El caso de oro de las acciones en Estados Unidos para el año 2026: ¿Por qué los bienes de consumo y los sectores cíclicos están preparados para una fuerte recuperación?

El mercado de valores estadounidense en 2026 se presenta como una oportunidad interesante para los inversores, especialmente en los sectores de bienes de consumo y los sectores cíclicos. Las políticas estructurales favorables, como la Ley “One Big Beautiful Bill” y las reducciones arancelarias estratégicas, crean un entorno favorable para el crecimiento de las ganancias y la resiliencia de los sectores. Estas políticas no solo ayudan a combatir las presiones inflacionarias, sino que también aportan estímulos fiscales a la economía, apoyando directamente industrias como el automóvil, el comercio minorista y la fabricación.

Políticas estructurales que favorecen la economía: El OBBBA y los estímulos fiscales

La Ley OBBBA, promulgada en julio de 2025, constituye un pilar fundamental de la política fiscal, cuyo objetivo es fomentar las inversiones empresariales y el gasto de los consumidores. Mediante la extensión de los recortes impositivos, la aceleración de los períodos de deducción por depreciación, y la ampliación de las deducciones relacionadas con las propinas y las horas extras, esta ley contribuye significativamente al desarrollo económico.Se proyecta que el crecimiento del PIB real aumentará en un 1.2% en el año 2026.Para los sectores cíclicos, la disposición de bonificación por depreciación del 100% es especialmente importante, ya que permite a los fabricantes y a las industrias con alto uso de capital obtener beneficios.Reducir las obligaciones fiscales e invertir nuevamente en capacidad de producción.Se espera que este estímulo focal ayude a…Provoca un aumento en los gastos de capital., especialmente en los sectores donde existe una demanda acumulada de modernización.

Las empresas de bienes de consumo también se beneficiarán de ello. La expansión del crédito fiscal para niños y de la deducción estándar por parte de OBBBA ha aumentado los ingresos disponibles, lo que ha fomentado la demanda de bienes no esenciales.Según un informe de JPMorgan.Estas medidas es probable que ayuden a mantener el gasto de los consumidores, incluso cuando el crecimiento económico general disminuya. Por ejemplo, el sector minorista, que ha enfrentado dificultades debido a cambios en las pautas de gasto, también se beneficiará de estas medidas.Se proyecta que los ingresos aumentarán en un 3-4% en el año 2026.Debido al aumento de la confianza de los consumidores y a la liquidez generada por las políticas fiscales.

Reducción de aranceles: disminuyendo la incertidumbre y las presiones inflacionarias

Como complemento al estímulo fiscal del OBBBA, las medidas estratégicas de reducción de aranceles por parte de la administración de Trump han aliviado las incertidumbres relacionadas con el comercio. Al eximir los productos agrícolas y al estar en línea con los principales socios comerciales, estas medidas han contribuido a mejorar la situación comercial.Se espera que reduzca las presiones inflacionarias.Y estabilizar las cadenas de suministro. Por ejemplo, la reducción temporal de los aranceles relacionados con el fentanilo, del 20% al 10%, y la suspensión de los aranceles recíprocos con China han contribuido a esto.Ya se ha señalado una reducción cautelosa de la tensión.En conflictos comerciales.

El impacto en los sectores cíclicos es evidente. Los fabricantes de automóviles y productos industriales, que dependen en gran medida de componentes importados, ven una reducción en los costos de insumos y un aumento en sus márgenes de beneficio.Un análisis de CNBC señala que…Que estos retrocesos podrían evitar una reducción del 0.62 por ciento en el crecimiento del PIB en 2026, al tiempo que se mantiene la visibilidad de los ingresos para las industrias que requieren mucho capital. Además, las dificultades legales relacionadas con las tarifas basadas en la IEEPA están pendientes de una decisión del Tribunal Supremo.Se introdujo un nivel de claridad en las regulaciones.Permitiendo que las empresas planifiquen sus inversiones con mayor confianza.

Visibilidad de ganancias: Una combinación de políticas y dinámicas del mercado

La combinación de incentivos fiscales impulsados por OBBBA y la reducción de aranceles ha mejorado la visibilidad de los ingresos en el caso de los bienes de consumo y de los sectores cíclicos.JPMorgan estima que…Que las reducciones impositivas de la OBBBA podrían aumentar el PIB de los Estados Unidos en 1.2 billones de dólares para el año 2026. Los sectores de la fabricación y venta captarán una parte desproporcionada de este crecimiento. Por ejemplo…La Fundación Fiscal destaca…Que la disposición relativa a la deducción del 100% de los costos de fabricación podría reducir las obligaciones fiscales de las empresas en hasta un 15%, lo que, a su vez, aumentaría directamente las márgenes netas de las industrias que cumplen con los requisitos.

Sin embargo, los efectos distributivos de estas políticas son complejos. Aunque las familias con mayores ingresos se benefician de manera desproporcionada de las reducciones impositivas, los grupos con menores ingresos enfrentan dificultades debido a la inflación persistente.Un estudio realizado por el Yale Budget Lab señala que…Que el último décimo porcentaje de las familias experimentará una reducción del 7% en sus ingresos después de pagar impuestos en 2025, lo que podría disminuir la demanda de bienes con valor disfrutable. Por el contrario, los bienes de lujo y de alta calidad son preferidos por los consumidores con mayores ingresos.Se podría esperar un aumento del 5-7% en los ingresos para el año 2026.Español:

Riesgos y consideraciones a largo plazo

A pesar de las perspectivas positivas, los riesgos persisten. La sostenibilidad fiscal a largo plazo del OBBBA es dudosa.La deuda proyectada alcanzará el 210% del PIB para el año 2054.Además, el riesgo de nuevas escaladas arancelarias, especialmente en el período previo a las elecciones de mitad de mandato de 2026, podría generar volatilidad. Sin embargo…La política monetaria acomodaticia de la Reserva FederalY la resiliencia de los sectores específicos, como la fabricación basada en IA y la logística del comercio electrónico, constituye un respaldo importante.

Conclusión

El caso de “bull” en los mercados de valores de bienes de consumo y sectores cíclicos para el año 2026 en Estados Unidos se basa firmemente en las políticas estructurales favorables. Los incentivos fiscales y las exenciones de depreciación establecidos por la OBBBA, junto con las reducciones arancelarias estratégicas, están creando un entorno de estabilidad y crecimiento a corto plazo. Aunque los desafíos fiscales a largo plazo persisten, las perspectivas inmediatas en cuanto a las ganancias y los recuperos específicos de cada sector siguen siendo positivas. Los inversores con una perspectiva a medio plazo deberían priorizar aquellos sectores que puedan aprovechar estas dinámicas impulsadas por las políticas, especialmente aquellos con balances sólidos y exposición a la demanda doméstica.