Cómo el oro y la plata subirán en 2025: agitación geopolítica, temores de inflación y el caso de los metales preciosos

El repunte de oro y plata en 2025 ha captado la atención mundial, con los precios que se elevaron a niveles récord en medio de una tormenta perfecta de inestabilidad geopolítica, presiones inflacionarias y cambios en las políticas de los bancos centrales. El oro casi se duplicó en menos de dos años para alcanzar los $4412,94 la onza a finales de 2025, y la plata subió a $68,88 la onza, lo que refleja una reasignación profunda de capital hacia activos tangibles en un mundo cada vez más escéptico ante las monedas fiduciarias y los sistemas financieros tradicionales.
Según informes financierosEste análisis explorará los factores que impulsaron la recuperación, las implicaciones estratégicas para los inversores institucionales e individuales y el papel evolutivo de los metales preciosos en la gestión de carteras.

La agitación geopolítica y las políticas de los bancos centrales: catalizador de la demanda

El incremento en la demanda de oro y plata está intrínsecamente relacionado con las tensiones geopolíticas y las acciones de los bancos centrales. Los bancos centrales de los mercados emergentes, en particular China y otras regiones, han
reservas de oro acumuladas agresivamenteuna forma de protegerse de la devaluación de la moneda y de los riesgos geopolíticos. En 2025, estas instituciones habían
compró más de 1000 toneladas de oro desde 2023, lo que indica un cambio estructural en la gestión de reservas globales. Esta tendencia está impulsada por una pérdida de confianza en el dólar estadounidense y el sistema fiduciario más amplio, ya que las naciones buscan diversificar sus participaciones y reducir la exposición a las redes financieras dominadas por Occidente
Según el análisis.

Entre tanto, las reducciones de tasas anticipadas de la Reserva Federal de EE. UU. y el "comercio de degradación", una estrategia en la que los inversores huyen de las monedas desvalorizadas, han ampliado aún más el atractivo de oro y plata
según análisis de mercadoLos analistas de J.P. Morgan y Goldman Sachs argumentan que los bancos centrales seguirán dando prioridad al oro en 2026 a medida que se acelera la diversificación global frente al dólar.

Según la investigación.

Dinámica de la inflación y la importancia de los metales preciosos

La inflación sigue siendo un impulsor crítico del rally del año 2025. Con la expansión monetaria global y las restricciones persistentes de oferta, los inversores recurren cada vez más al oro y a la plata como cobertura contra la erosión de la moneda. El papel histórico del oro como reserva de valor se ha visto reforzado por su baja correlación con las acciones y los bonos, lo que lo convierte en una herramienta clave para reducir la volatilidad de la cartera
Según la investigaciónPor ejemplo, agregar 10% de oro en una cartera de $1 millón podría reducir las pérdidas cuando una crisis.
Según Morgan Stanley.

La plata, aunque más volátil, también ha ganado terreno debido a su doble papel como metal monetario y como materia prima industrial. La demanda de sectores como la energía solar y los vehículos eléctricos ha incrementado, mientras que las restricciones de suministro en centros comerciales clave, como Londres y Shanghai, han exacerbado las presiones sobre los precios.
de acuerdo con los datos de mercadoLa relación oro-plata, actualmente en 83,3, destaca el potencial de rendimiento más alto en la plata al tiempo que convergen la demanda industrial y los flujos especulativos.
Según el análisis.

Reasignación estratégica de activos: estrategias institucionales en un entorno volátil

Los inversores institucionales están reconsiderando las asignaciones de cartera tradicionales como respuesta a las incertidumbres macroeconómicas. El modelo de renta variable 60/40, que alguna vez fue dominante, se está reemplazando por un marco 60/20/20, con el 20% asignado al oro y la plata como cobertura contra la inflación y la inestabilidad monetaria.
Según la investigaciónEste cambio está respaldado por la investigación empírica que demuestra que el oro puede mejorar la resiliencia de la cartera durante las crisis geopolíticas y los episodios de desvalorización de la moneda.
Según los datos.

