Surcharging ist die neue Gebühr des Zahnarztes – und dahinter steckt dasBNPL-Modell.

Ihr Zahnarzt hat gerade eine neue Methode entwickelt, um Sie dazu zu bringen, mit einer Kreditkarte zu bezahlen. Flex Dental Solutions ist ein Softwareunternehmen, das für Tausende zahnärztlicher Praxen die Bezahlung per Kreditkarte ermöglicht – und das mit Hilfe von OpenDental. Diesen Monat hat das Unternehmen diese neuen Möglichkeiten eingeführt.Zwei Besonderheiten im Vergleich zum FlexPayments-ProduktKaufen Sie jetzt, zahlen Sie später mit Affirm und Klarna – und es gibt eine automatische „Zusatzgebühr“, die still auf jede Kartenzahlung angewendet wird.

Der zusätzliche Betrag ist wirklich seltsam – denn er entsteht an einer eher ungewöhnlichen Stelle, wenn es um den Umgang mit Geld geht. Wenn man eine Karte in einem Geschäft verwendet, erhält das Geschäft nicht den vollen Betrag. Die Karte-Netzwerke und die Bank, die die Karte ausgestellt hat, nehmen eine Verarbeitungsgebühr ein. Für eine typische Zahnarztpraxis, die FlexPayments verwendet, beträgt diese Gebühr…Etwa 2,9 Prozent jeder KartenübertragungDie Praxis besteht darin, eine „Steuer“ zu erhalten – aus dem Vergnügen, mit Plastikkarten bezahlt zu werden. Die Überzahlung ist das Instrument, durch das diese „Steuer“ an die Person zurückgegeben wird, die die Karte verwendet hat: an Sie. Flex’ Tool zur Überzahlung, das von einem Anbieter namens Yeeld unterstützt wird, begrenzt die Gebühr auf den tatsächlichen Kosten der Akzeptanz des Produkts – bis zu 3 %. Die Gebühren werden anschließend auf Ihrem Rechnungsblatt angegeben, bevor Sie die Zahlung genehmigen können.Die Netzwerkverarbeitungskosten für gültige Transaktionen sinken effektiv auf Null..

Das Seltsame daran ist genau das, was ein Zahlungsanwalt gerne nutzen würde. Diese Gebühr ist gesetzlich erlaubt, wenn sie über eine Kreditkarte erhoben wird – aber illegal, wenn sie über eine Debitkarte erhoben wird.Die Durbin-Verordnung sowie die Regeln der Kartennetzwerke verbieten es ausdrücklich, zusätzliche Gebühren für Debit- und Prepaid-Karten zu erheben.Es kann also vorkommen, dass eine Bank Ihnen für die Mastercard in Ihrem Portemonnaie Gebühren berechnet, aber nicht für die Debitkarte daneben. Und das ist in Georgia legal – Georgias Bundesstaat, in dem Flex seinen Sitz hat – aber…Offiziell verboten in Connecticut, Massachusetts, Maine und New York.Und unter bestimmten Bedingungen oder mit zusätzlichen Anforderungen in Staaten wie…Colorado (2%), Illinois (1%) und OklahomaDerselbe Tool, dieselbe Gebühr – doch seine Legalität hängt von dem Material ab, das man verwendet, und vom Ort der Abrechnungsadresse ab. Das ist also das ganze Spiel: eine Klassifizierungsgrenze, die bestimmt, welche Gebühren anfallen und welche als Strafen gelten.

Der wirtschaftliche Aspekt ist eher alltäglich – aber dennoch sehr bedeutend. Die Kosten für die Verarbeitung von Karten sind realer und wiederkehrender Betrag, den die Unternehmen historisch gesehen einfach ignoriert haben. Die meisten Unternehmen verfolgen diese Kosten nicht einmal nach. Wenn man ihnen eine automatische Möglichkeit gibt, 2,9 Prozent an den Kartentransaktionen zu erhalten, dann ist das im Grunde eine Gehaltserhöhung für jede Kartenzahlung. Die Kosten tragen dabei die Patienten, die Karten nutzen – gegenüber den kostenlosen Optionen wie Debit- oder ACH-Zahlungen. Man sollte erwarten, dass dieses Element auch am Checkout des eigenen Zahnarztes zu sehen sein wird – genauso wie es bereits an einigen Tankstellen und Autohändlern der Fall ist. Es handelt sich dabei um eine Methode, um die Marge auf die Kunden zu übertragen – in Form einer Software-Upgrade.

