Semtech hat nach den Quartalsergebnissen eine „Sprint“-Aktion durchgeführt – 148 Dollar entscheiden darüber, ob das Unternehmen wieder an seine alte Spitze zurückkehren kann oder ob es die Konkurrenten einschließt.

Semtech (SMTC) ist innerhalb eines Tages um etwa 9% gestiegen – auf etwa 148 Dollar. Dies geschieht während einer hohen Aktienbewegung nach einem Quartal, in dem die Bewertung von AI-Interconnect-Produkten neu definiert wurde. Rekordumsätze, ein Wachstum des Geschäfts mit Signalintegrität um 64%, sowie eine erhöhte Prognose – all das hat dazu geführt, dass die Erwartungen in konkrete Zahlen umgewandelt wurden. Doch was die Analysten übersehen, ist: Es handelt sich nicht um einen plötzlichen Aufschwung. Der Aktienkurs liegt noch etwa 20% unter seinem 52-Wochen-Hoch von fast 177 Dollar. Der heutige Anstieg ist also eher ein Versuch der Anleger, die durch die oberen Käufer hinterlassenen Nachfrageschwankungen auszugleichen – schließlich waren diese Käufer seit dem Sommer unter Druck.

Jetzt kostet alles 148 Dollar.

Der Quartal, der die Aufnahme veranlasste

Der Gewinnbericht vom 25. August war ein echter Preisänderungsmechanismus – keine gewöhnliche Erfolgsbilanz. Semtech erzielte…Die Nettoumsätze betrugen 341,9 Millionen US-Dollar – ein Anstieg von 17 Prozent im Vergleich zum Vorjahr und 33 Prozent gegenüber dem Vorjahr.Mit einem Bruttomarge von 53,8 % nach GAAP. Der entscheidende Faktor war die Signalintegrität – die Kupfer- und optischen Chips, die für die AI-Datenzentren verwendet werden.Ein Anstieg von 64% im Vergleich zum Vorjahr auf 126,2 Millionen Dollar.. Berichteter EPS beträgt 0,71 $.Die Übereinkunft lag bei etwa 0,57–0,61 Dollar.

Die vorherige Zahl zeigt an, wie der Markt die Zahlen tatsächlich berechnet hat. Die GeschäftsleitungDie Umsätze im dritten Quartal beliefen sich auf 405–415 Millionen US-Dollar, und der angepasste EPS lag bei 1,02–1,08 US-Dollar pro Aktie.Gegen den Konsens von etwa 0,69 US-Dollar pro Aktie und etwa 330 Millionen US-Dollar Umsatz. Das ist eine Neuausrichtung der Erwartungen – keine Erfüllung der Erwartungen in einem einzigen Quartal. Der Grund für die sinkenden Nachfragesignale ist Semtechs aktiver-Kupfer- und optische Linie für KI-Lernmaschinen.Die Kupferkabel und die Equalizer-Chips, die die Daten zwischen den GPUs mit einer Geschwindigkeit von 800 G und 1,6 T verarbeiten..

Der Sprint – und die Strecke, die er überqueren muss.

Seitdem hat sich der Kurs des Aktienkurses wie üblich verhalten: Anfangs war es ruhig, dann kam eine Aufwärtsbewegung. Letzte Woche stieg der Kurs aufgrund von Berichten über die Technologie. Heute gab es weitere Anstiege – der intraday-Turnover betrug etwa 3%, und rund 400 Millionen Dollar wurden bis Mittag gehandelt. Beide Seiten waren Nettokäufer – nur dass die Blockprint-Verkäufe etwas als Verkäufe ausgefallen sind. Das deutet darauf hin, dass es tatsächlich Sponsoringaktivitäten gibt, nicht aber einfach nur große Kaufaktionen.

Hier ist der wichtige strukturelle Punkt: Der Höchstwert des Akties im Zeitraum von 52 Wochen beträgt 177,35 Dollar. Dieser Höchstwert wurde während der Sommerblase erzielt, bevor es im Juli zu einem Rückgang kam.Es wurde auf 103 Dollar gebracht.Also hat der heutige Anstieg auf 148 $ keine „saubere“ Bewegung über diesem Niveau. Zwischen dem aktuellen Preis und dem alten Höchstwert gibt es eine Zone von Käufern, die das höhere Niveau gekauft haben – doch sie konnten nie wieder zu diesem Niveau zurückkehren. Das ist die latente Versorgungslage – und das ist der eigentliche Wettbewerb, den dieses Chart darstellt.

Die Linie, die diesen Namen trägt

Verwenden Sie $148 – die heutige Reaktionsspannung – als Auslöser. Dies wurde durch die Preisentwicklung in dieser Sitzung erzielt, bei hohem Volumen, nachdem ein Katalysator eine Verstärkung bewirkt hat. Eine Anhebung über $148 mit weiterhin intakter Teilnahme an der Börse öffnet den Weg zu den $160er-Zonen, in der Nähe von $177. Dort könnte man schließlich diejenigen, die an den höchsten Punkten standen, wieder in Energie für eine neue Aufwärtsbewegung umwandeln.

Die Verwerfung ist genauso deutlich: Die letzte Wocheliche Schlusskurve lag nahe bei 135 $, der „Stiel“ liegt knapp unter dem heutigen Ausgangspunkt. Wenn der Preis über 135 $ bleibt, bleibt die Verwerfung bestehen. Wenn der Preis unter 135 $ fällt, wird das heutige Anstieg zu einem Fehlschlag – dadurch werden die Käufer, die bis fast 148 $ geboten haben, mit eingefrorenem Inventar zurückbleiben. Der tiefere Bereich ist die 50-Tage-Linie bei etwa 133 $. Dieser Preis hat sich von dieser Linie entfernt – es handelt sich dabei nicht um eine gerade Zahl, sondern um den Durchschnittskosten der letzten zehn Wochen.

Die Überprüfung der Uhrzeit

Die Setup ist mit einer echten Abklingphase verbunden – es muss durch die Endphase halten können. SMTC hat gezeigt, dass es in einer einzigen Sitzung wieder an Stärke gewinnen kann. Die schwierige Frage ist jedoch, ob es seine Erfolge bis zum Ende der Sitzung behalten kann oder ob die Aufwärtsbewegung das Gesamtpaket beeinträchtigt. Das einzige Konto, das die Situation klärt, ist $148 – falls es über diesem Wert liegt, bleibt die Möglichkeit bestehen, die alten Höhen wieder zu erreichen. Falls es unter $135 fällt, ist der Sprint vorbei.

Es geht darum, ob man 148 Dollar behält und gegen das Höchstniveau von 177 Dollar kämpft – oder ob man 135 Dollar verliert und die Situation somit zerstört wird. Im Moment zeigt die Grafik an, welcher dieser beiden Levels die Verkäufer am ehesten verteidigen werden.