Por ejemplo, Morgan Stanley y otras instituciones financieras ahora recomiendan una asignación del 20 % a metales preciosos, como alternativa a las asignaciones de bonos tradicionales.
Según el análisisLos estudios académicos además sugieren ponderaciones óptimas del oro entre el 6% y el 25%, dependiendo de la tolerancia al riesgo y las condiciones del mercado
Según la investigación. Mientras tanto, la plata a menudo se asigna entre un 4% y un 6% de carteras diversificadas, aprovechando su demanda industrial y su elasticidad de precios
de acuerdo a las tendencias del mercado.

Los estudios de casos ilustran esta reasignación en acción. Los bancos centrales de los mercados emergentes han priorizado las compras de oro con el fin de diversificar sus reservas, mientras que los inversores institucionales están favoreciendo los proyectos mineros en jurisdicciones estables, como el Proyecto Queensway en Canadá y el Complejo Palito de Brasil, con sede en EE. UU.
según los informes de la industriaEstos proyectos se benefician de tecnologías avanzadas como la clasificación automática de minerales, que mejoran la eficiencia y se alinean con los estándares ESG.
según el análisis técnico.

Vehículos de inversión y consideraciones fiscales

Los inversores tienen varias vías de acceso al oro y la plata, cada una con diferentes ventajas y riesgos. La propiedad física ofrece una exposición directa, pero requiere almacenamiento seguro y entraña mayores costos de transacción.
según las guías de inversiónLos fondos cotizados en bolsa (ETF) brindan liquidez y almacenamiento profesional, pero conllevan un riesgo de contraparte.
según el análisis financieroLas acciones mineras, aunque brindan una exposición ampliada, introducen riesgos operativos y geopolíticos asociados a empresas específicas
según los reportes del mercado.

Las estrategias fiscales también son de vital importancia. El IRS clasifica los metales preciosos físicos como piezas de colección, a las que se les aplica una tasa de impuesto a las ganancias de capital de largo plazo del 28 %.
de acuerdo con las normas del IRSMantener estos activos en una cuenta Roth de plan de jubilación individual puede mitigar esta carga, permitiendo un crecimiento y retiros libres de impuestos
según consejo financiero.

Perspectiva futura: un caso alcista para los metales preciosos

Los analistas continúan siendo optimistas sobre el oro y la plata para 2026 y más allá. J.P. Morgan proyecta que los precios del oro podrían alcanzar los 5.000 dólares por onza, impulsados por la demanda sostenida del banco central y las presiones inflacionarias.
según proyecta el mercado.Se espera que la plata, con sus aplicaciones industriales y restricciones de suministro, supere al oro, en particular a medida que se aceleran las transiciones de energía verde
según el análisis de la industria.

El estudio de Oxford Economics encargado por el Silver Institute respalda una asignación del 30% a la plata dentro de una cartera de metales para inversores con una tolerancia al riesgo de moderada a alta.
Según la investigaciónEsto es consecuencia de tendencias más amplias en la reasignación institucional, en donde el oro y la plata se ven cada vez más como protección estructural en vez de como jugadas cíclicas.
Según el análisis.

Conclusión

El rally del oro y la plata de 2025 subraya una reajuste fundamental en la asignación de activos globales. A medida que las tensiones geopolíticas, la inflación y las políticas de los bancos centrales remodelan los mercados financieros, los metales preciosos emergen como herramientas indispensables para la resiliencia de la cartera. La reasignación estratégica hacia el oro y la plata, ya sea a través de participaciones físicas, fondos de inversión en materias primas o acciones mineras, ofrece un caso convincente para preservar el capital y capturar el potencial alcista en una era de incertidumbre. Para los inversores, el mensaje es claro: en un mundo con condiciones macroeconómicas volátiles, los activos tangibles siguen siendo la última salvaguarda.