Zcash’s $1.000-Budget-Strategie mit einem einzigen Käufer – und die Frage von $1.050 geht tatsächlich um dieses Fonds.

Öffnen Sie zwei Diagramme nebeneinander: Das Diagramm von ZEC und die Nettoaktiva des Zcash ETFs von Grayscale (ZCSH). Die Preislinie folgt der Linie des Fonds – nicht umgekehrt. Diese Tatsache ist es, was man beachten muss, um den Inhalt des Diagrams zu verstehen. Das sagt Ihnen auch etwas darüber aus, was eine Art „$1,050 kann halten“-Anzeige nicht berücksichtigt.

Die Situation: Ein „Privacy Coin“ hat endlich ein Fonds erhalten.

ZcashAm 6. September wurde erstmals seit Ende 2016 wieder 1.000 Dollar ausgegeben.Ein Jahr lang blieb der Wert bei drei Zahlen – anschließend stieg er auf etwa 1.254 Dollar, bevor er wieder auf etwa 1.174 Dollar fiel.Rund 9 Prozent in einem Tag.Während das Band abkühlte… Diese zehnjährige Pause ist keine Art von „Crypto-Santa-Rally“ – sie hat einen bestimmten Zeitpunkt als Auslöser. Am 25. August verwandelte Grayscale sein Zcash Trust in den ersten auf den US-Markt eingeführten Spot-ETF für eine Privatsphäre-Währung. Der ETF wird unter dem Namen ZCSH auf der NYSE Arca gehandelt, mit Coinbase als Verwahrer.Hält etwa 387.000 ZEC.Und bis zum 4. September…Die Nettoaktiva des Fonds stiegen auf 463,2 Millionen Dollar an..

Das ist der marginale Käufer – und er fungiert als eine Art „Multiplikator“ für Münzen dieser Größe. Rund 16,9 Millionen ZEC sind im Umlauf; der Anteil des Fonds beträgt etwa 2% der gesamten Menge. Wenn eine Institution einen gewissen Prozentsatz eines Assets mit festem Angebot aufbaut, deren insgesamt eingehende Gelder gerade dann am höchsten sind, in dem Moment, in dem der Preis ansteigt, dann ist es die Bids der ETFs, die entscheidend sind. Die kleineren Verkäufe werden als „Konsolidierung“ eingestuft – genau weil der Fonds das „Bodenniveau“ weiterhin beibehält.

Das ist der Teil der Geschichte von ZEC, der…BeobachtbarEs ist nicht zu erwarten. Man kann die Gesamtkapitalmenge des Fonds sowie den Preis gleichzeitig in einer einzigen Sitzung überprüfen. Das macht die Theorie ehrlich.

Der Teil, der nicht beobachtbar ist: das Produkt, das es tatsächlich verkauft.

Hier beginnt die unangenehme zweite Hälfte. Der gesamte Wertvorteil von Zcash besteht darin, dass seine verschlüsselten Transaktionen tatsächlich privat bleiben – eine Eigenschaft, die keine andere wichtige Netzwerkplattform bietet. Diese Behauptung war vier Jahre lang falsch. Im Juni letzten Jahres enthüllten Entwickler eine kritische Schwachstelle im „Orchard Shielded-Pool-System“ von Zcash.Es hätte eine nicht erkennbare Fälschung über vier Jahre lang möglich sein können.Die Münze fiel von etwa 635 Dollar auf etwa 309 Dollar innerhalb von zwei Sitzungen – das ist eine Verlustrate von fast 50 Prozent für ein „Privatsphäre-Asset“, dessen Existenzgrund einfach zerstört wurde.

Bemerken Sie, was das für die Debatte über den „Support“-Faktor bedeutet. Die Frage von 1.050 Dollar setzt voraus, dass der Rückgang ein Zeitproblem ist – Käufer haben sich während einer Überhitzung zurückgezogen und werden nun wieder zurückkehren. Doch Zcash ist eines der seltenen Vermögenswerte, bei denen sowohl die positiven als auch die negativen Szenarien möglich sind.GleichesVariabler Faktor: Das Vertrauen in einen Datenschutzmechanismus, den man nicht aus Diagrammen nachvollziehen kann. Der Preis des ETFs ist real – doch die darüber vermittelte Information wurde jahrelang falsch dargestellt und erst nach und nach korrigiert. Die beiden Werte sind klar voneinander getrennt.

