5 acciones en la búsqueda de oportunidades: Seguimos de cerca los gastos relacionados con la tecnología de inteligencia artificial.

El mercado actualmente se centra en un único tema financiero de gran importancia: la escala y la velocidad con las que las empresas invierten en inteligencia artificial. Esto no es simplemente algo secundario; se trata del tema principal que impulsa la volatilidad y los flujos de capital. Los datos sobre el interés por este tema confirman esa situación.“Inteligencia artificial” y términos relacionadosSiempre se ha posicionado como un tema de gran interés, y toda la conversación gira en torno a las inversiones en tecnología y la valoración de dichas empresas.

Este enfoque intenso crea un entorno volátil, donde las empresas son las principales beneficiarias de esta situación, pero también enfrentan un alto riesgo. El catalizador es claro: las proyecciones de gastos de capital masivos. Las acciones de Amazon cayeron más del 10% la semana pasada, después de que la empresa publicara resultados mixtos para el cuarto trimestre. El principal motivo de este comportamiento fue la proyección aumentada de los gastos de capital anuales.200 mil millonesEsta proyección, que supera con creces los 146.600 millones de dólares esperados por los analistas, indica una inversión agresiva y a largo plazo en centros de datos e infraestructuras, con el objetivo de satisfacer las necesidades relacionadas con la inteligencia artificial. Para los inversores, esto representa un arma de doble filo: una apuesta en favor del crecimiento futuro, pero también una presión inmediata sobre los flujos de efectivo y las rentabilidades.

Sin embargo, el mismo tema relacionado con los gastos en inteligencia artificial está impulsando una importante ola de apoyo hacia otros proyectos similares. Las acciones de Palantir han aumentado significativamente.10% en las operaciones de pré-mercado.Después de superar las estimaciones de ganancias del cuarto trimestre, el director ejecutivo, Alex Karp, calificó los resultados como “los mejores en el sector tecnológico en la última década”. Las herramientas de software de la empresa gozan de gran demanda por parte de gobiernos y empresas, lo que acelera su adopción de tecnologías de IA. Esto la convierte en una clara beneficiaria de esta ola de gastos. Este contraste con las dificultades que enfrenta Amazon o Palantir destaca la situación actual del mercado. La expectativa del mercado se centra en la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial, pero las reacciones del mercado dependen completamente de si una empresa es vista como un proveedor rentable o como un inversor costoso en la carrera competitiva.

En resumen, el gasto en tecnología de IA es el factor principal en la situación actual del mercado. Este factor crea un entorno volátil, donde el interés en la búsqueda de soluciones se traduce directamente en dinamismo en las operaciones comerciales. Pero, al mismo tiempo, también aumenta los riesgos para cualquier empresa cuyos planes o estrategias de gasto no sean eficaces.

El “Prueba del Beneficiario”: El crecimiento de Palantir versus la inversión de Amazon

El indicador relacionado con los gastos de la IA crea una clara distinción entre dos tipos de empresas: aquellas que se benefician de la demanda, y aquellas que invierten enormemente para satisfacer esa demanda. Cuando analizamos a quienes son los beneficiarios de estos gastos, los datos muestran un contraste marcado en los modelos de negocio y en la sostenibilidad a corto plazo.

Palantir es la empresa que realmente se beneficia de todo esto. Los ingresos de Palantir en el cuarto trimestre aumentaron significativamente.4,475 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 56% en comparación con el año anterior.Los ingresos comerciales de Estados Unidos han aumentado en un 109%. No se trata simplemente de un crecimiento normal, sino de una aceleración del mismo. La gerencia espera que los ingresos aumenten aún más en 2026, con un crecimiento del 61%. La empresa vende sus herramientas de software de IA directamente a los clientes, convirtiendo la demanda en resultados económicos positivos. Esto hace que Palantir sea el protagonista principal en el sector de servicios de inteligencia artificial. Las acciones de la empresa reflejan esa relación directa entre la venta de productos y los resultados económicos obtenidos.

