Strategie: Pause der Bitcoin-Verkäufe nach dem Verkauf von 6.948 BTC – Ziel: 2,01 Milliarden Dollar erzielen.

• Strategy Inc hat die jüngsten Bitcoin-Verkäufe eingestellt – nachdem sie zwischen Ende Mai und Anfang August insgesamt 6.948 BTC verkauft hatten. Dadurch wurde die negative Stimmung auf dem Markt beseitigt.
• Das Unternehmen erwirtschaftete etwa 2,01 Milliarden US-Dollar durch eine Aktienausschüttung. Die Einnahmen wurden dazu verwendet, die Vorzugsaktien wieder zu kaufen und einen Liquiditätsreserven von 6,69 Milliarden US-Dollar aufzubauen – anstatt weitere Bitcoin zu kaufen.
• Diese strategische Veränderung ermöglicht es, die finanziellen Anforderungen für die gewünschten Dividenden zu erfüllen, ohne die Vermögenswerte des Unternehmens aufzugeben. Da der Preis von Bitcoin über dem Durchschnittskosten von 75.385 US-Dollar liegt, ist die Position nun profitabel.
• Anleger sollten beachten, dass die STRC-Prioritätsanleihen nicht durch die Bitcoin-Reserven der Gesellschaft gesichert sind und daher ein höheres Risiko aufweisen als herkömmliche Bankdepots oder Staatsanleihen.

Strategy Inc, früher bekannt als MicroStrategy, berichteteKeine Bitcoin-Transaktionen.In einer zweiten aufeinanderfolgenden Woche gab es eine deutliche Abweichung von der historischen Praxis der aggressiven Anlageentscheidungen. Die Pause folgt auf einen dreimonatigen Zeitraum, in dem das Unternehmen 6.948 BTC verkaufte. Laut den Analysten von Bitfinex führte diese Entscheidung dazu, dass eine negative Tendenz entstand – schließlich ist Bitfinex der größte Unternehmensbesitzer dieses Vermögens. Obwohl die veräußerte Menge im Vergleich zur täglichen Spotmarktliquidität gering war,…Der psychologische Einfluss war erheblich..

Anstatt weitere Kryptowährungen zu liquiden, StrategieEtwa 2,01 Milliarden Dollar erwirtschaftet worden.Am 17. August bis 23. August wurden 18,26 Millionen MSTR-Aktien ausgegeben. Der eingenommene Kapital ist nicht für neue Bitcoin-Käufe verwendet worden. Stattdessen wurden die Einnahmen dazu genutzt, 1,43 Millionen STRC-Prioritätsaktien zurückzukaufen. Dadurch wurde das US-Dollar-Budget auf 5,1 Milliarden Dollar erhöht und ein neuer Cashkonto eingerichtet. Diese Vorgehensweise ermöglicht es dem Unternehmen, seine Verpflichtungen gegenüber den Prioritätsaktionären sowie seine Schulden zu begleichen, ohne seine Bestände an Cash beeinträchtigen zu müssen.

Die Entscheidung, den Verkauf von Bitcoin einzustellen und stattdessen Aktien auszugeben, signalisiert einen Wandel von dem Verkauf von Kryptowährungen hin zu der Finanzierung von Verbindlichkeiten durch Aktien. Diese Maßnahme beseitigt eine bedeutende Problematik, die seit Mai die Marktkonfidence unterdrückt hat. Der vorherige Verkaufszyklus wurde durch einen niedrigen Aktienkurs von MSTR beeinflusst – dadurch war die Ausgabe von Aktien sehr problematisch. Deshalb musste der Verkauf von Bitcoin als letztes Mittel erfolgen, um die Liquiditätsbedürfnisse zu decken.

Da der Preis von Bitcoin wieder über 78.700 US-Dollar liegt und die Aktien von MSTR steigen, kann das Unternehmen nun an viel besseren Bedingungen Aktien ausgeben. Die US-Dollarreserve hat sich auf 5,1 Milliarden US-Dollar erhöht – dies reicht aus, um die Verpflichtungen für fast drei Jahre abzudecken. Dies verstärkt den Bilanzbestand erheblich und reduziert die Wahrscheinlichkeit von Zwangsverkäufen von Bitcoin. Es sei denn, die Vorzugsaktien von STRC stehen vor schweren Problemen bezüglich der Geldmarktkorrektur.

Warum priorisiert die Strategie momentan die Liquidität gegenüber der Anhäufung von Vermögen?

Die Strategie ist derzeit in Kraft.840.447 BTC, ungefähr4 % der maximalen Bitcoin-Menge. Das Unternehmen hat diese Coins erworben.Insgesamt 63,36 Milliarden DollarBei einem durchschnittlichen Preis von 75.385 US-Dollar pro Coin. Während der Bitcoin-Kurs Ende August bei etwa 79.000 US-Dollar lag, sind die Aktiva wieder profitabel geworden. Das heißt, die geschätzten Verluste von 9,5 Milliarden US-Dollar wurden in etwa 4,7 Milliarden US-Dollar als nicht realisierte Gewinne umgewandelt – und das in weniger als einer Woche.

