Previsión de mercado para el año 2026: El aumento del 11% se debe únicamente a las ganancias. Aquí está tu lista de acciones recomendadas.

El mercado apuesta todo por los beneficios corporativos. La subida en 2026 es solo una transacción de ganancias. Otra salida conlleva un colapso.

Goldman Sachs pronostica que los precios globales de las acciones irán a la subida9% este año.El rendimiento total se sitúa en el 11%. El problema es que todo el movimiento se basa en el crecimiento de ganancias. Los analistas dicen que la mayoría de las ganancias de este año serán "ganancias impulsadas por", no por el aumento del precio por ganancia. Esta es una configuración binaria: las ganancias deben mantenerse, o la apreciación caerá.

El riesgo es que la valuación se encuentra en "niveles históricamente elevados" en todas las regiones importantes. Solo los precios altos no son suficientes para provocar un colapso, argumenta Goldman. Pero sin una recesión, el contexto de macro es también favorable. El motor importante para los mercados es una calma de la inflación sin una recesión, lo que le daría al banco central la luz verde para una desaceleración lenta y constante. Esa es la "fase de optimismo" en la que el crecimiento de las ganancias puede brillar.

La conclusión es clara: el mercado está establecido para lograr la perfección. Si las ganancias de las empresas son insatisfactorias, y si no hay posibilidades de expansión, entonces no habrá ningún refugio en caso de pérdidas. Esto no es una recesión que pueda durar mucho tiempo; es más bien una apuesta sobre una situación frágil. Preste atención a los informes financieros. Si fallan, el aumento del 11% no tendrá ningún refugio donde esconderse.

La rotación sectorial: del éxito de la IA hacia un crecimiento más amplio

El mercado está negociando en un nuevo capítulo. Después de la fiebre de IA de 2025, 2026 se está configurando como un año de ampliación. La rotación es clara: los inversores están sacando sus ganancias de los Magnificent 7 y hacia nombres de tecnología comoMicron TechnologyY también en la infraestructura de IA. Al mismo tiempo, se encuentra fuerza en los sectores tradicionales.

La rentabilidad de los ETF recientes muestra el cambio en el liderazgo.ETF Select Sector SPDR Industrial (XLIX)El Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) se encuentra entre los sectores que han registrado las mayores ganancias. En cambio, el Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) y el Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) están sufriendo presiones. Esto no es simplemente un ajuste menor en la cartera de inversiones; se trata de una reorientación fundamental, hacia una estrategia de crecimiento más sostenible y diversificada.

Salida de alfa aquí es que esta ampliación reduce la dependencia de un puñado de grandes empresas. Eso reduce el riesgo sistémico y hace que el mercado sea menos vulnerable a un desfase de una sola empresa. Pero también demanda un análisis fundamental más profundo. Ya no puedes simplemente recorrer la narrativa de la IA; debes investigar a las empresas individuales en industrias, energía y infraestructura de tecnología de próxima generación para encontrar las verdaderas ganancias.

En resumen: la ronda de negociaciones del año 2026 no se trata solo de los ingresos que se obtendrán, sino también de dónde provienen esos ingresos. El mercado apuesta por un crecimiento más amplio, y no solo por el éxito de algunas empresas relacionadas con la inteligencia artificial. Preste atención a esta dinámica. Es una señal de que la ronda de negociaciones está madurando.

Catalizadores y riesgos : lo que podría romper el rally

La reunión de 2026 está en peligro de no celebrarse. Depende de los resultados financieros del cuarto trimestre para que pueda realizarse. Este es el primer gran test. JPMorgan Chase y Wells Fargo están informando sobre este asunto.ganancias esta semanaWells Fargo se enfrenta a esta situación.primera prueba en escala real de la estrategia de post capital de la entidadEsto no se trata solo de alcanzar cifras. Se trata de demostrar que la tesis basada en los ingresos no ha cambiado. Si estos bancos demuestran que el crecimiento ha reanudado, esto valida el frágil optimismo del mercado. Si decepcionan, esto podría desencadenar una cacerola de dudas.

