5 acciones que se deben comprar en febrero: Los ganadores del año pasado aún no han terminado.

Las resultados de Alphabet para el año 2025 fueron una verdadera demostración de cómo se puede lograr la redención narrativa. Las acciones de la empresa experimentaron un aumento significativo.Alrededor del 65%Fue la mejor actuación entre los “Magníficos Siete”. Esto demostró que la inteligencia artificial podía fortalecer, y no debilitar, sus negocios fundamentales. El factor clave fue claro:Los resultados obtenidos con la tecnología de inteligencia artificial aumentaron la participación de los usuarios, así como los precios y márgenes de las publicidades.Era el motor de búsqueda y publicidad dominante en ese momento. No se trataba simplemente de un fenómeno basado en la publicidad; era algo real, algo que cambiaba la narrativa sobre la IA, convirtiéndola en una herramienta para el crecimiento.

Esa carrera tan impresionante ha dejado una marca clara en la valoración de las acciones de la empresa. Ahora, la compañía es vista como líder en el campo de la inteligencia artificial generativa. Por eso, sus acciones se negocian a un precio que representa un multiplicador elevado.Estimaciones de ganancias para el año 2026: 29 veces ese valor.Este precio superior refleja la confianza del mercado en que Alphabet ha logrado manejar con éxito su transición hacia el uso de la inteligencia artificial. Sin embargo, existe el riesgo de que la parte más importante de esa historia ya esté incluida en ese precio.

La situación para el año 2026 está marcada por grandes expectativas. La empresa ha logrado resolver sus mayores problemas a corto plazo, lo que ha permitido que Gemini sea competitiva y que su negocio de búsqueda se estabilice. Estos son los factores que han contribuido al aumento del 65% en las ventas. Ahora, el mercado espera la próxima fase: la monetización a gran escala de la tecnología de inteligencia artificial. Pero, dado que las acciones de la empresa están valorizadas de manera elevada, hay poco espacio para errores. Cualquier retraso en la implementación de esta tecnología, o cualquier disminución en los ingresos provenientes del negocio de publicidad, podría tener consecuencias graves.

En resumen, se trata de una situación de asimetría. La relación riesgo/renta ha cambiado. El fuerte aumento del precio de la acción en el año 2025 fue justificado por la superación de las dudas existenciales. Sin embargo, el precio actual de la acción supone que esas dudas ya han desaparecido para siempre, y que el crecimiento a largo plazo de la tecnología de IA se llevará a cabo sin problemas. Para una acción que ya ha logrado tal rendimiento, eso es algo muy difícil de lograr.

Nvidia (NVDA)

El plan de Nvidia para el año 2025 fue una historia de crecimiento explosivo y un giro drástico en su estrategia empresarial. Las acciones de la empresa aumentaron significativamente.En un 39%Ese retorno financiero la colocó entre las empresas más destacadas en el sector tecnológico, y resaltó su papel fundamental en el ciclo de inversión en inteligencia artificial. El aumento en los precios de sus acciones se debió a la demanda insaciable por sus chips para centros de datos. La empresa logró registrar un récord en sus resultados financieros.57,01 mil millones de dólares en ingresosEl año pasado, hubo un aumento del 66% en comparación con el año anterior. Esto no fue simplemente una especie de manía especulativa; se trataba de una reevaluación fundamental, basada en la dominancia innegable del mercado.

Sin embargo, el impulso del mercado ha disminuido visiblemente. En los últimos seis meses, las acciones de Nvidia han aumentado un 8.7%. Esto significa que Nvidia no ha logrado alcanzar la misma rentabilidad que Nasdaq. Esta situación reciente indica un cambio claro en la tendencia de los precios, en comparación con el fuerte ascenso que experimentó en el año anterior. El aumento de los precios de las acciones de Nvidia en 2025 fue una respuesta directa al auge de la inteligencia artificial. Pero el comportamiento actual de los precios sugiere que el mercado está procesando esta noticia y buscando una realidad más compleja.