Trotz dieser Aktivitäten hat Strategy keine neuen Bitcoin-Käufe angekündigt. Das Unternehmen konzentrierte sich darauf, seinen Bilanzstand zu stärken, um in Zukunft strategische Flexibilität zu haben. 300 Millionen US-Dollar wurden zum bestehenden USD-Reservekonto hinzugefügt, und 136,4 Millionen US-Dollar wurden verwendet, um die STRC-Preferred-Stücke wieder zu kaufen. Die restlichen 1,59 Milliarden US-Dollar wurden in einen neuen USD-Cash-Pool eingesetzt.

Zusammen bieten diese Pools insgesamt 6,69 Milliarden Dollar an Liquidität. Die USD-Reserve, die insgesamt 5,10 Milliarden Dollar beträgt, dient hauptsächlich dazu, Dividenden und Zinszahlungen an Vorzugsaktien zu finanzieren. Der neue USD-Cash-Pool bietet eine größere Flexibilität – das Unternehmen kann damit Bitcoin kaufen, MSTR oder Vorzugsaktien zurückkaufen, konvertierbare Anleihen zurückzahlen oder andere Staatsanlagen bedienen.

Dieser Liquiditätspuffer verleiht Strategy mehr Resilienz gegenüber Volatilitäten sowohl bei den Bitcoin-Preisen als auch bei seinen eigenen Wertpapieren. Das Unternehmen operiert mit etwa null Netto-Leverage – was im Gegensatz zu der Drucklast darstellt, die es im Laufe des Jahres erlebt hat. Michael Saylor, der Geschäftsführer von Strategy, hat kürzlich eine Botschaft veröffentlicht.Das Unternehmen kann die Anschaffung von Bitcoin wieder aufnehmen.Nach der 10-wöchigen Pause gibt es zwar noch keine bestätigte Transaktion.

Wie wirkt sich die Wiederherstellung der STRC-Preferred-Stocks auf die zukünftige Strategie aus?

Der Hauptfokus der jüngsten Kapitalinvestitionen war die Wiederherstellung von STRC.Das Flaggschiff der Strategie: Preferenzwertpapiere mit variabler ZinsstrukturWährend der Marktschocks im Juni fiel der Kurs von STRC auf 71,25 Dollar – was Bedenken hinsichtlich des Finanzierungsmodells des Unternehmens auslöst. Das Unternehmen hat aktiv STRC wieder gekauft, um den Preis zu unterstützen. Dabei wurden etwa 483,4 Millionen Dollar aus dem 1-Billion-Dollar-Kaufprogramm eingesetzt.

Das Ziel des Unternehmens ist es, STRC wieder auf das ursprüngliche Niveau von 100 US-Dollar zurückzuführen. Eine anhaltende Erholung auf dieses Niveau ist wichtig, denn dadurch wird eine Finanzierungsmöglichkeit wieder geöffnet, die Strategy historisch dazu genutzt hat, Bitcoin-Investitionen zu finanzieren – ohne dabei ausschließlich auf den Ausgabepunkt von Aktien setzen zu müssen. Ende August lag STRC bereits bei etwa 97,20 US-Dollar, was dem Zielwert nahekommt.

Die variabele jährlich angepasste Dividendrate für die Zeit ab August 2026 wird auf 12% festgelegt – basierend auf einem Auszahlungsbetrag von 100 Dollar. Allerdings ist diese Rate anpassungsfähig und nicht garantiert. Die STRC-Wertpapiere sind nicht von der FDIC versichert und bergen ein höheres Risiko als herkömmliche Bankdeposits oder Staatsanleihen.

Die Strategie bleibt neutral bezüglich der Anhäufung von Bitcoin. Die zukünftigen Käufe werden mit dem Ziel verbunden, dass der Wert von STRC wieder auf das von ihnen angegebene Niveau von 100 US-Dollar ansteigt. Diese Strategie reduziert die Notwendigkeit, Bitcoin zu verkaufen, um die Verpflichtungen gegenüber Aktien und Schulden zu erfüllen. Die Verwaltung bevorzugt es, eigene Aktien auszugeben, anstatt Bitcoin zu verkaufen – die Reserve bietet somit fast drei Jahre lang eine Finanzierungsmöglichkeit.

Der umfassendere Marktkontext unterstützt diese vorsichtige Strategie. Bitcoin erreichte zum ersten Mal seit dem 15. Mai 2026 wieder eine Höhe von über 80.000 US-Dollar.Die Erholung wird durch… verstärkt.Die institutionelle Nachfrage wird weiter gesteigert. Die an den US-Märkten notierten Bitcoin-ETFs erzielten letzte Woche etwa 1,9 Milliarden US-Dollar Netinzahlungen – das ist die höchste Entwicklung seit Oktober 2025. Diese institutionelle Nachfrage hat die Lage der Angebotslücke verschärft und bestimmte Werte als wichtige psychologische Punkte für dieses Asset festgelegt.

Obwohl die EFT-Überflüsse eine strukturelle Grundlage für den Anstieg bieten, zeigen die aktuellen Daten, dass die Flüsse am 26. August auf 31,4 Millionen Dollar gesunken sind. Dies deutet darauf hin, dass der institutionelle Kaufbedarf von Tag zu Tag unterschiedlich ist. Die Pause bei den Käufen entspricht diesem gemischten Signal – es wird daher auf finanzielle Stabilität geachtet, anstatt auf eine aggressive Expansion in eine volatile Vermögensklasse.