El riesgo principal no es una caída repentina. Es…crisis en movimiento lentoDesde la deuda, la geopolítica y los errores políticos. El discurso de inyección de oxigeno a la revuelta inflacionaria es la razón. Cualquier signo de que las presiones de precios se están reacelerando —ya sea por un desastre geopolítico o un error político— podría destruir la estrategia. Mientras tanto, vigilar cualquier desviación del camino estable y no recesivo que los bancos centrales estén dirigidos para lograr. Esa es la mayor amenaza.

También existe ese exceso especulativo. Las memecoins y las criptomonedas están mostrando signos de alerta. CZ, de Binance, acaba de decir a sus seguidores que “están garantizado que perderán dinero” si compran memecoins basándose únicamente en sus publicaciones. Eso es una señal clara para el público general. Si estos activos aumentan de valor y luego disminuyen, podría provocar una mayor volatilidad en el mercado. El mercado ya está preparado para lograr la perfección. Un choque en la economía de los memes podría ser la chispa que lo destruya.

Asunto: es claro los catalizadores. Los resultados en el cuarto trimestre es la prueba inmediata. Los riesgos más amplios son la lentitud de la deuda y las políticas, además del peligro constante de bolitas especulativas. Observe las grietas en la historia de los resultados, cualquier ruido inflacionario y señales de especulación imprudente. Una de estas podría romper el rally.

Puntos clave y listas de atención

La configuración de 2026 está clara. El rally es 100% ganancias, sin almohada de expansión de la valoración. El mercado se está apuntando a una ruta sin recesión donde los beneficios puedan brillo. Ahí es la filtración de la alfa. Ahora, aquí está su lista de verificación para el año.

1. Alpha Leak: La prueba de “Post-Asset-Cap” ya está en marcha. Pronto llegará el primer gran fallo en la historia de los resultados financieros de Wells Fargo.primer ensayo en escala completa de la estrategia del banco de pos-asset-capEsta semana, JPMorgan Chase también informa…Ganancias de esta semanaEstos no son simplemente informes trimestrales; son el primer indicador para evaluar si toda la teoría basada en las ganancias realmente se cumple. Hay que estar atentos a cualquier señal de que el crecimiento haya retomado de verdad después del período de baja. Si se presenta algún problema, eso sería la primera señal de que la base sobre la cual se basa esta recuperación está debilitándose.

2. Crecimiento de rango: La disposición es real. La desaparición de los siete geniales no es un rumor. Es un cambio de rango fundamental hacia un crecimiento más abarcador. Vea los Fondo de índice:Industrial Select Sector SPDR ETF (XLIX)La Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) está entre los mayores ganadores, mientras que la Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) se encuentra bajo presión. Este es el indicador. La próxima subida no está en el hipo de las IA; está en infraestructura y sectores tradicionales que impulsan la expansión general. Añade nombres comoMicron TechnologyPuede agregarlo a su lista de vigilancia para el próximo juego.

3. Catalizadores y salto: Concentrarse en estos catalizadores específicos y en posibles señales de salto:

4. JPMorgan Chase and Wells Fargo: El catalizador inmediato de la ganancia. Espere para ver la guía sobre el crecimiento de los préstamos y los ingresos de comisión.
5. Micron Technology: el principal beneficiario de la rotación de infraestructura. Busque demanda sostenida en chips de IA y centros de datos.
6. ETF de sectores específicos: Se deben monitorear aquellos ETF que muestren un cambio positivo en su comportamiento, como los ETF relacionados con la industria o la energía. Un movimiento continuo por encima de los niveles de resistencia clave podría indicar una nueva tendencia.

1. Sinal vs Ruido: ignore la Círculo de Hype. El relato de IA se está enfriando. La historia real está en la rotación fundamental y la calidad de los resultados. Ignore los mementos y los ciclos de hiper de criptomonedas; son ruidos que pueden provocar volatilidad. Concentrarse en los datos: cuáles son las empresas que están realmente aumentando sus ganancias, y cuáles son los sectores que comienzan a ver un flujo real de capital. Es ahí donde se encuentra el alfa.

En resumen: la reunión de 2026 representa una apuesta basada en si las ganancias de las empresas se mantendrán estables. Su tarea es observar los signos de problemas en los informes financieros de las empresas, aprovechar las oportunidades para invertir en industriales y sectores relacionados con la energía, e ignorar todas las distracciones. La lista de empresas que deben ser monitoreadas es, en realidad, su “mapa” para tomar decisiones.