Bester Aktie: Angst vor der „KI-Blase“? Schauen Sie weiter als nur auf die Halbjahresergebnisse.

Künstliche Intelligenz verändert das Einkaufssystem im Online-Handel. Die Nachfrage nach Medikamenten gegen Fettleibigkeit bleibt weiterhin ein stark wachsendes Marktsegment. Die Konsumentennachfrage stabilisiert sich zunehmend, und eine steigende Liquidität könnte dazu führen, dass der Wert von Bitcoin noch weiter steigt.

Hier sind unsere Auswahl für diese Woche!

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Amazon.com Inc (AMZN): Künstliche Intelligenz könnte die nächste wichtige Plattform für Verbraucher revolutionieren.

Amazon positioniert sich ruhig und geschickt darauf, die nächste Phase des von Künstlicher Intelligenz angetriebenen Handels zu dominieren.

Die neue Initiative der Firma „Alexa for Shopping“ bedeutet viel mehr als nur eine einfache Weiterentwicklung ihres bestehenden Rufus-Assistenten. Es handelt sich dabei um einen Versuch, ein hochpersonalisiertes KI-basiertes Handelsökosystem zu schaffen, das Produktintelligenz, behaviorale Zielgruppenansprache sowie plattformübergreifende Informationen vereint.

Die wichtigste strategische Veränderung ist die Entscheidung von Amazon, die Produktkenntnisse von Rufus mit der Personalisierung durch Alexa sowie der Sammlung von Informationen über das gesamte Web zu verbinden. Im Gegensatz zu traditionellen Suchbasierter Einkaufserlebnissen geht Amazon dazu über, ein Agentenmodell der Künstlichen Intelligenz einzusetzen, das in der Lage ist, die Absichten der Nutzer, ihr Ausgabeverhalten sowie ihre Einkaufsmuster proaktiv zu verstehen.

Die Fähigkeiten der Plattform sind beeindruckend. Nutzer können Produkte anhand von Bildern suchen, Rabatte basierend auf ihrem Einkaufserlebnis verfolgen, Produkte vergleichen, die Preishistorie überprüfen sowie wiederkehrende Einkäufe automatisch durchführen lassen. Noch wichtiger ist jedoch, dass Amazon eine bedingte Einkaufslogik einführt. Verbraucher können Alexa anweisen, Produkte nur in besonders spezifischen Situationen zu kaufen – zum Beispiel nur dann, wenn die Preise unter 10 Dollar liegen und in den letzten zwei Monaten noch keine Kaufaktionen stattgefunden haben.

Die Kontinuität zwischen verschiedenen Geräten könnte für Amazon eine versteckte Wettbewerbsvorteil werden. Gespräche, die auf den Echo-Geräten eingeleitet werden, können nahtlos in das Ecosystem der Amazon-Website übertragen werden. Dadurch entsteht eine lernfähige KI-Bestellberaterin, die den Kontext zwischen verschiedenen Sitzungen und Geräten kennt.

Gleichzeitig expandiert Amazon auch darüber hinaus hinaus vom Einzelhandel hinaus. Die Umwandlung von „Supply Chain by Amazon“ in „Amazon Supply Chain Services“ ermöglicht es dem Unternehmen, seine Logistikinfrastruktur für Unternehmen aller Größen zu nutzen – einschließlich solcher Unternehmen, die nicht zur Amazon-Gruppe gehören. Dadurch wird Amazon zu einer breit gefächerten Plattform für Unternehmenslogistik und Lieferung.

Die langfristigen Auswirkungen sind entscheidend: Amazon entwickelt sich von einem E-Commerce-Marktplatz hin zu einem durch Künstliche Intelligenz betriebenen Konsumentenbetriebssystem. Wenn dies erfolgreich ist, könnte dies die Kundenbindung erheblich stärken, die Kaufhäufigkeit erhöhen und die Einnahmen in den Bereichen Handel, Werbung und Logistik weiter verbessern.

Pfizer Inc (PFE): Die Entwicklung von Medikamenten gegen Fettleibigkeit könnte die nächste Dekade revolutionieren.

Pfeizers neuestes Geschäftsbericht zeigt an, dass das Unternehmen nach dem Zusammenbruch der Covid-verursachten Einnahmen nach der Pandemie endlich wieder stabilisieren kann. Der bereinigte Gewinn pro Aktie im ersten Quartal betrug 0,75 Dollar – deutlich über den von den Analysten erwarteten Wert von 0,72 Dollar. Die Umsätze beliefen sich auf 14,45 Milliarden Dollar, was über dem von den Analysten erwarteten Wert von 13,79 Milliarden Dollar liegt.

