Zcash: Der Kurs steigt auf über 1.000 USD – wegen der Einführung des Grayscale-ETF und dem Bedürfnis nach Privatsphäre

• Zcash (ZEC) hat die Schwelle von 1.000 US-Dollar überschritten und ist in die Top-10 der Kryptowährungen aufgenommen worden. Der Marktkapitalisierung liegt bei fast 17 Milliarden US-Dollar.
• Der Aufschwung wurde hauptsächlich durch den Start des ZCSH-Spot-ETF von Grayscale auf der NYSE Arca verursacht.
• Investoren betrachten ZEC als Schutzmaßnahme gegen die durch KI gestützte Blockchainüberwachung und Finanzüberwachung.
• Die Hardwareunterstützung des Ledger ermöglicht nun die Offline-Signierung von geschützten Transaktionen – was eine bessere Sicherheit bietet.
• Neue Kryptografie-Tools haben die Zeit, die für die Erstellung privater Transaktionen benötigt wird, von Sekunden auf weniger als 200 Millisekunden reduziert.

Zcash (ZEC) hat kürzlich das Schwellenwert von 1.000 US-Dollar überschritten und ist nun in die Top-10 der Kryptowährungen aufgenommen worden – mit einem Marktkapitalisierung von fast 17 Milliarden US-Dollar. Die Aufwertung wurde hauptsächlich durch die Umwandlung des ZCash Trust in einen Spot-ETF (ZCSH) auf der NYSE Arca verursacht. Dieses Produkt ermöglicht es Investoren, Einfluss auf den Markt zu nehmen, ohne die Token direkt halten zu müssen. Es wird eine Gebühr von 2,5% erhoben, und die Einnahmen werden in den ZCash-Ecosystem investiert.

Der wichtigste Katalysator war die Einführung des ZCSH-Spot-ETF von Grayscale. Dadurch wurde das Vermögen von 304 Millionen Dollar des Zcash Trust umgewandelt. Der Fonds, der an der NYSE Arca notiert ist, hat stetige Einzahlungen erhalten – insgesamt etwa 414 Millionen Dollar an Nettovermögen. Zach Pandl, der Leiter der Forschungseinheit bei Grayscale, schätzte ein hypothetisches Szenario vor: Der Wert von ZEC könnte 8.100 Dollar erreichen, wenn es 10 Prozent vom Marktwert von Bitcoin erlangen würde.

Steve Vanourny, der Leiter der Indexabteilung bei Grayscale, betonte die Investitionsidee, dass die Nachfrage nach finanzieller Privatsphäre zunehmen wird, da die Künstliche Intelligenz die Möglichkeiten der Finanzüberwachung erweitert. Zudem haben technische Verbesserungen dazu geführt, dass die geschützten Transaktionen von Zcash deutlich schneller abgewickelt werden können – was die bisherigen Probleme bezüglich der Effizienz löst. Die institutionelle Glaubwürdigkeit wurde durch Angaben von Unternehmen wie Multicoin Capital, Cypherpunk Technologies und einer Tochtergesellschaft der Digital Currency Group gestärkt. Alle diese Unternehmen halten erhebliche Positionen im ZEC-Emittenten.

Die Aktivitäten der Derivatemärkte verstärkten diesen Anstieg weiter. Die offenen Positionen beliefen sich auf etwa 2,3 Milliarden Dollar. In einer 24-Stunden-Periode betrug die Summe der Short-liquidations etwa 34,5 Millionen Dollar. Dieser Short-Squeeze zwang die Leveraged-Trader dazu, ihre Tokens zurückzukaufen – dadurch wurde der Preis weiter gesteigert. Bekannte Short-Sellers, darunter Garrett Jin, ein früher Anhänger von Bitcoin, erlitten erhebliche Verluste auf ihren ZEC-Positionen.

Wie verbessert die Integration mit dem Ledger die Sicherheit von Zcash?

Vizorwallet ermöglicht das Signieren von verschlüsselten ZEC-Transaktionen auf Ledger-Hardware-Wallets. Dadurch wird ein seit langem bestehendes Problem bezüglich der Unterstützung für die Privatsphärefunktionen von Zcash im Kühlspeicher gelöst. Diese Integration unterstützt die Orchard- und Sapling-Protokolle – dadurch können Nutzer ihre Privatsphäre bewahren, während die privaten Schlüssel offline gesichert bleiben. Historisch gesehen war Ledgers Unterstützung für Zcash nur auf transparente Transaktionen beschränkt; dabei wurde ZEC wie eine „öffentliche“-Kryptowährung behandelt.

