Valvoline (VVV) erhöht die Prognosen – trotz der Kostenbelastungen durch die Straße von Hormuz.

• Valvoline meldete den ersten Geschäftsquartal: Die Verkäufe in allen Filialen überstiegen 1 Milliarde Dollar – das war aufgrund der effektiven Preisstrategien möglich.Die Integration der Breeze-Übernahme.
• Die Managementleitung hat trotz des schwierigen Umfelds die gesamte Jahresziele festgelegt.Ein Anstieg der Kosten für Schmierstoffe um 60%.Ausgelöst durch die Schließung des Hormuz-Streifs.
• Das Unternehmen nutzt seine Größe, um die Lieferung von Basolaten für Gruppe III sicherzustellen – und positioniert sich damit vorteilhaft gegen…Kleinere Konkurrenten stehen vor schweren Engpässen..
• Institutionelle Investoren wie BlackRock und Junto Capital haben ihre Positionen im September stark erhöht. Das zeigt, dass…Die operative Resilienz von Valvoline.

Valvoline Inc. erzielte im dritten Quartal des Jahres 2026 eine starke finanzielle Leistung. Dabei überschritten die Verkäufe in den Filialen zum ersten Mal die Marke von 1 Milliarde Dollar. Dieser Erfolg bedeutet einen Anstieg von 19 Prozent gegenüber dem Vorjahr – ein Zeichen für das wachsende Geschäftsvolumen und die operative Stärke des Unternehmens. Die Nettoumsätze stiegen um 24 Prozent auf 545 Millionen Dollar. Dies wurde durch eine Zunahme der Verkäufe in vergleichbaren Filialen um 8 Prozent sowie durch die positiven Effekte der Übernahme von Breeze erreicht. Der EBITDA-Wert stieg um 25 Prozent auf 162 Millionen Dollar – die Margen nahmen dabei um 30 Basispunkte zu, bis auf 29,8 Prozent.Die angepassten Gewinn je Aktie sind gestiegen.21% auf 0,57 Dollar – das übertrifft die übereinstimmten Schätzungen von 0,50 Dollar. Das Unternehmen hat seine Jahresumsatzprognose für gleiche Betriebsumgebungen auf 7,5%–8% erhöht. Das zeigt Zuversicht, trotz der erheblichen Herausforderungen im Lieferkettensektor.

Der Wachstum ist hauptsächlich durch die Preise gestützt worden – nicht durch den Umsatz. Die Ticketpreise machten mehr als drei Viertel des Wachstums im Vergleich zu anderen Faktoren aus. Diese Preispower resultierten aus Nettopreisanpassungen, Premiumstrategien sowie einer höheren Nutzung der Non-Oil Change Revenue (NOCR). Die Managementseite betonte eine stabilen Konsumentenbedarf – es gab keine weitreichenden Rückgaben von Produkten. Allerdings entstand etwas Druck bei Haushalten mit niedrigem Einkommen im Juni. Das Unternehmen eröffnete 47 neue Filialen, wodurch die Gesamtzahl der Filialen auf 2.456 steigt. Die Integration der Breeze-Akquisition erfolgt voraussichtlich besser als erwartet: 12 Filialen wurden bereits in das Valvoline Instant Oil Change-Produkt umgewandelt – und diese Ergebnisse liegen leicht über den Plan. Der freie Cashflow stieg bisher auf 112 Millionen US-Dollar pro Jahr, sodass das Unternehmen ein Hebelverhältnis von 2,8x beibehalten kann. Zudem plant das Unternehmen, die Aktienrückkäufe wieder aufzunehmen.

Wie wirkt sich die Sperrung des Hormuz-Kanals auf die Gewinne von Valvoline aus?

Ein entscheidender Nachteil ist die Schließung der Hormuz-Straße – dies hat die Lieferung von Basoliepflanzen für die Gruppe III stark beeinträchtigt. Diese Störung hat die Kosten für Fertiglubrikaum etwa um 60 Prozent erhöht. Die Managementmitglieder erwarten, dass diese Kostensteigerungen noch vier bis sechs Monate anhalten, nachdem die Straße wieder geöffnet wird. Daher rechnet das Unternehmen mit einer Verringerung des EBITDA-Margins um 300–400 Punkte im vierten Quartal aufgrund der verzögerten Kostenauswirkungen. Allerdings plant Valvoline, diese Kosten durch weitere Preisänderungen wieder auszugleichen und das Preis-Kosten-Verhältnis bis Ende des vierten Quartals auszugleichen. Die Größe des Unternehmens sowie seine strategischen Beziehungen zu Lieferanten gewährleisten eine zuverlässige Versorgung – was einen Wettbewerbsvorteil gegenüber kleineren Konkurrenten bietet, die Probleme mit der Versorgung haben. Diese Sicherheit der Versorgung wird dazu beitragen, den Nettogewinn zu schützen und Valvoline ermöglichen, Marktanteile von Konkurrenten zu gewinnen, die keine Lagerbestände haben.

Warum erhöhen institutionelle Anleger ihre Beteiligungen an Valvoline?

Die großen institutionellen Anleger haben ihre Positionen bei Valvoline erheblich vergrößert. Dies zeigt die starke Vertrauen in die zukünftige Entwicklung des Unternehmens. Junto Capital Management LP hat im zweiten Quartal eine neue Position von etwa 81,69 Millionen Dollar erworben. BlackRock Inc. hat ebenfalls eine neue Position von 501,85 Millionen Dollar erworben. Boston Partners hat seine Anteile um 20,6 Prozent auf 6,68 Millionen Aktien erhöht. Insgesamt gehört 96,13 Prozent der Aktien von Valvoline nun den institutionellen Anlegern. Diese Zunahme der Anteile korreliert mit einer positiven Einschätzung durch Analysten – Piper Sandler und Wells Fargo haben ihre Preisziele erhöht und ihre Bewertungen weiterhin positiv gehalten. Der Durchschnittspreis ist auf 42,88 Dollar gestiegen, was auf eine erhebliche Aufwertung gegenüber dem aktuellen Niveau hindeutet. Während die Aktivitäten der Insider sich aus regelmäßigen Verkäufen nach vereinbarten Plänen wie denen von Jonathan L. Caldwell ergeben, zeigt der allgemeine Trend eine Mischung aus neuem institutionellen Interesse und Handel durch Executives.

Valvolines Dual-Marktmodell kombiniert die Herstellung von Schmierstoffen weltweit mit einem umfangreichen Servicenetzwerk. Dadurch ergeben sich vielfältige Einnahmequellen. Das Unternehmen setzt weiterhin seine strategischen Initiativen um – darunter die Ausweitung des Servicenetzes für schnelle Schmierstoffe sowie die Integration der erworbenen Marken. Trotz der kurzfristigen Einsparungen bei den Margen ist das Unternehmen in der Lage, die Kosten weiterzugeben und sicherheitsbewährte Lieferverhältnisse zu erreichen – was es für langfristiges Wachstum sehr vorteilhaft macht. Die Investoren beobachten genau die Preisentscheidungen des Unternehmens sowie die Managementstrategien im Lieferkettenbereich als wichtige Indikatoren für die zukünftige Leistung des Unternehmens.