Por el contrario, Amazon es un importante inversor en infraestructura. Su división AWS, que se encarga de los servicios de inteligencia artificial basados en la nube, ha experimentado un aumento en las ventas.Un 24% en comparación con el año anterior, lo que se traduce en 35.6 mil millones de dólares.El último trimestre fue un año de crecimiento sólido. Pero ese progreso queda eclipsado por las propias proyecciones de gastos de la empresa. Amazon aumentó sus gastos de capital para todo el año.200 mil millonesSe trata de una medida que indica que la empresa está invirtiendo mucho en la construcción de centros de datos y en el aumento de la capacidad computacional necesaria para sostener ese crecimiento. Por ahora, esa inversión constituye un costo, no un área de negocio destinada al obtener ganancias.

Esto genera una tensión crítica para Palantir. Su director ejecutivo, Alex Karp, ha sido un firme defensor de las capacidades de IA de la empresa, incluso calificando los resultados obtenidos recientemente como “los mejores en el campo tecnológico”. Sin embargo, sus acciones muestran algo diferente. En los últimos tres años, Karp ha vendido…2.2 mil millones en acciones de Palantir.Esta medida, aunque no constituye una salida completa, plantea una cuestión de valoración que los inversores deben considerar en relación con los números de crecimiento exponencial. Esto introduce un toque de precaución, ya que sugiere que incluso los inversores más optimistas deben tomar algo de precaución.

En resumen, Palantir es el beneficiario más directo de este proceso, ya que convierte los gastos en tecnologías de IA en ingresos actuales. Amazon está construyendo la plataforma del futuro, pero su enorme inversión significa que, por ahora, es un beneficiario de su propio futuro, y no de lo que ocurre en el presente. Para el mercado, Palantir es claramente el ganador en términos de crecimiento. Pero su alta valoración y las ventas por parte de sus accionistas internos añaden una capa de complejidad a la situación.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que observar

La actual situación en materia de gastos en tecnologías de IA es un factor importante que puede impulsar el rendimiento de las acciones. Pero su efecto real en el rendimiento de las acciones depende de ciertos acontecimientos a corto plazo. Para Palantir, la prueba clave es lograr una aceleración en sus resultados. La empresa ha presentado sus expectativas para este sentido.El crecimiento de los ingresos en el año 2026 será del 61%.Se trata de un aumento en comparación con el crecimiento del 56% interanual registrado en el último trimestre. Cualquier desacuerdo en cuanto a alcanzar ese objetivo representaría una amenaza directa para la valoración de la empresa, que ya cuenta con un coeficiente P/E de 197 veces. El mercado estará atento a cada informe trimestral para ver si el crecimiento explosivo de los ingresos comerciales en Estados Unidos puede continuar impulsando esta tendencia positiva en los resultados financieros de la empresa.

Para Amazon, el enfoque se cambia de la crecimiento hacia la ejecución de las estrategias planteadas. La tesis de inversión masiva de la empresa ahora se basa en su capacidad para implementar esas estrategias de manera eficiente.200 mil millones en gastos de capital.La métrica clave aquí es la rentabilidad del capital invertido. Los inversores deben darse cuenta de que este gasto agresivo en centros de datos e infraestructura de IA no se trata simplemente de un costo, sino de una forma de obtener retornos más sólidos y a largo plazo. La caída del precio de las acciones después del aumento en el gasto de capital demostró cuán sensible es el precio de las acciones al riesgo asociado a una asignación inadecuada del capital. Los próximos trimestres pondrán a prueba si este gasto realmente trae beneficios en términos de rentabilidad, o si, por el contrario, solo genera presiones sobre los márgenes de ganancia.

El riesgo más importante para ambas acciones es el riesgo relacionado con las discusiones sobre el uso de la inteligencia artificial en la economía. Como se puede ver en la reciente caída del mercado, ese riesgo es real.Aumentan las preocupaciones respecto al alto costo que implica el uso de la inteligencia artificial.Esto podría desencadenar un amplio retiro en el sector tecnológico, independientemente de las condiciones fundamentales de cada empresa. La reciente caída del Nasdaq Composite y del iShares Expanded Tech-Software Sector ETF son ejemplos de esta volatilidad. Si surgen nuevos problemas relacionados con la “burbuja de la inteligencia artificial”, o si los rendimientos prometidos por las inversiones masivas no se materializan, tanto la narrativa de crecimiento de Palantir como la inversión en infraestructura de Amazon podrían enfrentar una fuerte presión. La demanda del mercado es el combustible, pero la volatilidad de los acontecimientos noticiosos puede convertirse en algo que, por un lado, iluminará el camino hacia el éxito, pero, por otro lado, podría destruir toda la historia.