YYY’s Dividende von 0,12 Dollar: Ein tatsächlicher Ertrag von 12,8%. Etwa ein Viertel des Geldes gehört Ihnen selbst.

Jeden Monat schickt Amplify High Income ETF (YYY) den Aktionären einen Scheck. Diesen Monat kam der Scheck pünktlich an – eine Dividende von 0,12 Dollar pro Aktie.Erhalten am 27. August, Handel nach Ex-Dividende am 28. August – die Zahlungen erfolgten am 31. August.Bei der Berechnung wird die Situation weniger Routinehaft. Zwölf Überprüfungen pro Jahr zu 0,12 $ pro Überprüfung entsprechen 1,44 $ pro Aktie. Bei dem aktuellen Preis von 11,26 $ ergibt sich eine Rendite von über 12,8 %.

Bevor jemand so einen hohen Ertrag erreicht, muss erst die Frage nach den Einnahmen geklärt werden: Woher kommen eigentlich diese Einnahmen? Die Antwort auf diese Frage ist entscheidend – schließlich stammen solch große Einnahmen selten ausschließlich aus dem Ertrag des Portfolios.

Was YYY wirklich ist

YYY ist kein Unternehmen mit Fabriken oder Kunden. Es handelt sich um einen ETF.Es beinhaltet etwa 60 weitere geschlossene Fonds.Es handelt sich um Einnahmen, die auf Börsen wie Aktien gehandelt werden. Der Index, den es misst, ist ebenfalls ein wichtiger Indikator für diese Einnahmen.Wir ordnen die in den USA gelisteten geschlossenen Fonds anhand von drei Kriterien ein: den Renditegewinn, den Abzug vom Nettoaktivwert sowie die Liquidität.Einfach ausgedrückt: Das Fonds ist so konzipiert, dass es sich mit den am höchsten verzinslichen und am besten geeigneten Einnahmenfonds füllt, die es finden kann.

Das ist wichtig, denn der aktuelle Ertrag eines geschlossenen Fonds besteht oft aus drei Elementen: den Einnahmen, die der Fonds tatsächlich erzielt hat, den realisierten Kapitalgewinnen sowie dem sogenannten „Return of Capital“. YYY ist im Grunde eine „Mausfalle“ – und die Frage ist, ob seine eigenen Auszahlungen sich von den anderen unterscheiden.

Der Unterschied liegt in den eigenen Zahlen des Fonds.

Der Fonds veröffentlicht zwei Zahlen nebeneinander, die die Situation beschreiben. Seine jüngste jährliche Verteilungsrate betrug 12,81 %. Die 30-Tage-SEC-Yield – ein Maß für das Einkommen, das das Portfolio tatsächlich erzielt, abzüglich der Kosten – lag bei 12,16 %. Wenn die Auszahlungen um diesen Betrag über dem erzielten Einkommen liegen, muss dieser Unterschied irgendwohin gedeckt werden.

Der „Ort“ wird in den Anzeigen 19a-1 des Fonds erwähnt. Dabei handelt es sich um Angaben, die die Herkunft jeder Verteilung aufzeigen. In den letzten Jahren haben die Anzeigen 19a-1 des Fonds gezeigt, dass der Anteil an Kapitalrückzahlungen bei den 0,12 Dollar pro Einzelinvestition zwischen 17% und 24% lag.Einer von fünf Dollar..

Die Rückflüsse von Kapital sind genau das, was der Name schon sagt: Geld, das nie neu erwirtschaftet wurde. Der Unternehmen gibt einen Teil Ihres eigenen Anteils zurück. Es kann wie Einkommen erscheinen – und es kann sogar die Steuerlast von heute verzögern. Doch diese Rückflüsse kommen nicht aus dem Einsatz von mehr Energie durch das Unternehmen. Jeder Dollar dieser Rückflüsse verringert den Buchwert jedes Anteils stillschweigend.

Ein eingegangener Scheck – keine wachsende Summe.

Setzen wir nun den heutigen Betrag von 0,12 Dollar in den Kontext ein. Der monatliche Auszahlungsbetrag war…In den frühen Jahren des Fonds betrug der Preis etwa 0,18 US-Dollar pro Aktie.Der heutige Preis von 0,12 Dollar ist etwa ein Drittel niedriger als zuvor. Die Sponsoren haben gezeigt, dass sie den Preis senken werden, sobald die dahinterliegenden Mittel nicht mehr ausreichen.