• Eine Sache lesen – langlebig:Der ETF ist neu und dauerhaft – es handelt sich dabei um eine institutionelle Nachfrage nach einem knappen, wirklich einzigartigen Vermögenswert. Der „June Bug“ wurde behoben und zum Preis von 300 $ bewertet.
• Zwei Texte lesen – mit abnehmender Qualität:Der Rally ist eine Art „Front-Run“ bezüglich der Listung von ETFs – zusätzlich gibt es noch den „Short-Squeeze“-Effekt, der nun weit über den Grundlagen der Aktienpreise liegt. Eine Kryptowährung, die innerhalb eines Monats von etwa 300 US-Dollar auf 1.200 US-Dollar anstieg – ohne jeglichen positiven Einfluss anderer Altcoins.

Beide sind mit derselben Grafik übereinstimmend. Die Daten, die sie voneinander unterscheiden, sind nicht der Preis – sondern ob die Nettoinflows von ZCSH weiterhin ansteigen.

Was bedeutet es eigentlich, „1.050 Dollar halten“ zu wollen?

Betrachten Sie den Niveau als etwas, das vorherbestimmt ist – und nicht als eine Art Maßstab. Ein Unterstützungsniveau bricht ein, wenn die marginalen Käufer aufhören, das Angebot schneller zu vermieten, als die Verkäufer es liefern können. Für ZEC sind die Inputs für dieses Niveau wie folgt:

1. ZCSH Nettoaktiva.Das ist die tragende Zahl. Wenn der AUM stagniert oder überschreitet, während der Preis sinkt, dann haben Sie die Antwort bereits im Chart.
2. Die Angebotsmatrix unten.Der Markt hat bereits einen Preis von 935–1.000 US-Dollar als den Preis für die „Congestzone“ festgelegt – wie vor zwei Wochen. Der Preis von 1.050 US-Dollar liegt ebenfalls in dieser Zone. Unterhalb dieser Grenze liegt die nächste Linie: Dort entscheidet der Händler, der zu 1.000 US-Dollar gekauft hat, ob er seinen Kaufpreis verteidigen will – das ist eine psychologische Entscheidung, keine Preismarke, die man vorher bestimmen kann.
3. Impulskühlen.Nach einer monatlichen Bewegung von ca. 150%, zeigt sich bereits eine Schädigung des Bandes selbst.Am 10. September trat eine Bärenform-Divergence auf.Es handelt sich dabei um eine Situation, die bereits vorher zu starken Rücksetzungen geführt hat. Die vernünftige Interpretation ist, dass eine Volatilität von etwa 11 Prozent über einen Zeitraum von 20 Tagen sowie ein täglicher ATR-Wert von knapp 94 Dollar bedeuten, dass ein „Support-Bruch“ bei 100 Dollar nur ein normaler Tagesumschwung ist – kein Zeichen für eine endgültige Entscheidung.

Günstige Versicherungen für den Handel: Die Bedeutung eines Niveaus ist nur dann relevant, wenn das System, zu dem es gehört, noch existiert. ZEC bewegt sich in einer Situation, in der der Index gegenüber den Altcoins bei etwa 35 liegt – das ist keine „Altcoin-Saison“. Der BTC-Dominanzindex liegt bei etwa 59%, und der „Furcht-und-Gier-Indikator“ liegt bei 56. Es gibt keinen großen Trend. Dasjenige, das diesen Trend lenkt, ist ein einzelnes Fonds. Das macht den ganzen Handel zu einem Handel mit einem einzigen Ausfallpunkt – und solche Handelsaktionen verdienen die kleinste Position sowie den engsten Ausstieg.

Wo dieses Handbuch endet/verfällt

Die Ablaufzeit wird angegeben – nicht erraten. Der entscheidende Punkt ist: „Der ETF nimmt weiterhin Anteile zu“. Das bleibt jedoch nicht wirklich so, sobald der Fonds keine Nettoanstattung mehr hat – genauso wie eine „Whale-Screen“ stirbt, wenn die Finanzierung normalisiert wird. Überprüfen Sie vor einer erneuten Nutzung noch einmal die wöchentliche Nettoanstattung von ZCSH und bestätigen Sie, dass ZEC immer noch einen Wert zwischen 935 und 1.000 Dollar hat. Wenn der Fonds weiter wächst und der Wertbereich unverändert bleibt, dann ist die Frage bezüglich 1.050 Dollar unbedeutend – der Trend geht weiter. Wenn der AUM konstant bleibt, während der Preis sinkt, dann bedeutet das, dass einige Käufer abziehen – und der Support ist nur eine Linie, die jemand gezogen hat.

Der Geldbeutel ist das Beweisstück; der Faden – oder dieser Schlagzeileinhalt – ist die Marketingstrategie. Der Sprung von 1.000 Dollar bei Zcash ist ein Ergebnis eines einzigen Käufers – und dieser Käufer ist ein Fund, den man überprüfen kann. Alles danach ist eine Hypothese, die nur eine Hoffnung darstellt, keine Garantie.