La convergencia entre cripto y tradicionales finanzas en 2026: Métricas importantes para evaluar el rendimiento de los activos financieros.

El principal motivo para esta convergencia en el año 2026 es claro: la tokenización de activos en el mundo real. Ya no se trata de un concepto especulativo, sino de una transferencia directa de capital institucional hacia las infraestructuras basadas en criptomonedas, con el fin de gestionar los activos tradicionales. El escalón financiero ya es significativo.Títulos del Tesoro de EE. UU. que superan los 9.110 millones de dólares.Para noviembre de 2025. Esto representa una expansión a lo largo de varios años, en comparación con los aproximadamente 1 mil millones de dólares al año anterior. Se trata, por tanto, de un paso importante hacia la creación de una conexión efectiva entre el capital tradicional y los mercados digitales.

El fondo BUIDL de BlackRock es el actor dominante en este nuevo mercado. Posee activos por un valor de 2.5 mil millones de dólares, distribuidos en ocho cadenas de bloques diferentes. Su expansión hacia Binance como colateral para operaciones financieras indica un caso de uso importante: los activos que generan rendimiento pueden servir como margen sin necesidad de someterse a regulaciones específicas. Esto resuelve un problema operativo crucial para las instituciones, permitiéndoles utilizar su capital de manera eficiente dentro del ecosistema de criptomonedas.

Esto marca la segunda fase importante de convergencia. La primera fase fue la adopción de tecnologías criptográficas por parte de las empresas tradicionales. Ahora, la situación se invierte: los activos tradicionales son tokenizados y llevados a plataformas basadas en criptomonedas.La configuración ya está lista para permitir un flujo continuo de liquidez institucional. Esto se evidencia por las soluciones de liquidación de alta calidad que ahora se utilizan en la infraestructura tradicional, como la de Deutsche Börse.

Flujos de caja institucionales: ETFs y servicios de corretaje principal

La señal más directa de la convicción institucional es el flujo de efectivo que ingresa en los productos regulados. En un solo día de este mes, las cotizaciones de los ETF de Bitcoin en Estados Unidos aumentaron significativamente.561.8 millones de dólares en ingresos netosEs el mayor volumen desde el 14 de enero. Este poder de compra, liderado por IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity, demuestra una demanda sostenida, incluso cuando los precios fluctuaron. La magnitud de este flujo diario destaca la nueva línea base para la participación institucional.

Una medida crítica para evaluar la estabilidad de un fondo es el costo promedio de su operación. En este momento, ese costo se sitúa en los 84,099 dólares. Dado que el precio de las transacciones con Bitcoin en el mercado actual es de aproximadamente 78,000 dólares, esto constituye un punto de referencia importante para los inversores. Los inversores están “sujetos”, lo cual puede servir como un factor disuasorio para las liquidaciones durante períodos de volatilidad. El hecho de que los fondos ETF todavía posean alrededor de 1,3 millones de BTC, lo cual representa solo el 5% menos que en su punto máximo, demuestra que ese capital está comprometido, y no se está abandonando.

Este flujo de efectivo se logra gracias a la infraestructura básica necesaria para ello. La custodia de valores por parte de intermediarios financieros institucionales se está convirtiendo en algo esencial, ya que proporciona un almacenamiento seguro y servicios de negociación integrados. Proveedores como sFOX están construyendo la base operativa necesaria para esto, ofreciendo servicios que conectan los procesos tradicionales de financiación con la liquidez basada en criptomonedas. Es esta infraestructura la que permite que los grandes flujos de ingresos regulados se manejen de manera eficiente y segura.

Infraestructura y catalizadores: Stablecoins, custodia y lo que hay que tener en cuenta

El flujo de capital depende de las condiciones de infraestructura relacionadas con el sistema financiero. La métrica más importante es el volumen de transacciones con stablecoins. Este volumen ya ha superado al de las principales redes de pago. En octubre…El volumen de transacciones de stablecoins, ajustado mensualmente, aumentó a 1.5 billones de dólares.Esto supera los volúmenes de gastos trimestrales de Visa y Mastercard. Por lo tanto, las stablecoins se convierten en el medio dominante para el procesamiento de transacciones financieras digitales.

Esta infraestructura se está consolidando alrededor de modelos regulados. Para el capital institucional, la opción es clara: la custodia regulada por terceros separa el almacenamiento de activos de las plataformas de negociación, lo que permite cumplir con los requisitos de cumplimiento normativo y seguridad. Este modelo se está convirtiendo en la norma, como se puede ver con la solución de liquidación nativa de Deutsche Börse, lanzada en septiembre pasado. El mercado está pasando de las soluciones experimentales a aquellas que cumplen con los requisitos de calidad de producción.

Los factores clave que impulsarán el desarrollo en 2026 son la claridad regulatoria y el aumento en el volumen de transacciones. La aprobación de la Ley GENIUS proporcionó un marco legal federal, pero la regulación generalizada relacionada con las stablecoins sigue siendo un punto de atención importante. Lo más importante es que la tokenización de RWA debe expandirse más allá de sus capacidades actuales.Un marco de referencia de 9.11 billones.Si este volumen de adopción aumenta significativamente, eso confirmará que la adopción institucional está pasando de los programas piloto a una estrategia de asignación de capital central.