Der Modus „Kaufe jetzt, zahle später“ ist eine alte Finanzstrategie – man muss sie also erkennen. Über die Jahrzehnte war die Standardlösung, wenn ein Patient nicht in der Lage war, die Kosten für eine Zahnbehandlung zu bezahlen, CareCredit. Es handelt sich dabei um einen Kreditinstitutsmodus, der genau dafür entwickelt wurde: Finanzierung von optischen Zahnbehandlungen direkt beim Patienten. BNPL ist also dieselbe Idee, nur in Form einer FinTech-Lösung. Wenn ein Patient in einer Open Dental-Praxis bei der Bezahlung das Angebot von Affirm oder Klarna wählt, zahlt der Kreditinstitutsbetreiber das Geld bereits im Voraus, und der Patient zahlt den Kreditinstitutsbetreiber anschließend in dem von ihm gewählten Ratenplan zurück. Die Praxis erhält dadurch alle Einnahmen, ohne jegliches Kreditrisiko zu tragen; der Kreditinstitutsbetreiber trägt das Risiko der Zahlungsverweigerung. Jeder, der dies als eine Verbesserung der Akzeptanz von Behandlungen bezeichnet, hat recht – Flex beruft sich auf medizinische Forschungsergebnisse dazu.40 Prozent der Erwachsenen verschieben oder vermeiden die Behandlung aufgrund von Kosten.Und es wird behauptet, dass die Akzeptanz der Behandlung um bis zu 15 Prozent steigt, wenn flexible Zahlungsbedingungen angeboten werden. Was wichtig ist, ist, wer bezahlt und wer das Risiko trägt – denn das ist die eigentliche Transaktion.

Und hier ist der ehrliche Teil für einen Investor: Man kann Flex Dental Solutions nicht kaufen. Es handelt sich dabei um ein Private-Enterprise.Monatlich abonniertSoftwareunternehmenGegründet im Jahr 2018 von einem praktizierenden Zahnarzt.Und diese Ankündigung ist eine Produktaktualisierung – keine Aktiengesellschaftsentscheidung. (Falls Sie über Headlines über einen Zahlungsdienst namens „Flex“ gelesen haben…)Eine Bewertung von 1 Milliarden Dollar erreicht.In diesem Jahr ist es eine andere, größere Privatgesellschaft – nicht diese hier.

Die Investitionsfrage betrifft also eigentlich die Kreditgeber. Affirm und Klarna sind beide öffentliche Unternehmen – Affirm an der Nasdaq, Klarna an der NYSE. Das ist ein kleiner, aber bedeutender Hinweis darauf, dass dasBNPL-Modell zunehmend aus dem E-Commerce in den Bereich der medizinischen Versorgung übergeht. In diesem Bereich gibt es große Kosten und strukturelle Unterschiede bezüglich der Finanzierbarkeit. Affirm hat bereits…Ein paar Jahre lang in diese Richtung geschoben worden.Der wichtige Grund dafür ist, dass jeder, der den Patientenkredit bucht, die Finanzierung erhält – das ist der lukrative Aspekt. Das Risiko besteht darin, dass dieselbe Person auch das Papier besitzt, falls der Patient nicht bezahlt. Affirm’s Aktien haben in den letzten vier Monaten mehr als 50% zugenommen, da der Markt diese Transaktion positiv bewertet hat. Klarna hingegen ist dieses Jahr um mehr als die Hälfte gesunken. Das sind Ergebnisse – keine Argumente. Aber es handelt sich dabei um Ergebnisse bezüglich desselben Grundpfeils: Wie viel von dieser neu finanzierten Zahnmedizin tatsächlich gut ist.

Die wertvolle Erkenntnis aus einer zwei Zeilen langen Produktankündigung ist die Struktur dahinter. Die Struktur besteht darin, dass eine Gebühr von dem Händler auf den Kunden übertragen wird und ein Kredit von der Bank auf den Kunden übertragen wird. Wenn ein Unternehmen das Risiko der eigenen Forderungserfüllung nicht mehr trägt und jemand anderer das Kreditrisiko für den Kunden übernimmt, dann ist die interessante „öffentliche“ Firma meistens dieser Jemand-andere. Flex ist die Verlegung von Rohstoffen; Affirm ist die Investition.