El principal riesgo geopolítico radica en las tensiones entre Estados Unidos y China. El giro de estrategia de la empresa hacia inversiones en la infraestructura estadounidense, así como su inversión de 2 mil millones de dólares en CoreWeave, son medidas estratégicas para protegerla de los desafíos comerciales. Sin embargo, la amenaza constante de las tensiones entre Estados Unidos y China sigue siendo una verdadera amenaza. La reciente autorización para que China pueda importar chips H200 AI es un paso positivo, pero no elimina la vulnerabilidad que causaron las restricciones a las exportaciones, lo cual provocó un costo adicional de 5.500 millones de dólares y una caída pronunciada en los resultados económicos durante el primer año. Los analistas continúan advirtiendo sobre la incertidumbre que rodea las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China, así como sobre la posibilidad de que se impongan regulaciones más estrictas, lo cual podría perturbar su crecimiento basado en las exportaciones.

Por ahora, la situación se puede describir como una combinación de altas expectativas y fricciones tangibles. El aumento significativo del precio de las acciones en el año 2025 fue el resultado de una adopción integral de la tecnología de inteligencia artificial. Sin embargo, el bajo rendimiento reciente indica que el mercado está evaluando ahora la sostenibilidad de ese dominio, en comparación con los crecientes costos asociados a manejar un entorno tecnológico global fragmentado. La relación riesgo/recompensa ha cambiado: pasó de ser una situación de claro crecimiento a algo más complejo, donde se trata de apostar por la ejecución adecuada de las estrategias, en medio de incertidumbres.

Micron Technology (MU)

El año 2025 para Micron fue un período de extrema volatilidad y una cambio narrativo significativo en la historia de la empresa. Las acciones de Micron aumentaron enormemente.Por el 240.24%Se convirtió en la empresa que mejor desempeñó sus funciones dentro del índice Morningstar US Large-Mid Cap. No se trató de un aumento constante en las cotizaciones, sino más bien de una revalorización drástica, impulsada por la demanda de memoria generativa en el sector de la inteligencia artificial. El mercado consideró a Micron como uno de los principales beneficiarios de este auge en la industria de la inteligencia artificial. Sus chips de memoria de alto ancho de banda son esenciales para los centros de datos. Esta subida en las cotizaciones fue un ejemplo típico de “gap entre expectativas”: las cotizaciones de las acciones reflejaban un crecimiento continuo y robusto impulsado por la tecnología de la inteligencia artificial.

Esa narrativa poderosa ha hecho que las acciones de la empresa dedicada al comercio de valores sean valoradas con un margen considerablemente alto. Según Morningstar, las acciones de Micron se valoran en un 27% por encima del valor justo de la empresa, que se estima en 225,00 dólares. Este margen de valoración refleja la opinión del mercado de que el ciclo de desarrollo basado en la inteligencia artificial no es algo pasajero, sino algo que durará varios años. La situación para el año 2026 parece prometedora, gracias a las proyecciones de J.P. Morgan, quien espera que las inversiones en tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial continúen impulsando la dinámica del mercado y el crecimiento de los resultados financieros.

Sin embargo, el riesgo principal radica en la naturaleza cíclica inherente a la industria de semiconductores. Micron opera en un sector que está sujeto a fluctuaciones bruscas en la demanda y los precios. La vulnerabilidad principal es que su valoración elevada se basa en la creciente inversión en tecnologías de IA. Si el ritmo de inversión en este área disminuye, incluso temporalmente, el mercado podría reevaluar rápidamente la trayectoria de demanda a largo plazo. Esto podría ejercer presión sobre las márgenes de beneficio y los niveles de inventario. Se trata de una situación cíclica que podría provocar una revalorización abrupta del precio de la empresa.

En resumen, se trata de un escenario típico de “precios establecidos para lograr la perfección”. El aumento del 240% en el año 2025 fue una apuesta por que la tecnología de IA triunfara decisivamente. El precio actual de la acción refleja ese triunfo, y se asume que el ciclo de crecimiento continuará. Para una acción que ya ha obtenido un rendimiento tan impresionante, el riesgo y la recompensa ahora dependen de la sostenibilidad del gasto en tecnologías de IA, frente al contexto de una industria históricamente volátil.

