La Revolución Perpetua en la Cadena de Bitcoin para el año 2025: El volumen se triplica, y la dinámica del mercado cambia.

El mercado de derivados perpetuos en la cadena de bloques ha experimentado una transformación radical en 2025: los volúmenes de negociación mensual se han triplicado, al superar los 1.064 billones de dólares.Capturar el 26% del mercado más amplio de derivados criptográficos.Este aumento refleja un ecosistema en proceso de maduración, donde las bolsas perpetuas descentralizadas ya no son experimentos de nicho, sino que se han convertido en una infraestructura fundamental tanto para los operadores institucionales como para los minoristas. Sin embargo, el rápido crecimiento también ha intensificado la competencia, ha expuesto las debilidades de los sistemas de tokens y ha generado señales de alerta en términos regulatorios. Para los inversores, la dificultad radica en distinguir entre plataformas que ofrecen propuestas de valor sostenibles y aquellas que dependen de incentivos a corto plazo para ganar cuota de mercado.

Los nuevos competidores: Hyperliquid, GRVT y las “guerras de tarifas cero”.

Hyperliquid se ha convertido en la fuerza dominante en el año 2025.Ocupando el 18.1% del mercado.Con 9.1 mil millones de dólares en participaciones abiertas y una cadena de bloques L1 desarrollada especialmente para operaciones de alta frecuencia. Su infraestructura orientada al rendimiento ha atraído tanto liquidez de nivel minorista como institucional, lo que le permite…Mantener el 49% del total de OI hasta finales del año.A pesar de haber cedido cierto volumen de transacciones a los nuevos entrantes, esta capacidad de resiliencia demuestra la habilidad de la plataforma para equilibrar la velocidad de operaciones con la eficiencia en el uso del capital. Este es un factor clave que diferencia a la plataforma de las demás en un mercado donde la latencia en la ejecución de las transacciones puede determinar la rentabilidad.

Mientras tanto, GRVT se ha destacado como una plataforma de tipo “institucional” para la gestión de registros de delitos.No hubo ningún período de inactividad durante el colapso repentino ocurrido en octubre de 2025.Y marcos de cumplimiento sólidos. Aunque su volumen de negociación es inferior al de Hyperliquid, su enfoque en el cumplimiento de las regulaciones lo convierte en un lugar más seguro para los capitales que desean evitar la volatilidad inherente a los mercados descentralizados.

Sin embargo, la fuerza más disruptiva ha sido Lighter Protocol.Obtuvo el 18.2% de cuota de mercado.Al ofrecer tarifas de transacción nulas para los usuarios finales y garantizar la verificabilidad criptográfica de las ejecuciones de transacciones. Este modelo provocó inicialmente un aumento del volumen de transacciones del 300%, pero han surgido preocupaciones sobre la sostenibilidad de la economía basada en tokens. La estrategia de distribución gratuita adoptada por Lighter y su dependencia de incentivos basados en tokens han llevado a compararla con el auge de las monedas virtuales en 2023. Los críticos advierten que tales tácticas podrían fracasar bajo condiciones de baja rentabilidad económica a largo plazo.De acuerdo con el análisis del mercado.Español:

EdgeX y Drift: La financiación tradicional se encuentra con la financiación descentralizada.

EdgeX, con una cuota de mercado del 12.8%, tiene…Aprovechó su historial en el sector financiero tradicional.Para atraer a comerciantes profesionales, ofrece herramientas de nivel institucional, como tipos avanzados de órdenes y paneles de gestión de riesgos. Su alianza con los operadores tradicionales ha fortalecido aún más su posición como un puente entre los ecosistemas centralizados y descentralizados.

El Drift Protocol, que se basa en el ecosistema de Solana, sigue siendo una opción resistente y valiosa para los usuarios.Superar múltiples crisis de mercado.Con 580 millones de dólares en OI. Su arquitectura basada en Solana garantiza baja latencia, pero su menor cuota de mercado destaca los desafíos que implica competir con plataformas de primer nivel desarrolladas específicamente para este propósito, como Hyperliquid.

Tendencias del mercado y riesgos de inversión

El sector de tokens de recompensa está evolucionando hacia indicadores más significativos, como la rentabilidad total y la retención de usuarios, en lugar de centrarse en métricas superficiales como el valor total bloqueado. Esta evolución refleja una mayor madurez del sector, ya que las plataformas priorizan la solidez financiera a largo plazo, en lugar de los aumentos de volumen a corto plazo. Sin embargo, la sostenibilidad de la tokenómica sigue siendo un factor incierto. Plataformas como Aster…Colapsó debido a las acusaciones de manipulación de precios en el mercado.Y la manipulación de datos también sirve como un ejemplo de lo que se debe evitar.

La incertidumbre regulatoria es un problema importante, especialmente en lo que respecta a los productos financieros descentralizados y con apalancamiento. Aunque el enfoque de GRVT, basado en la primacía del cumplimiento de las normas, ofrece un plan de acción, la falta de un marco mundial unificado significa que incluso los proyectos bien intencionados podrían enfrentar dificultades.Choques de liquidez repentinosEspañol:

Perspectivas de inversión

Para los inversores, lo importante es identificar plataformas que equilibren la innovación con la prudencia. La infraestructura y el dominio de OI de Hyperliquid indican que está bien posicionada para una consolidación, mientras que el enfoque institucional de GRVT ofrece un medio de protección contra las volatilidades regulatorias. El modelo de tarifas cero de Lighter Protocol, aunque disruptivo, requiere un análisis detallado de su tokenómica para evitar una exposición excesiva a riesgos especulativos. Por su parte, EdgeX y Drift representan opciones complementarias relacionadas con la integración de activos tradicionales y la resiliencia del ecosistema.

A medida que el mercado madura, los ganadores serán aquellos que prioricen la ejecución, la transparencia y el cumplimiento de las regulaciones, en lugar de obtener ganancias a corto plazo. Las “guerras” del mercado de cripto-derivados en 2025 han cambiado el panorama del sector. Pero la verdadera prueba se encuentra en cómo enfrentar los desafíos que surgirán en 2026.