Die „Arbeit bis zum Tod“ – die Zukunft ist in Wirklichkeit ein Problem der Einkommensmathematik.

„Arbeiten bis zum Tod“ ist das Thema, das in den Schlagzeilen über den Ruhestand steht. Die Umfragen dazu zeigen keine Ausnahmen: Die große Mehrheit der Amerikaner sagt jetzt…Das Land hat eine Rentenkrise zu bewältigen.Und einige74% glauben, dass sie unbeendet weiterarbeiten müssen.Denn ihre Ersparnisse werden sie nicht dazu bringen, das Ziel zu erreichen. Diese Zahlen sollten ernst genommen werden – aber nicht auf die Weise, dass man dadurch dazu gebracht wird, sie zu ignorieren. Die Zukunft, in der man „bis zum Tod arbeitet“, ist eher ein Problem bezüglich des Einkommens als ein Problem bezüglich der Ersparnisse. Und dieses zweite Problem kann man tatsächlich etwas dagegen tun.

Hier ist die einzige Zahl, die die ganze Geschichte neu darstellt. Als das Nationale Institut für Altersversorgung bei den Amerikanern fragte, wie viel Jahresvermögen 100.000 Dollar an Ersparnissen im Alter ergeben würden…Nur 9 Prozent haben die richtige Antwort gewählt: etwa 4.000 Dollar im ersten Jahr.Die Zahl, die aus den Standard-Richtlinien zur Sparung entsteht, beträgt neun Prozent. Die überwiegende Mehrheit der Menschen glaubt, dass eine bestimmte Summe an Ersparnissen viel mehr einbringt, als es in Wirklichkeit der Fall ist. Wenn man annimmt, dass sechs Millionen im Bankkonto etwas Besonderes bedeutet – also ein angenehmes Leben –, dann ist der Tag, an dem man endlich die echten Zahlen berechnet, der Tag, an dem das Gefühl des „Arbeitens bis zum Tod“ als Realität erscheint.

$4.000 pro Jahr entsprechen $333 pro Monat. Das ist die realistische Ausgabe von $100.000, die unter der weit verbreiteten 4%-Regel berechnet wird – dabei wird das Geld als etwas betrachtet, das langsam über einen längeren Ruhestand hinweg ausgegeben werden soll. Deshalb beschließen so viele Haushalte am Rande des Ruhestands, dass es nichts mehr zu tun gibt, außer weiterhin arbeiten zu bleiben. Die Government Accountability Office weist darauf hin, dass…Mehr als die Hälfte der Haushalte, deren Anführer im Alter zwischen 55 und 64 Jahren sind, verfügt über weniger als 25.000 Dollar an Rücklagen für das Alter..

Schauen Sie jetzt, was passiert, wenn Sie die Frage ändern. Anstatt zu fragen…Wie viel habe ich?– Die Frage, die wiederum diese traurigen 333 einführt – fragen Sie doch.Wie viel Geld bekomme ich jedes Jahr, ohne dass ich etwas davon verkaufe?Das sind verschiedene Fragen mit unterschiedlichen Antworten. Die zweite Frage ist hingegen viel einfacher zu lösen. Ein Portfolio, das dazu dient, Erträge zu verteilen – also Aktien von Dividendenzahlern, REITs, die Mieterträge weitergeben, sowie Anlagefonds, die die Cash-Erträge ihrer Anlagen weitergeben – hält den Gleichgewicht aufrecht, während es Ihnen den Ertrag aus dem, was es produziert, zahlt. Das Prinzip ist einfach – und es ist der Gegner des „Arbeiten bis zum Versagen“-Ansatzes: Der Ertrag jetzt ist besser als die Verkaufung später, Stück für Stück – oft auch nicht zur richtigen Zeit.

Die Falle – und es ist eine echte Falle – besteht darin, dass das Gefühl der „Arbeit bis zum Tod“ genau jene Emotion ist, die Menschen dazu bringt, nach einem magischen, hohen Ertrag zu streben – und dabei in Schwierigkeiten zu geraten. Lassen wir uns also klar darüber informieren, was eigentlich als Einkommen gilt. Ein Einkommen ist nur dann Einkommen, wenn es wirklich verdient wird – beispielsweise der operative Gewinn eines Unternehmens, die Mieteinnahmen eines Vermieters oder der Unterschied zwischen dem, was ein Kreditgeber von den Kreditnehmern fordert, und dem, was er für Geld bezahlt. Wenn der Cashflow dazu dient, die Verteilung des Einkommens zu finanzieren, dann ist es Einkommen. Wenn der Ertrag auf geliehenem Geld basiert oder wenn man sein eigenes Kapital zurückbekommt, indem man es als Dividende anbietet, dann ist das kein Einkommen – sondern ein langsam abfließendes Geld, das das Guthaben schmälert. Hohe Renditen sind oft die Art und Weise, wie der Markt einen möglicherweise nicht überlebenden Ertrag bewertet. Die Rendite ist ein Filter, der zeigt, was untersucht werden muss – aber nie eine Aussage allein.

Deshalb ist das eigentliche „Rente-Modell“ nicht ein einzelner Aktie oder eine bestimmte Rendite. Es handelt sich dabei um eine diversifizierte Struktur – in der jeder Einzelfonds, dessen Rendite reduziert oder angepasst wird, die Gesamtrendite weitgehend unbeeinträchtigt lässt. Genauso sollten die meisten Amerikaner diversifiziert vorgehen, anstatt sich auf eine einzige Rente oder Gehaltssumme zu verlassen. Das Portfolio ist also das „Rendite-Modell“. Keine einzige Auszahlung darf die Gesamtsumme belasten.

Die besorgniserregende Untersuchung ist also in Wirklichkeit ein Handlungspunkt – allerdings unter einer falschen Verkleidung. Sie müssen ihre eigenen Rentenrechnungen so umformulieren wie der vorsichtige Einkommensanleger: Fragen Sie sich, was Ihre Ersparnisse pro Jahr bringen – und prüfen Sie anschließend, ob alle Einnahmequellen durch den tatsächlichen Cashflow abgedeckt sind. Wenn die ernsthaften Zahlen nicht ausreichen, dann ist das kein Grund, mehr zu sparen – sondern ein Signal, mehr zu sparen und die Einnahmen weiterhin zu kompensieren, solange noch Jahre vorhanden sind. Das ist der einzige Vorteil, den kein Marktangebot ersetzen kann. Lassen Sie das Niveau der Einnahmen, das Sie benötigen, das Planung bestimmen – und nicht umgekehrt.

Die Geschichte des „Arbeitens bis zum Tod“ ist real für die Person, die in den Ruhestand geht und hofft, dass diese Situation anhält. Die Möglichkeit, sich davon herauszuhalten, besteht nicht darin, die zukünftigen Marktentwicklungen vorherzusagen. Es geht vielmehr darum, das, was man gespart hat, in einen „Fluss“ zu verwandeln, der weiterhin Einnahmen bringt – und vor dem Betrachten dieser Einnahmen sicherzustellen, dass dieser „Fluss“ tatsächlich generiert wird.