Trans Canada Gold’s Phase 2: Die Finanzierung erfolgt nach einer Schätzung aus dem Jahr 1989 – nicht auf der Grundlage von Rohstoffen.

Der Bohrkern ist jetzt wichtiger als die Bonuszahlungen.

Die in Vancouver ansässige Micro-Cap-Gesellschaft, die zu einem kleinen Ölunternehmen aus Alberta gehört, hat eine weitere private Finanzierungsmaßnahme angekündigt – diesmal mit einem Zielvolumen von 1,5 Millionen CAD. Dabei geht es um die Finanzierung der Bohrungen in der Region Harrison Lake im Südwesten von British Columbia. Das Projekt wird von der Gesellschaft als „größeres Projekt“ für den Goldabbau bezeichnet. Für einen Explorator ist es normal, Geld für Bohrungen zu beschaffen. Was jedoch wichtig ist, ist, was diese Gelder tatsächlich kaufen – denn bei Trans Canada Gold liegt der Unterschied zwischen dem Marketinglabel und dem tatsächlichen Wert des Investments darin.

Das Vermögen ist eine Schätzung aus dem Jahr 1989.

Im Februar 2026: Trans Canada Gold (TSXV: TTG, OTCQB: TTGXF)Er unterschrieb eine fünfjährige Option, um 60% der Eigentümerrechte an dem Gebiet Bear Mountain zu erhalten.UndDie Übernahme wurde im April abgeschlossen.Der Vertrag ist für ein Unternehmen dieser Größe sehr schwierig zu akzeptieren.Das bedeutet, dass das Unternehmen in fünf Jahren 5 Millionen C$ für Erkundungsmaßnahmen ausgeben muss – dazu kommen noch 10 Millionen C$, die an Lieferanten gegeben werden.Auf dem Gelände gilt eine Netto-Royalty von 2%. Das ist eine große feste Verpflichtung, die mit einem Grundstück verbunden ist – dessen „Ressourcen“ lediglich eine historische Schätzung aus dem Jahr 1989 darstellen.Rund 220.000 Unzen in zwei Bereichen – etwa 2,8 Gramm pro Tonne. — Das, was das Unternehmen selbst als „nicht aktuelles, NI 43-101-konformes Ressourcenangebot“ bezeichnet, ist also keine solche Ressource..

Das Projekt wird anhand alter Bohrergebnisse verkauft.Zum Beispiel: DDH 84-52 (102 Meter bei 3,54 g/t), DDH 88-76 (7,0 Meter bei 21,4 g/t) und DDH 88-121 (9,0 Meter bei 13,5 g/t).Das sind wirklich ermutigende Zahlen für eine Mine, die vor Jahrzehnten stillgelegt wurde. Sie erklären außerdem den Enthusiasmus der Leute. Es handelt sich dabei auch um Bohrlöcher von anderen Personen, die in den 1980er Jahren gebohrt wurden – Löcher, die bisher noch nicht durch moderne Berichtsregeln bestätigt wurden.

Das Geld kommt weiterhin aus den Aktien.

Hier wird die Finanzierungsstruktur entscheidend sein. Die ursprüngliche Angebotsstrategie, die zusammen mit der Übernahme angekündigt wurde, hatte zum Ziel, so viel Geld wie möglich zu beschaffen.2 Millionen CAD — 10 Millionen Einheiten zum Preis von C$0,15 – dazu kommen noch die „Flow-Through-Einheiten“ zum Preis von C$0,18. Zusätzlich gibt es Warrant-Angebote zum Preis von C$0,30.Die Anzahl der Abonnenten entsprach nicht dem Zielwert:Die beiden Anlagen wurden bis Mai mit etwa 870.000 C$ geschlossen.In Gesamtkosten. Nun will das Unternehmen wieder mit einem weiteren Betrag von 1,5 Millionen Kanadischem Dollar auf den Markt gehen.

