El S&P 500 y el Dow cayeron: ¿Por qué las tensiones en Irán y los rendimientos de los bonos afectan al mercado?

Las acciones en EE. UU. terminaron la semana en territorio negativo: el S&P 500 cayó un 1.4%, y el Nasdaq disminuyó un 2.1%, a pesar de una recuperación tardía durante la semana. El Dow Jones Industrial Average también registró una pérdida semanal del 0.9%, lo que representa su segunda semana consecutiva de caídas. Los aumentos en los rendimientos de los bonos del gobierno y los precios del petróleo crudo, impulsados por los riesgos geopolíticos en Oriente Medio, fueron los principales factores que causaron la caída del mercado. Los anuncios de recompra de deuda por parte del Secretario del Tesoro, Scott Bessent, no lograron reducir los rendimientos de los bonos, lo que refuerza la escepticismo de los inversores respecto a las estrategias de gestión de la deuda gubernamental. Los participantes del mercado ahora esperan los informes de resultados financieros de las empresas minoristas y las indicaciones de política monetaria de la Reserva Federal para obtener más pistas sobre la situación económica.

Las acciones en los Estados Unidos tuvieron un comportamiento diferenciado durante la semana. El viernes, hubo un repunte que no logró compensar las pérdidas anteriores. El Dow Jones Industrial Average aumentó un 0,98% y cerró en 53,277 puntos. Por su parte, el S&P 500 y el Nasdaq Composite ganaron poco. Sin embargo, el rendimiento semanal fue negativo en todos los casos: el S&P 500 cayó más del 1%, mientras que el Nasdaq disminuyó un 2%.El Dow cayó casi un 1%..

Los principales obstáculos eran el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y los precios del petróleo crudo, lo cual afectó negativamente a las acciones durante la semana anterior. Cabe destacar que la recuperación en el viernes ocurrió mientras los rendimientos de los bonos y los precios del petróleo seguían aumentando. Esta presión positiva sobre los rendimientos persistió, a pesar de las declaraciones del Secretario del Tesoro, Scott Bessent, quien indicó que planean duplicar las ventas de bonos del gobierno estadounidense a 4 mil millones de dólares o más en los próximos meses.

¿Por qué los aumentos en los rendimientos de los bonos del Tesoro presionan al S&P 500?

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han sido una fuente constante de volatilidad.La rentabilidad a 30 años cierra en 5.31%.Es el nivel más alto en casi dos décadas. Los costos energéticos más altos han generado preocupaciones de que la inflación renovada pueda complicar las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal. El aumento de los rendimientos eleva los costos de endeudamiento, lo cual pone en dificultad las valoraciones de las acciones y hace que los bonos sean más atractivos en comparación con las acciones.

A pesar de los esfuerzos del Secretario del Tesoro, Scott Bessent, para estabilizar el mercado a través del aumento de las recompra de deuda, los inversores no estaban convencidos. Bessent indicó que el Departamento del Tesoro planea…Duplica el tamaño de su…Las recompras de deuda a largo plazo van desde 2 mil millones de dólares hasta al menos 4 mil millones de dólares por operación. Existe la posibilidad de que esta cantidad aumente aún más, dependiendo de las condiciones del mercado. Sin embargo, la falta de coherencia entre las acciones del Tesoro y las reacciones del mercado resalta las preocupaciones sobre la liquidez y la eficacia de los instrumentos actuales para gestionar la deuda en el contexto macroeconómico actual.

La situación representa una prueba delicada para la independencia de la Reserva Federal.Intervenciones del Tesoro en los mercados de deudaEl riesgo se extiende al ámbito tradicional del banco central. Esta tensión entre las autoridades fiscales y monetarias aumenta la volatilidad del mercado y la incertidumbre de los inversores respecto a las políticas futuras.

¿Cómo afectan los riesgos geopolíticos en el Medio Oriente a los precios del petróleo y al índice Dow?