Die neue, speziell für Zcash entwickelte App „Zcash Shielded“ ist auf bestimmten Ledger-Geräten verfügbar – nämlich dem Nano S Plus, Stax und Flex. Damit können Nutzer ihre privaten Schlüssel offline halten, während sie die transaktionssichernden Funktionen von Zcash nutzen können. Die Integration erfolgt durch eine Aufteilung der Arbeiten: Das Ledger-Gerät speichert die privaten Schlüssel und übernimmt die Signierung der Transaktionen, während Begleit-Wallets wie Zkool oder Vizor die geschützten Konten verwalten und Transaktionen abwickeln.

Diese Lösung sorgt dafür, dass das Ledger niemals Schlüssel preisgibt – und das zugehörige Wallet hat keine vollständige Kontrolle über die Schlüssel. Die Lösung unterstützt die geschützten Protokolle Orchard und Sapling von Zcash. Dabei werden Transaktionsdaten mit Zero-Knowledge-Proofs verschlüsselt, während die Validität der Netzwerke erhalten bleibt. Etwa 26 Prozent der gesamten ZEC-Menge befinden sich momentan in geschützten Pools – das zeigt, dass eine große Anzahl von Nutzern diese Privatsphäre-Funktionen schätzt.

Die Ironwood-Update-Nuance (NU6.3) hat zuvor die Protokolle für geschützte Transaktionen verbessert. Doch die Kompatibilität mit Hardware-Wallets blieb begrenzt. Diese Integration bietet den Nutzern von Vizor eine zweite Möglichkeit, geschützten ZEC-Bezahlungen zu sichern – neben der bisherigen Unterstützung durch Keystone. Für die Nutzer von Zkool hingegen ist es eine wichtige App zur Verwaltung geschützter Konten auf Ledger-Geräten.

Warum nimmt die Transaktionsgeschwindigkeit von Zcash jetzt zu?

Am 29. August veröffentlichte Zakura ein Open-Source-Cryptografietoolkit. Dieses Toolkit soll die Zeit, die für die Erstellung privater Zcash-Transaktionen benötigt wird, von mehr als drei Sekunden auf weniger als 200 Millisekunden reduzieren. Das Toolkit wird „Zakura Common“ genannt. Es ersetzt mehrere kryptografische Komponenten, die von Wallets und Full Nodes verwendet werden. Dadurch wird die Erzeugung von Beweisen, deren Überprüfung sowie das Hashen verbessert – ohne dass die Konsensregeln von Zcash beeinflusst werden.

Die Benchmarks zeigen, dass die Erstellung von Privatsphärebeweisen auf mobilen Geräten mehr als 14 Mal schneller ist. Die Leistung auf Desktop-Geräten hat sich hingegen um mehr als fünfmal verbessert. Die Sinsemilla-Hashing-Technik, die im Orchard-Shield-Protokoll verwendet wird, wurde um mehr als 21 Mal beschleunigt. Die zk-SNARK-Verifizierung hat sich um vier bis achtmal verbessert. Diese Verbesserungen ermöglichen es den Wallets, Privatsphärebeweise schneller zu erstellen – dadurch werden die Verzögerungen vor der Verbreitung der Transaktionen in das Netzwerk reduziert.

Die Software wird unter den Lizenzen MIT und Apache 2.0 veröffentlicht. Dadurch können Wallet- und Node-Entwickler die Bibliotheken einbinden, ohne auf eine koordinierte Netzwerkaktualisierung oder einen Hard Fork warten zu müssen. Vizor Wallet gehört zu den ersten Projekten, die diese Bibliotheken nutzen. Andere Entwickler müssen die Updates jedoch eigenständig integrieren und testen – je nach ihren eigenen Zeitplänen.

Die Veröffentlichung erfolgt gleichzeitig mit den Vorbereitungen für die geplante Verbesserung der NU7-Systeme. Ziel ist es, die Blockzeiten auf 25 Sekunden zu reduzieren. Trotz dieser Entwicklung warnen Analysten, dass die Entscheidung stark von Leverage und Derivaten beeinflusst wird. Die kurzen Liquidationsaktionen führen zu einem Druck von 34,5 Millionen Dollar auf den Kaufkurs. Zu den Risiken gehören regulatorische Herausforderungen bezüglich der Privatsphäre-Coins sowie die parabolische Art des jährlichen Gewinns von 2.000%.

Für Investoren sind die konkreten Signale, auf die sie achten sollten, beispielsweise die tatsächlichen Nettoinflows von ZCSH auf der NYSE Arca. Ebenso wichtig ist, ob ZEC die aktuellen Preisniveaus behält, sobald die Nachrichten über den Start des Unternehmens veraltet sind. Auch alle weiteren Anträge, die auf dem SEC-Formular gestellt werden, sind relevant. ZEC bleibt bei den liquiden Fondsmanagern unterbewertet – was auf eine mögliche Fortsetzung des Anstiegs hindeutet, trotz der jüngsten Volatilität.