA, Alfabeto,Amazonas comoY a otras, que fueron fundamentales. Estas empresas por sí solascontribuyó con el 30% del crecimiento de las ganancias en el tercer trimestre, con la demanda impulsada por IA y la expansión de la infraestructura en la nube impulsando su alto rendimiento. En contraste, las luchas de Energy estaban asociadas auna reducción del 15% en los precios promedio del petróleoen comparación con el tercer trimestre de 2024, una tendencia que probablemente persistirá en el cuarto trimestre a medida que la normalización de la demanda global presione los precios de las materias primas.

Cuarto trimestre de 2025: Crecimiento proyectado y divergencias sectoriales

Los analistas ahora pronostican una tasa de crecimiento de utilidades del 8,3 por ciento.para el cuarto trimestre de 2025, una cifra que podría subir al 14 % o más si las empresas continúan superando las expectativas en 570 puntos básicos, como sugieren las tendencias recientesde acuerdo con análisis de mercadoEsta proyección se basa en tres factores clave: 1.Servicios de tecnología y comunicacionesSe espera que estos sectores mantengan un crecimiento de dos dígitosimpulsado por la adopción de IA y la demanda de software empresarial.2.Financieras y atención médica: Los vientos de cola regulatorios y la demanda impulsada por la demografía (por ejemplo, el envejecimiento de la población) mantendrán el impulso en estos sectoresSegún los analistas0,3.La energía es como una atracción.: Es probable que continúe la reducción de las ganancias proyectadas del sector, con compañías integradas de petróleo y gasante la compresión del margende los precios más bajos de las materias primas.

Se espera que el margen de beneficio neto del S&P 500 en 2025 alcance el 12,9%.una expansión de un 1,9% con respecto al promedio de 10 años, lo que refleja una gestión disciplinada de costos en sectores de alto margen. Sin embargo, esta expansión del margen es desigual: mientras que las empresas Mag 7 reportan márgenes de ganancia superiores al 30%, los márgenes de Energía hancontratado al 8,2%.

Experiencia procesable para inversores

Posición para la Resiliencia del Sector: Overtener los servicios de comunicación y tecnología de la información, que están preparados para beneficiarse de las ganancias de productividad impulsadas por la IA. El mag 7proyección colectiva de un crecimiento de ganancias del 22 %para 2025 sugiere que estas acciones seguirán siendo catalizadores de ganancias.

Cobertura de riesgos del sector energético: Dada la caída que se proyecta para el sector, los inversores deberían considerar estrategias de cobertura a corto plazo o reducir la exposición a acciones de energía antes de los informes del trimestre del cuarto trimestre.

Supervisar la volatilidad macro: Aunque la aceleración de las ganancias es fuerte, las incertidumbres relacionadas con el comercio y los posibles impactos de los aranceles podrían interrumpir las trayectorias de crecimiento de 2025. Los inversionistas deben mantener la liquidez para capitalizar la volatilidad.

Conclusión

La temporada de resultados del cuarto trimestre de 2025 del S & P 500 se perfilará como una prueba fundamental de la resiliencia del sector. Con la aceleración del crecimiento impulsado por la tecnología y el bajo rendimiento de la energía, la tasa de crecimiento proyectada del 8,9% del índice refleja un mercado bifurcado. Los inversores que alineen sus portafolios con sectores de alta convicción mientras mitiguen los riesgos específicos del sector estarán bien posicionados para navegar en este entorno dinámico.