La incertidumbre reinante en relación con el alto el fuego entre Estados Unidos e Irán ha hecho que los precios del petróleo superen los 91 dólares por barril, lo que aumenta las preocupaciones sobre la inflación y hace que la mayoría de las acciones en Asia cayan en precio. El presidente estadounidense Donald Trump descartó la extensión del acuerdo de 60 días con Irán y amenazó con medidas militares contra Omán. Las negociaciones entre Washington y Teherán permanecen estancadas. Esta fricción geopolítica también ha hecho que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a plazos más largos suban.

El petróleo seguía siendo el principal factor que impulsaba el mercado, ya que los inversores evaluaban el riesgo de una escalada adicional en el conflicto entre Estados Unidos e Irán. El precio del crudo Brent aumentó un 2.7%, llegando a aproximadamente $90.87 por barril el lunes. El presidente Trump amenazó con tomar medidas militares contra Omán si este interfería en los esfuerzos de Estados Unidos para llegar a un acuerdo con Irán. Esto aumenta la incertidumbre en relación al Estrecho de Hormuz, una ruta crucial para el envío de petróleo a nivel mundial.

Las acciones relacionadas con la energía fueron el único sector importante del S&P 500 que ganó valor, con un aumento del 0,9%. Ello se debió a que los precios del crudo subieron más de $2 por barril. La mayoría de los demás sectores retrocedieron en valoración; entre los sectores que más perdieron destacaron los servicios de comunicaciones y los productos de consumo básico. El aumento en los precios del crudo también hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieran, con un rendimiento de 30 años alcanzando los 5,31%, su nivel más alto en casi dos décadas.

¿Qué deben observar los inversores en los resultados financieros de las empresas minoristas y en las actas del banco central en el futuro?

Los inversores buscarán en las actas de la reunión del Fed el miércoles pistas sobre el debate sobre las tasas de interés. La banco central mantuvo su tasa de referencia sin cambios, en el rango de 3.50%-3.75%, durante la reunión del 28-29 de julio. Pero la decisión fue dividida: tres encargados de políticas se opusieron a un aumento de las tasas. Los inversores también se centrarán en una semana complicada para los resultados de las empresas minoristas. Walmart, Home Depot y Target presentarán sus resultados, lo que podría dar pistas sobre la situación del consumidor estadounidense después de que los datos de ventas y empleo minoristas de julio fueron más débiles de lo esperado.

En el sector de acciones individuales, grandes minoristas como Walmart y Home Depot, junto con la empresa tecnológica Analog Devices, recibieron más atención después de los informes de resultados del segundo trimestre.Ross Stores aumentó sus resultados para todo el año.La perspectiva de ganancias se estima en $8.61-$8.77 por acción, debido a un aumento en el tráfico y las ventas en su segmento de ventas al por menor.

En otras noticias corporativas, se dice que Nvidia está en conversaciones para invertir en Cloverleaf, una empresa especializada en desarrollo de sistemas de energía para centros de datos. Esto indica una continua expansión en el apoyo a las necesidades relacionadas con la inteligencia artificial y el procesamiento de datos. Mientras tanto, JPMorgan Chase ha emitido notificaciones de despidos que afectan a casi 800 empleados en Texas, Nueva Jersey y California. Este es el nivel más alto de despidos en el banco desde 2015.

UBS Global Wealth ManagementAlcanzó su objetivo para el índice S&P 500 al final del año.Hasta los 8,100, debido al fuerte crecimiento de las ganancias corporativas y a perspectivas más favorables para los resultados financieros. Sin embargo, las presiones inflacionarias persistieron: los precios del petróleo futuro subieron por sexto día consecutivo, después de que el presidente Trump amenazara con sanciones económicas contra los socios comerciales de Irán. Esto aumentó las expectativas de una mayor restricción en el suministro mundial. El petróleo crudo Brent aumentó un 6,4% durante la semana, mientras que el petróleo crudo estadounidense aumentó un 5,7%.

Los inversores ahora esperan con expectativa los resultados trimestrales de las principales empresas tecnológicas, como Nvidia, Intuit y Salesforce. También están atentos al índice de precios de los gastos personales que se publicará pronto, así como a las declaraciones del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole.