TORM Rallies – am Tag, an dem sie 2,40 Dollar auszahlen – bis zu 35,94 Dollar. Entscheidet darüber, ob der Gewinner mit 77% weiterkämpft oder nicht.

Der Eigentümer des Produkt-Tankers TORM (TRMD) sollte auf dem Video einfach nur als günstiger erscheinen – allein durch die Mechanik.Heute ist der Tag der ex-Dividende – es wird eine Dividende von 2,40 US-Dollar pro Aktie gezahlt.An diesem Tag verliert der Aktie eine Recht auf diese Geldmittel. Anstatt zu fallen, steigt die Aktie innerhalb des Tages um 4,66%. Sie erreichte eine Höhe von 34,75 Dollar bei 1,7 Millionen Aktien.

Ein Broker, der sich weigert, am Tag, an dem er das Geld auszahlt, zu handeln, sagt Ihnen, dass es noch einen echten Preisaufschlag gibt. Und dieser Preisaufschlag hat TORM dazu gebracht, die einzige Entscheidung zu treffen, die der Chart noch hat: Ob der Aktie, die bereits dieses Jahr um etwa 77% gestiegen ist, schließlich den Höchstwert von 35,94 Dollar erreichen wird.

Der Motor unter dem Bewegen

Der Rally ist keine grafische Darstellung – es geht um Frachtkosten. Am 26. August berichtete TORM über den stärksten Quartal in seiner Geschichte.Umsatz: 662,8 Mio. Dollar; GAAP-Ergebnis: 3,25 Dollar pro AktieUnd Einkommen in Form von Zeit-Verträgen.Die Umsätze sind im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt – auf 512 Mio. Dollar. Dabei beträgt die Gesamtkosten für die Flotte je Tag 59.301 Dollar.Die Ursache ist die Störungen im Nahen Osten sowie die längeren Schifffahrtrouten, durch die Tanker mehrere Tage lang auf See bleiben müssen. Die Unternehmensleitung hat die Jahresziele angepasst. Evercore ISI hat außerdem sein Kursziel auf 38 Dollar von 37 Dollar erhöht.

Bis zum 10. September ist nichts davon eine Neuigkeit. Was neu ist, ist das Preisverhalten: Die Aktie zeigt an dem Tag nach der Dividende eine stabile Entwicklung – außerdem erreicht die Aktie ein Niveau, das sie seit einem Jahr nicht mehr erreicht hat.

Die Ebene, die jetzt alles steuert.

Bei 34,60 $ liegt TORM etwa 4% unter dem 52-Wochen-Hoch von 35,94 $. Das entspricht etwa einem Tag und einer halben Stunde an durchschnittlichen Bewegungen – schließlich liegt der 14-Tage-ATR bei ca. 0,98 $. Das 52-Wochen-Hoch ist somit eine wichtige Lieferzone für TORM. Unter dieser Zone gibt es ein volles Jahr an Handelsgeschichten – darüber hingegen nicht. Ein entscheidender Abschluss unter dieser Zone bedeutet also, dass keine „gefangenen“ Verkäufer vorhanden sind, sondern nur Kaufstopps und neuer Impuls für die Aktie.

Der Momentum wird etwas vergrößert – aber nicht aufgebraucht. Der RSI liegt bei etwa 66, also unter der Blow-Off-Zone. Der Aktiewert bleibt deutlich über den 50-Tage-Durchschnitt von $30,43 sowie dem 200-Tage-Durchschnitt von $27,53. Das bedeutet, dass es noch viel Potenzial gibt, falls die Trendbewegung weiterhin anhält.

Was die Händler vielleicht vergessen haben

Die Hedge-Struktur zeigt die Situation von der anderen Seite aus – nämlich die Situation bei den Puts. Das Open Interest bei Puts liegt fast fünfmal höher als das Open Interest bei Calls. Das bedeutet, dass eine starke Schutzschicht gegen negative Bewegungen während des Anstiegs entstanden ist. Heute hat sich die Situation umgekehrt: Die Käufer sind überwiegend bei Calls, und das Verhältnis zwischen Put- und Call-Volumen liegt bei etwa 0,10. Wenn TORM 35,94 Dollar erreicht und die Volumina weiterhin stabil bleiben, wird diese negativen Bedingungen noch verstärkt werden. Denn die Inhaber von Puts werden ihre Positionen verkaufen, und die Käufer werden in den leeren Markt eindringen.

Die Positionierung ist das „Fahrzeug“, nicht die Zündung. Und der Fluss von Produkten ist nicht einseitig – die Verkäufer überwiegen etwas die Käufer, obwohl auch Großhändler, Mittelhändler und Einzelkäufer insgesamt Käufer sind. Deshalb sollte man den Druck als eine Art Testmechanismus betrachten, nicht als eine garantierte Lösung.

Entscheidungskarte

• Bestätigung:Eine enge Zone oberhalb von etwa 35,94 $ bei steigendem Volumen. Das bricht die einjährige Widerstandszone ohne jegliche Nachteile bezüglich des Angebots. Die Zone zwischen 37,50 und 38 $, in der das Ziel von Evercore liegt, ist der natürliche Zielpunkt.
• Fehlschlag:Eine enge Zone hinter dem Mittelwert von 33 Dollar – in der Nähe des Tagestiefs von 33,28 Dollar. Die Wiederherstellung dieses Bereichs wird abgelehnt. Das bedeutet, dass die Anstrengungen zur Überwindung des Bereichs zwischen 32,50 und 33 Dollar eine Prüfung für den Grundkurs sind. Die Händler, die versuchten, neue Höchststände zu erreichen, werden somit in diesem Bereich gefangen bleiben.
• Horizont:Der Trigger erfolgt innerhalb eines Tages – für die Bestätigung ist ein täglicher Schlusskurs erforderlich. Die Situation schmilzt ab, wenn der relative Volumenumsatz sinkt oder der Preis unter dem Höchstwert von 34,75 $ am Tag zum Schlusskurs bleibt.

Das Urteil ist binär: Wenn der Preis über 35,94 $ bleibt und eine Bestätigung für einen positiven Trend gegeben wird, dann gibt es noch Raum für einen weiteren positiven Trend in diesem Jahr – mit einer Wahrscheinlichkeit von 77%. Falls der Preis nicht über diese Grenze hinausgeht, verlieren wir 33 $. Dann wird es keine weitere Chance mehr geben. Die Verweigerung heute, den Preis auf 2,40 $ zu senken, zeigt, dass das Angebot ernst ist – doch die Grafik sagt immer noch, dass der Preis weiterhin höher sein wird.