Shell Closed 2% von einem Rekordniveau – 94,90 Dollar. Das entscheidet darüber, ob dieser Rückkauf von Treibstoffen zu einer Zunahme oder zu einer Einstellung führt.

Shell beendete die Sitzung am 7. September mit einem Kurs von 92,95 Dollar – ein Anstieg von 0,7 %. Vorher hatte der Kurs im Tagesvergleich 93,59 Dollar erreicht. Das bedeutet, dass die an den USA notierten Aktien etwa 2 Prozent unter dem Höchstwert von 94,90 Dollar in den letzten 52 Wochen liegen. Das ist kein mehr „schwankender Ölkonzern“ – es handelt sich um eine Aktie, deren Kurs auf einem Niveau steht, das in der Geschichte des Unternehmens als höchstes Niveau gilt. Das Unternehmen kauft die Aktien jeden Handelstag wieder zurück.

Das Überraschende ist, wer die Kaufaktionen durchführt. Es handelt sich nicht um leichtfüßige Handelnde auf dem Markt. In der letzten Sitzung haben große und Blockaufträge Geld in den Aktienkurs eingebracht, während kleinere Handelnde nur Verkäufe vornehmen konnten. Die kleinen Händler verzeichneten einen Umsatz von 33,4 Millionen Dollar – doch sie ließen gleichzeitig 41 Millionen Dollar ausgehen. Das ergibt einen Nettoverlust von 7,6 Millionen Dollar. Der Aktie gelang es jedoch, einen Rekordstand zu erreichen. Die großen institutionellen Aufträge hingegen brachten mehr ein als sie ausgaben. Das zeigt, dass große Institutionen den Aktienkurs unterstützen, während kleinere Händler nur Gewinne daraus machen können.

Dieser Angebot hat einen Namen: Shell selbst.

Das Unternehmen ist der marginale Käufer.

Am 30. Juli gab Shell zusammen mit den Ergebnissen des zweiten Quartals bekannt, dass…Quartalsdividende von 0,3906 Dollar pro Aktie– esFünfter Anstieg in Folge– und legte eine neue Struktur fest.3,0 Milliarden Dollar für Rückkäufe – zusätzlich noch 1,232 Milliarden Dollar für verspätete Repurchten.Seitdem kauft und verkauft es täglich Aktien.Transaktion mit eigenen AktienDie Benachrichtigung vom 3. September ist ein ganz normaler Vorgang: Shell gibt bekannt, dass sie weitere Aktien gekauft hat – diesmal jedoch werden diese Aktien wieder zurückgegeben.

Die Stornierung ist das wichtigste Element. Eine Rückkaufaktion, bei der Aktien gekauft und wieder zurückgegeben werden, verringert die Anzahl der ausgegebenen Aktien. Dadurch steigen die Gewinne pro Aktie, und das Geld gelangt zu denjenigen, die weiterhin im Aktionärenamens stehen. Für einen technischen Trader bedeutet das praktische Ergebnis eine dauerhafte Nachfrage an Tagen mit niedrigen Kursen: Wenn der Kurs sinkt, wird das Rückkaufprogramm des Unternehmens die Verkaufsaufträge erfüllen. Der Anstieg von 26,5 Prozent im Jahresvergleich sowie der weitere Anstieg auf Rekordniveaus erfolgen auf einer Grundlage, die das Unternehmen weiterhin aufbaut.

Der Level, der den Wettbewerb neu organisiert.

Die gesamte Frage auf dem Chart wird nun in einem einzigen Zahlenwert zusammengefasst: 94,90. Es handelt sich dabei nicht um eine gerade Zahl, die aus der aktuellen Entwicklung abgeleitet wird. Es ist der Höchstwert des gesamten 52-Wochen-Ranges – der Niveau, zu dem Shell im letzten Monat aufgestiegen ist. Ein täglicher Schlusskurs über diesem Niveau bedeutet, dass das Aktienkurswert „im blauen Himmel“ ist – ohne dass es einen höheren Preis gibt, in den man verkaufen könnte.

Die Struktur des Bildes hat eine echte Grundstruktur. Der Preis liegt 5,3% über dem 50-Tage-Durchschnitt von $87,60 und 11,8% über dem 200-Tage-Durchschnitt von $83,11. Der RSI liegt bei etwa 60 – das bedeutet, dass noch Spielraum vorhanden ist, bevor der Preis weiter steigt. Die jüngste Entwicklung zeigt eine Beschleunigung, nicht eine Erschöpfung: Der Preis stieg in fünf Handelssitzungen um 2,2%, und in zwanzig Handelssitzungen um 5%. All diese Faktoren deuten darauf hin, dass das Aktie sich noch in einer Mittelphase befindet – nicht am Höhepunkt. Vorausgesetzt, der Preis schafft es tatsächlich, die Marke von $94,90 zu überschreiten.

Hier ist der Entscheidungsplan, mit den Ebenen aus der Live-Aufnahme:

Worauf sollte das Urteil beruhen?

Das echte Risiko ist, dass eine Rückkaufaktion nur eine mechanische Maßnahme ist – keine Entscheidung bezüglich der Bewertung des Unternehmens. Sie sagt nicht aus, ob die Ölpreise nachhaltig höher sind oder ob Shells Gewinnmargen im Bereich der Raffinerie- und Chemiefertigung zunehmen. Das sind die tatsächlichen Faktoren, die dazu beitragen können, dass das Aktienkursverhältnis über das Rekordniveau hinausgeht. Die Rückkaufaktion mildert zwar den Einbruch des Kurses und erhöht den EPS pro Aktie – aber wenn die Rohölpreise weiter steigen, bietet die eigene Anschaffung von Aktien dem Unternehmen Unterstützung, aber keine Immunität gegenüber den negativen Entwicklungen.

Lesen Sie also die Daten so, wie es das Zeitfenster vorschreibt. Jetzt läuft alles über 94,90 Dollar. Ein entscheidender Anstieg über diese Marke macht aus dem Aktienkurs, der sich nahe einer Hochsache befindet, einen Ausbruch in ein unbewohntes Gebiet – die Firma bleibt dabei weiterhin auf dem Markt. Eine Abwärtsbewegung unter 50-Tage-Durchschnitt bei 87,60 Dollar verändert die Situation: Die Rückkäufe haben den Aktienkurs mehrere Monate lang gestützt – das Scheitern wird nun zur Grundlage für eine neue Entwicklung. Wenn der Kurs bei 94,90 Dollar bleibt, bleibt die Bewegung bestehen; wenn er unter 87,60 Dollar fällt, ist die Tendenz vorbei. Die nächsten Kurse werden entscheiden, welche Linie in den Schlagzeilen steht.