Advanced Micro Devices (AMD)

Advanced Micro Devices ha sido una empresa destacada en el ciclo de inversiones relacionadas con la inteligencia artificial. Los resultados del año 2025 de la compañía demuestran por qué. La empresa informó que…Unas ventas recordadas de sus unidades de procesamiento central EPYC.En el tercer trimestre, la demanda de infraestructura AI aumentó significativamente, gracias a la fuerte demanda de parte de grandes empresas como Google, Microsoft y Alibaba. Esto no es algo único; forma parte de una tendencia generalizada de demanda insaciable por infraestructura AI. Se proyecta que el mercado crezca a un ritmo anual del 37% hasta el año 2031. Los éxitos de AMD en cuanto a clientes, como los acuerdos recientes con OpenAI y Oracle para la venta de GPUs de próxima generación y sistemas de IA, son pruebas contundentes de la calidad tecnológica de AMD.

Esta ejecución se ha convertido en una historia de valoración convincente. Aunque las acciones cotizan a un multiplicador precio-ganancia de 38, ese número se considera atractivo en comparación con las expectativas de crecimiento de los ingresos a largo plazo, que son del 45%. En otras palabras, el mercado está pagando un precio elevado por el crecimiento, pero las expectativas de crecimiento parecen estar establecidas a un nivel razonable. Esto distingue a AMD de algunos de sus competidores, cuyos multiplicadores se han reducido después de picos de precios espectaculares.

Sin embargo, el riesgo principal es que AMD siga siendo una compañía secundaria en comparación con Nvidia. Su crecimiento depende en gran medida del ritmo de los gastos en tecnologías de IA, lo cual, a su vez, está muy influenciado por los ciclos de producción de Nvidia y su dominio en el mercado. Aunque AMD va bien en su proceso de crecimiento, opera en un mercado donde Nvidia establece los estándares y a menudo determina los plazos de inversión de las empresas de servicios cloud. Esto crea una vulnerabilidad: el éxito de AMD depende del auge general de la tecnología de IA, pero su capacidad para ganar cuota de mercado y mantener precios elevados depende de que Nvidia no vaya demasiado lejos en sus avances tecnológicos. La valoración razonable de las acciones de AMD en relación con su crecimiento es positiva, pero el riesgo y la recompensa todavía dependen de si AMD puede demostrar constantemente que es más que solo una compañía que sigue de cerca a Nvidia.

Western Digital (WDC)

El año 2025 para Western Digital fue un ejemplo típico de crecimiento continuo: las acciones de la empresa subieron significativamente.306.42%Ese aumento explosivo se debió a la misma necesidad de uso de memoria por parte de la IA, que también fue la fuerza motriz que impulsó a Micron. La empresa se posicionó como un proveedor clave para las necesidades de almacenamiento en centros de datos. La opinión del mercado fue clara: el “superciclo de la IA” representó un importante impulso para sus negocios.

Sin embargo, el margen de valorización del precio de la acción ha cambiado considerablemente. A diferencia de Micron, cuyas acciones se negocian a un precio significativamente superior, las acciones de Western Digital se negocian cerca de su valor justo, que es de 165 dólares. Este comportamiento sugiere que las expectativas más optimistas sobre el crecimiento impulsado por la inteligencia artificial ya se reflejan en el precio de las acciones. La acción ya no representa una apuesta especulativa sobre un futuro incierto; se trata de una evaluación del valor actual de la empresa.

El principal riesgo aquí es la volatilidad cíclica. Western Digital opera en la industria de los semiconductores, una área que está sujeta a ajustes bruscos en los inventarios y a ciclos de precios. Mientras que las perspectivas de J.P. Morgan para el año 2026 son positivas en cuanto a las inversiones en IA y su impacto en el crecimiento de la empresa, el negocio relacionado con el hardware sigue siendo vulnerable a estos cambios periódicos. Esto crea una situación en la que los beneficios a largo plazo derivados de la IA podrían verse eclipsados por las correcciones en los inventarios a corto plazo. Esto puede llevar a una volatilidad en los precios de las acciones, lo cual no refleja necesariamente la trayectoria fundamental de la empresa.

En resumen, se trata de una acción que ya ha registrado un rendimiento significativo. Su precio actual, cercano al valor justo, indica que el mercado espera que la demanda de tecnología de IA continúe sin problemas. Para los inversores, la relación riesgo/recompensa ha cambiado. La acción no es barata, y su exposición a los ciclos cíclicos de inventario significa que podría tener un rendimiento inferior si el ritmo de gastos en tecnología de IA disminuye incluso ligeramente. El movimiento importante en el año 2025 fue justificado por el cambio en la narrativa del mercado; en 2026, la acción tendrá como objetivo demostrar su sostenibilidad.