In der Zwischenzeit lief das Phase-1-Programm im Untergrund in Bear Mountain während des Sommers –Sechs Löcher wurden im August fertiggestellt.– undPhase 2 ist als eine achtlochige „Diamond-Kampagne“ geplant.Es handelt sich um die höchsten historischen Zonen. Die Untersuchungen aus Phase 1 sind noch ausstehend.Sie werden mit PhotonAssay verarbeitet – und das ausgerechnet, weil es sich um hochwertiges Gold handelt, bei dem herkömmliche Methoden die wahre Qualität des Metalls nicht richtig abbilden können.Mit anderen Worten: Es ist möglich, eine Entlastung bezüglich der Zahlen zu erzielen – und das liegt daran, wie sich das Gold des Vermögens verhält.

Für einen Wertinvestor ist entscheidend, dass kein dieser Fortschritte durch Cashflows finanziert wird. Die Einnahmen des Unternehmens sind nur eine kleine Menge an Öl.Rund 15.500 Barrel wurden in sieben Monaten aus den Bohrungen in Alberta transportiert.Jeder Schritt nach vorne wird durch neue Aktien und Warrants finanziert. Das bedeutet, dass die Ausführung des Bohrauftrags und die Erhöhung der Anzahl der Aktien gleichbedeutend sind. Der Aktienkurs hat im letzten Jahr mehr als das Doppelte gewachsen – und das Unternehmen…Laut den neuesten Angaben ist das Unternehmen ein Micro-Cap-Unternehmen mit einem Wert von etwa 7 Millionen US-Dollar.Der Markt hat bereits einen großen Teil dieser Kosten bezahlt – indem er die Aktien zu hohen Preisen verkauft hat, bevor die Daten aus den Bohrungen herausgegeben werden.

Der Test sind die noch ausstehenden Untersuchungen.

Für einen Wertinvestor ist „Bezirksgröße“ eine Beschreibung von Ambitionen – nicht eine Beschreibung des Werts. Es gibt keinen bestimmten Wertrahmen, auf den man sich beziehen kann: Die 220.000 Unzen sind ausdrücklich keine verfügbaren Ressourcen. Das Unternehmen kann noch nicht die Kosten für die eigene Erkundung decken. Es handelt sich dabei nicht um eine unterfinanzierte Operation, bei der die Preise unter dem Cashflow-Wert der schwer ersetzbaren Ressourcen liegen. Es handelt sich vielmehr um eine spekulative Investition, deren Preis davon abhängt, ob die zukünftigen Untersuchungen die bereits bestehenden Bohrungen in verwertbare Ressourcen umwandeln können. Die nächste private Placement ist bereits in die Struktur des Unternehmens integriert – unabhängig von den Ergebnissen dieser Untersuchungen.

Das stellt eine Prüfung dar – und es handelt sich dabei um eine saubere Prüfung. Wenn die Ergebnisse der Phase 1 sowie das Programm der Phase 2 die historischen Bewertungen in aktuelle NI 43-101-Daten umwandeln können, dann werden die wiederholten Anhebungen zum Eintrittspreis für eine echte Entdeckung. Wenn das nicht möglich ist – wenn die alten Zahlen teilweise nur ein Produkt der Messungen waren oder einfach nicht reproduzierbar sind – dann gibt es keinen Grund für eine bestimmte Preisgrenze. Die eingegangenen 5 Millionen kanadischen Dollar für die Erkundungen sowie der Warrant werden somit zu einem weiteren Problem bezüglich der Finanzierung.

Bis mindestens einer dieser Ergebnisse in den Testtabellen erscheint, ist die ehrliche Bewertung: Es handelt sich dabei um eine Art „Watchlist“-Level-Exploration, keine wertvolle Situation. Die angekündigte Erhöhung ist kein Zeichen für Fortschritt – das Geld, das dafür ausgegeben wird, ist es vielmehr.