Der Fokus des Marktes verlagert sich zunehmend von den rückläufigen Verkaufszahlen von Produkten gegenüber dem Thema Covid-19 hin zu Pfizers nächstem Wachstumstreiber: Behandlungen gegen Fettleibigkeit sowie die Weiterentwicklung der neuen Produktlinien.

Der CFO Dave Denton betonte kürzlich, dass die neu eingeführten und erworbene Produkte dazu beitragen sollten, das Wachstum bis zum Ende des Jahrzehnts zu fördern. Dadurch könnten die Verluste durch der nachlassenden Einnahmen aus der Pandemiezeit teilweise ausgeglichen werden. Diese Aussage ist wichtig, denn die Investoren suchen nach Beweisen dafür, dass Pfizer in der Lage ist, die abnehmenden Einnahmequellen aus der Pandemiezeit erfolgreich zu ersetzen.

Der Höhepunkt dieser Entwicklung ist Pfizer’s aggressive Investitionen in Therapien gegen Fettleibigkeit. Dazu gehört auch die kürzliche Übernahme des Fettstoffwechsel-Technologieunternehmens Metsera für 10 Milliarden Dollar. Der Markt für Fettstoffwechselmedikamente wird zunehmend zu einer der größten Pharmamärkte weltweit. Schätzungen zufolge könnte dieser Markt in Zukunft Hunderte von Milliarden Dollar wert sein.

Pfeifers Strategie ist besonders wichtig, da sie die interne Entwicklung der Produkte mit externen Übernahmen kombiniert. Diese diversifizierte Herangehensweise verringert das Risiko und beschleunigt gleichzeitig die Teilnahme am hochkonkurrenzigen Markt für Gewichtsreduktionen – einem Markt, auf dem derzeit nur eine Handvoll großer Unternehmen dominiert.

Die Bewertung bleibt auch im Vergleich zu den großen Pharmaunternehmen attraktiv. Investoren halten Pfizer weiterhin für unterbewertet – aufgrund von Bedenken bezüglich des Ablaufs der Patente sowie des Rückgangs der Umsätze im Bereich der Corona-Behandlungen. Doch diese Pessimismushaltung könnte die sich entwickelnde Wachstumsperspektive des Unternehmens übersehen.

Die Dividendenrendite der Firma bleibt ein weiterer stützender Faktor. Pfizer bietet weiterhin eine der höchsten Dividendenerträge unter den großen Pharmaunternehmen an. Dies bietet Unternehmen während Zeiten von Sektorvolatilität eine gewisse Stabilität.

Wenn die Behandlungen gegen Fettleibigkeit erfolgreich sind und damit wirtschaftlichen Erfolg erzielt werden können, könnte Pfizer von einer Phase der Nachbehandlung nach dem Covid-19-Ausbruch in eine Phase des langfristigen Wachstums und der Einnahmensteigerung übergehen.

Kraft Heinz Co (KHC): Die Erholung der Verbraucher und die Kaufaktionen von Insidern deuten auf eine mögliche Wendung hin.

Kraft Heinz befindet sich möglicherweise in den Anfängen einer echten Veränderung in seiner Geschäftspraxis unter dem neuen CEO Steve Cahillane. Die Umsätze im ersten Quartal beliefen sich auf 6,05 Milliarden US-Dollar – ein Wert, der deutlich über den Erwartungen der Analysten von 5,89 Milliarden US-Dollar liegt. Zudem lag das bereinigte EBITDA per Aktie bei 0,58 Dollar, was weit über dem von den Analysten erwarteten Wert von 0,50 Dollar hinausgeht.

Das stärkste Signal kam aus der Verbesserung der Nachfrageentwicklung in den USA. Über Jahre hinweg hatte Kraft Heinz Schwierigkeiten mit einer langsameren Wachstumsrate, Preiskräften sowie veränderten Verbraucherpräferenzen. Doch die jüngsten strategischen Anpassungen scheinen das Geschäft wieder stabil zu machen.

Die Managementführung hat erneut die Prognose für den Jahresüberschuss bestätigt – dieser soll zwischen 1,98 und 2,10 Dollar liegen. Dies entspricht in etwa den Erwartungen von Wall Street. Noch wichtiger ist jedoch, dass das Unternehmen intensiv in die Wiederbelebung der Marke sowie in die Innovation von Produkten investiert.

