Con un valor de 0.1843, la distribución no convierte a AVSU en un fondo de ingresos.

Un fondo que anuncia un pago trimestral de $0.1843 suena como el tipo de titularidad que un inversor de dividendos debería preocuparse por. Pero en realidad no debería. Ese número oculta la verdadera pregunta: ¿es realmente un fondo de inversión que genera ingresos? Si hacemos los cálculos, el anuncio ya responde por sí mismo: cuatro pagos al año por $0.1843 equivale a aproximadamente $0.74 por acción, lo cual representa menos del uno por ciento del precio de $88. Se trata de un fondo de retorno total, pero además envía un pequeño cheque a los inversores. Entender por qué es lo importante.

¿Qué es realmente ese “check”?

Un ETF de acciones no gana “dividendos” por sí mismo. Cada trimestre, recoge los dividendos ordinarios que pagaron las acciones subyacentes durante ese período, los agrupa y distribuyelos entre cada acción. La última liquidación de AVSU es…$0.1843 por acción, con fecha de registro del 8 de septiembre; se pagará el 10 de septiembre.Es precisamente ese “paso a través” de los fondos: una parte del dinero recaudada de las empresas que participan en el proyecto, y no un rendimiento que el fondo genera.

Esa origen mecánico es la razón por la cual las comprobaciones se balancean de un lado a otro. La distribución de junio fue…$0.2184Este valor es de $0.1843. A finales de 2024, los pagos se realizaron…Hasta $0.23.Nada se “corta” en realidad; simplemente, la cantidad de dinero que entra en el fondo cambia a medida que los activos del fondo se rotan y las temporadas de distribución de dividendos pasan. Una cantidad constante por trimestre es característica de un fondo de bonos o de un REIT con una política de distribución fija. AVSU no es ni uno ni otro, así que no deben considerarse los patrones observados como ingresos fiables.

En los doce meses anteriores, el fondo…Se pagaron aproximadamente $0.79 por acción, lo que representa una rentabilidad de casi 0.9%.Para alguien que busca generar flujos de efectivo para su jubilación, ese rendimiento no sirve de nada. Incluso si se reinvierte, un rendimiento inferior al 1% no puede convertirse en ingresos significativos por sí solo. La lógica de la curva de rendimiento del capital, que permite obtener un rendimiento del 2-4% con crecimiento real, simplemente no se aplica cuando el punto de partida es inferior al 1%.

¿Por qué el rendimiento es tan bajo?

La razón por la cual AVSU paga tan poco se puede observar en sus diez principales inversiones, que representan aproximadamente un tercio del fondo.NVIDIA: 5.8%, Apple: 5.4%, Microsoft: 4.4%, Amazon: 3.6%Alfabeto, Meta. Estos son los gigantes del mercado estadounidense. La mayoría de ellos devuelven el capital a los accionistas, creciendo sus negocios y comprando de nuevo las acciones, en lugar de pagar dividendos en efectivo proporcional a su tamaño. Un fondo cuyas inversiones estén orientadas hacia ellos, casi por definición, tendrá un rendimiento muy bajo.

Esa composición no es un defecto ni una contradicción. AVSU es un fondo sistemático.Lanzado por Avantis, el brazo de ETF de American Century, en 2022.Se inclina hacia las empresas con…Valuaciones atractivas y mayor rentabilidadLuego, se superpone una pantalla de sostenibilidad que excluye aquellos nombres que no cumplen con los criterios de inversión responsable. La etiqueta “responsable” podría significar que se trata de un portafolio de empresas que paguen dividendos de manera ecológica y tranquila. Pero no es así. En realidad, se refiere a una parte del mercado estadounidense de gran tamaño que se caracteriza por su valor y calidad, pero que está filtrada para incluir solo aquellos activos que cumplen con los requisitos de sostenibilidad.Tarifa baja del 0.15%.

La declaración en la portada no debería cambiar.

Esta es la disciplina que esta clase de noticias pone a prueba. Si su objetivo es obtener ingresos, un fondo con una rentabilidad del 0.9% es simplemente el método incorrecto. Ninguna notificación sobre distribuciones cambia eso. Si su objetivo es tener un costo bajo, y quiere una exposición diversificada a acciones estadounidenses de gran tamaño, con preferencia por valor y rentabilidad, además de un criterio de sostenibilidad, entonces AVSU puede ser una forma legítima de lograrlo. La revisión trimestral es solo un detalle, no la razón para invertir en ese fondo. La página del propio fondo mostraba…Un retorno total de aproximadamente el 17% a finales de agosto.Ese es el retorno que realmente hace el trabajo aquí.

No confundir los titulares relacionados con los dividendos con una estrategia de ingresos. Un fondo que genera un rendimiento de menos del uno porcento no servirá para financiar la jubilación, sin importar cuán regularmente anuncie distribuciones. Compre ese fondo, si es que lo compra, por el crecimiento acumulativo que ofrece. Trate cualquier cantidad de dinero como algo insignificante, y no considere ese dinero como un ingreso real.