¿Se sigue recomendando comprar o vender a Western Digital (WDC) después de una subida de 4x?

Western Digital (WDC) experimentó un notable incremento de 4 veces en 2025, impulsado por una creciente demanda de soluciones de almacenamiento impulsadas por IA y sólidas políticas de reembolso de capital. Dado que las acciones cotizan a una relación precio-beneficio (P/E) a plazo de 23,86-muy por encima del promedio de la industria de 17,34.- Los inversores se enfrentan a una pregunta crucial: ¿La valoración actual sigue justificando el potencial de crecimiento de la empresa?

Métricas de valoración: una imagen mezclada

La valoración de WDC parece polarizadora cuando se la ve a través de diferentes lentes. Mientrassu relación P/E de 23,86 es alta.En comparación con sus pares de la industria, se encuentra significativamente por debajo de su media histórica de 10 años de 36,23según los datos de la relación completa. Esto sugiere que la acción se encuentra infravaluada en relación con su propio rendimiento pasado. Sin embargo, la relación precio/valor contable (P/B) de la empresa, de 10,24, es claramente superior al promedio de la industria, de 0,33.según análisis de stock, indicando una valoración de prima relativa a los activos materiales.

El costo actual de las acciones de $181,54 también cotiza por debajo de su valor justo estimado de $230,15.Según la economía comercial, una discrepancia que podría reflejar el escepticismo del mercado sobre la continuación del impulso del crecimiento impulsado por la IA. Sin embargo, la relación P/E de WDC de 23,86 se considera "buen valor" en comparación con su P/E estimado justo de 33,7x.Según la economía comercial, lo que sugiere un posible alza si las ganancias continúan con un desempeño superior.

Demanda impulsada por IA: un viento de cola para el crecimiento

El principal catalizador del aumento de WDC es su dominio en los mercados de almacenamiento impulsado por IA. En el año fiscal 2025, la compañía reportó ingresos de $9520 millones, un incremento interanual del 51 %; impulsado por el 90 % de los ingresos del cuarto trimestre derivados de la demanda de la nube y el centro de datossegún los últimos resultados financierosLas unidades ePMR de alta capacidad, incluyendo los modelos de 32 TB, han tenido una adopción récord, conenvíos de más de 2,2 millones de unidadesEn el último trimestre.

Los márgenes brutos han aumentado de forma drástica, del 28,1 % en el año fiscal 2024 al 38,8 % en el año fiscal 2025según los resultados financieros, lo que refleja el poder de precios y la disciplina de costos. La gerencia atribuye esto al apetito insaciable de IA por el almacenamiento, particularmente para datos no estructurados. Los analistas proyectan un impulso continuo y se espera que el crecimiento de los ingresos en 2026 alcance el 13,6%Según Yahoo Finanzas.

Rendimientos de capital: recompensando a los accionistas

La estrategia de asignación de capital de WDC ha reforzado aún más la confianza de los inversores. La empresaautorizó una recompra de acciones por $ 2.0 mil millonesprograma en 2025, adquiriendo nuevamente 9,2 millones de acciones por $702,41 millones. Al mismo tiempo,el dividendo trimestral subió un 25%un dividendo de $0,125 por acción en octubre de 2025, conun reciente aumento a $0.13 por acciónEstas iniciativas ponen de relieve el compromiso de la administración de recuperar el capital mientras reinvierte en innovación y reducción de la deuda.Según el análisis de Nasdaq.

Riesgos y consideraciones

A pesar de estos aspectos positivos, los riesgos persisten. La relación de precios por ganancias de 23,86 sigue siendo superior a la de empresas como HP (8,71) y NetApp (19,09).de acuerdo a los datos de la relación completa, planteando preguntas acerca del valor relativo. Además, si bien la demanda de IA es sólida, la sostenibilidad a largo plazo del sector depende de los cambios tecnológicos y de la dinámica competitiva. Por ejemplo, Seagate Technology (STX) cotiza a un P/E de 36,9de acuerdo a los datos de la relación completa, lo cual sugiere que la valoración de WDC todavía puede estar alcanzando el optimismo de sus pares.

Conclusión: una compra, pero con cautela

La evaluación de Western Digital, aunque elevada en comparación con los promedios de la industria, está respaldada por un aumento excepcional en la demanda de almacenamiento impulsada por IA y los rendimientos de capital disciplinados. La habilidad de la compañía para ampliar los márgenes, asegurar la participación en el mercado de la nube y recompensar a los accionistas la posiciona como una apuesta convincente a largo plazo. No obstante, los inversores deben acomodarse si el P/E actual de 23,86 se alinea con el crecimiento futuro de las ganancias. Por el momento, los fundamentos justifican una calificación de "compra", aunque con cautela por posibles correcciones de evaluación si la adopción de IA se ralentiza o la competencia se intensifica.