Die langfristigen Zahlen vermitteln dieselbe Botschaft. Die Analysten, die sich mit dem Fonds beschäftigen, sagen…Die 10-jährige Gesamtrendite des NAV beträgt etwa 5,1 Prozent pro Jahr.Dabei wird eine Rendite erzielt, die etwa 12,8% beträgt. Die Rendite ist höher als das, was im Betrag eingezahlt wird – dadurch schrumpft der Betrag selbst. Deshalb kann denselben Fonds gleichzeitig eine doppelte Zahl der Renditen sowie eine einfache Zinszahlung bieten. Ein Teil der monatlichen Einnahmen für die Aktionäre sind also das Kapital selbst – und zwar in kleineren Beträgen.

Das bedeutet aber nicht, dass der Check bald wegfallen wird. Der wichtige Test ist: Ist das Einkommenssystem noch intakt? Im Moment geht es so weit, dass alles in Ordnung ist. Das erzielte Einkommen liegt knapp unter dem Verteilungswert. Der Anteil des Kapitals, der zurückgegeben wird, bleibt bei etwa 17% bis 24%. Die Fonds verteilen das Risiko auf Aktien- und Anleihenfonds – jeweils etwa 62% und 38%. Für einen Investor, der aktuelles Geldflusswissen benötigt und Dutzende von Einkommensfonds benötigt, um einen monatlichen Zahlungseingang zu erhalten, ist das eine echte Portfoliosituation.

Die Gebühren machen die Berechnungen besonders kompliziert.

Dann fügen Sie den Kosten für das Stapeln hinzu. Datenanbieter: MorningstarDie Gesamtkosten von YYY betragen etwa 3,2 Prozent der Vermögenswerte.Die Gebühren der ETFs kommen auf die Gebühren hinzu, die jede der etwa 60 Einzelaktien des ETFs verlangt. Der doppelte Zahlenwert ist eine Zahl, von der bereits zwei Schichten Manager abgezogen wurden.

Es gibt noch einen weiteren strukturellen Punkt, den man beachten sollte: YYY zahlt nicht zufällig 12,8%, während das einfachste Vergleichsfonds der geschlossenen Fonds etwa 7,5% bieten. Der Index ist so konzipiert, dass er die mit dem höchsten Zinssatz und niedrigstem Kursverfall ausgestatteten Fonds kauft – und genau dort befindet sich der Marktbereich, in dem die Rendite des Kapitals am höchsten ist. Der Zinnsprung ist keine versteckte Vorteile; er ist vielmehr das Zeichen für Fonds, die übermäßig viele Auszahlungen vornimmen.

Was soll man mit einem Scheck in Höhe von 0,12 Dollar anfangen?

Der monatliche Ankündigungsbericht enthält also fast keine Informationen – es ist immer noch derselbe Wert wie im ganzen Jahr. Die eigentlichen Informationen befinden sich in der Quelle. Deshalb sollte ein Investor, der über den Wert dieses Fonds nachdenkt, dort nach Informationen suchen.

Für den Rentner, der YYY als einen Teil eines diversifizierten Einkommensmodells nutzt, ist der Betrag von 0,12 $ genau das Richtige: eine flüssige Einnahmequelle in Höhe von etwa 740 Millionen Dollar – eine Einnahmequelle, die dazu führt, dass zahlreiche Einkommensfonds jedes Jahr zwölf vorhersehbare Zahlungen erhalten. Man sollte es als einen kleinen Teil des Gesamtpakets betrachten, nicht als das gesamte System.

Für den Investor, der von einem Renditeaufkommen von 12,8% angezogen wird, gilt es, zu wissen, was man eigentlich kauft. Überprüfen Sie die Anzeige 19a-1 jede Quartal – genauso wie man das Ausschüttungsverhältnis eines Unternehmens überprüft. Wenn der Anteil des Kapitalertrags ansteigt und auf ein Drittel des Gesamtschellsenkens ansteigt, bedeutet das, dass das Geld nicht wirklich verdient wurde – das ist ein Zeichen dafür, dass man die Position in Frage stellen sollte. Und wenn Sie das Geld wieder investieren, sollten Sie bedenken, dass nur der tatsächlich verdiente Teil dazu führt, dass Sie zukünftig mehr Einkommen unter besseren Bedingungen erhalten können. Der Anteil des Kapitalertrags ist jedoch Ihr eigenes Kapital, das zurückkehrt.

Für 11,26 Dollar – im unteren Bereich des 10,69 bis 11,93 Dollar-Bereichs über zwölf Monate hinweg – bietet ein konstanter Einkommensträger dem Investor etwas Echtes, mit dem er arbeiten kann. Man sollte nur die „Ehrlichkeit“ betonen: Das ist nun Einkommen – teilweise finanziert durch das Geld selbst – eine Werkzeug zur Erzeugung von Cashflows, nicht jedoch eine Ersatzlösung für einen Mechanismus, der das gezahlte Geld verdient.