Die Kampagne „The United Tastes of America“ stellt das größte Marketinginitiativpaket in der Geschichte des Unternehmens dar. Sie zielt darauf ab, die emotionale Bindung zum Markenimage zu stärken und die saisonalen Verbraucherbedürfnisse auszurichten. Die zeitlich begrenzten Produktvorstellungen im Sommermaßnahmen tragen ebenfalls dazu bei, die Interaktion mit den Kunden über die verschiedenen Einzelhandelskanäle zu erhöhen.

Die Aktivitäten der Insider bei dem Kauf von Aktien könnten noch wichtiger sein. Laut den Unterlagen der SEC kaufte Steve Cahillane etwa 213.100 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 23,46 US-Dollar – das entspricht einer Gesamtkostenbelastung von fast 5 Millionen US-Dollar. Große Investitionen durch Insider deutet oft darauf hin, dass die Geschäftsleitung Vertrauen in die zukünftigen Erfolge hat – besonders während Umschulungsphasen.

Kraft Heinz profitiert auch von den defensiven Eigenschaften unter unsicheren makroökonomischen Bedingungen. Da die Verbraucher zunehmend empfindlich gegenüber Preisen reagieren, können große Lebensmittelunternehmen mit starken Vertriebsnetzen und etablierten Marken wieder an Bedeutung gewinnen.

Die Risiken hängen weiterhin mit der Inflationsdruck, den sich verändernden Gesundheitsbedingungen sowie der Konkurrenzintensität zusammen. Allerdings könnte Kraft Heinz die Investoren überraschen, wenn es ihm gelingt, bezahlbarkeit, Innovation und Markenbindung gut zu vereinen. Die Investoren betrachten das Unternehmen weiterhin als ein stagnierendes, traditionelles Lebensmittelunternehmen.

MARA Holdings Inc: Eine Erweiterung der Liquidität könnte den nächsten Bitcoin-Boom auslösen.

MARA bleibt eines der am meisten genutzten Instrumente auf dem öffentlichen Markt, die mit Bitcoin sowie den Liquiditätsbedingungen zusammenhängen. Das Unternehmen gab kürzlich bekannt, dass es in diesem Quartal etwa 1,5 Milliarden US-Dollar im Wert an Bitcoin verkauft hat, um die Liquidität zu verbessern und die Schulden zu verringern.

Während einige Investoren die Verkaufszahlen negativ bewerteten, könnte dieser Schritt letztendlich die Flexibilität des Bilanzbildes von MARA erhöhen – insbesondere angesichts der Möglichkeit, dass es zu einem noch größeren kryptobasierten Wachstumsschub kommen könnte.

Die breitere Theorie konzentriert sich zunehmend auf die Expansion der globalen Liquidität. Arthur Hayes, Mitbegründer von BitMEX und CIO bei Maelstrom, argumentierte kürzlich, dass verschiedene strukturelle Faktoren – einschließlich der AI-Wettkämpfe, militärischer Eskalation und der Umstrukturierung der Lieferketten – dazu führen, dass sowohl die Politiker in den USA als auch in China zu lockereren Kreditbedingungen neigen.

Das ist für Bitcoin von großer Bedeutung. Historisch gesehen hat Bitcoin eine starke Empfindlichkeit gegenüber globalen Liquiditätszyklen sowie der Expansion der Bilanzen der Zentralbanken gezeigt. Wenn Regierungen zunehmend auf lockere finanzielle Bedingungen zurückgreifen, um Wachstum und industrielle Investitionen zu fördern, könnten spekulative Vermögenswerte wiederum eine deutliche Aufwärtsbewegung erleben.

Das Geschäftsmodell von MARA ermöglicht eine verstärkte Präsenz in dieser Branche. Im Gegensatz zu der direkten Besitznahme von Bitcoin bietet MARA durch die Nutzung von Mineninfrastruktur sowie durch die Verfügung über Vermögenswerte eine operativ bessere Ausgangslage. Wenn die Preise für Bitcoin steigen, können die Rentabilität der Mining-Prozesse sowie der Wert der Vermögenswerte erheblich zunehmen.

Gleichzeitig nimmt die institutionelle Anwendung von Bitcoin durch ETFs, die Ansammlung von digitalen Vermögenswerten durch Unternehmen sowie das Interesse der Staaten an digitalen Vermögenswerten weiter zu.

Die Risiken bleiben weiterhin extrem hoch. Die Volatilität von Bitcoin, die regulatorischen Unsicherheiten sowie die Schwankungen bei den Energiekosten können die Rentabilität erheblich beeinflussen. Für Investoren, die auf einen asymmetrischen Aufschwung in einem potenziell liquiditätsgetriebenen Krypto-Bullmarkt setzen, bleibt MARA eine der aggressivsten Möglichkeiten zur Anlage in Kryptowährungen.