Robslys 11-prozentiges „Everywhere“-Pop-Modell heilt die Zahl nicht – seine Behauptung ist falsch.

Die Aktien von Roblox stiegen am Montag, den 14. September, um etwa 11%.Die Aktien von Roblox stiegen um etwa 11%.– Eine der größten Anstiege im Verlauf eines Jahres – nachdem das Unternehmen auf seiner Entwicklerkonferenz den Entwicklern mitteilte, dass sie ihre Spiele bald auch über die eigene App von Roblox veröffentlichen können. Unter dem Slogan „Roblox Everywhere“ können die in Roblox erstellten Spiele auch außerhalb der App von Roblox veröffentlicht werden.Standalone-Apps für Mobilgeräte, PC und KonsoleSchließlich landet es dort.Dampf und die App-StoreWährend Roblox weiterhin die Technologie unterstützt und seinen üblichen Anteil einnimmt. Nach einem Jahr…Der Preis des Produkts wurde von 142 Dollar auf etwa 50 Dollar gesenkt.Der Markt betrachtete diesen Pivot als eine Möglichkeit zur Flucht. Die Zahl, die dazu eine Fluchtmöglichkeit schafft, ist diejenige, die zuerst bewertet werden sollte.

Der wichtige Zähler: Buchungen

Roblox meldet zwei Wachstumslinien – im Juni Quartal bewegten sich diese entgegengesetzte Richtungen.Die Einnahmen stiegen um 36% auf 1,5 Milliarden Dollar.Aber der größte Teil dieser Ausgaben ist das Anerkennen des Cash, das in früheren Quartalen eingehen ist. Der wichtigste Indikator sind die Buchungen – das Geld, das tatsächlich eingegangen ist.Die Buchungen stiegen nur um 8% im Jahresvergleich auf 1,6 Milliarden Dollar.Bei der niedrigsten Prognose gegenüber einem Unternehmen, das in den letzten Jahren einen Wachstumswert von über 20% erzielt hat, und das weiterhin eine langfristige Wachstumsprognose von über 20% vorsieht. Der Unterschied zwischen dem +36%-Wachstum und dem +8%-Cash-Wachstum ist eine Art „Verzögerung des Anzeigenwerts“ – dadurch kann ein rückläufiges Geschäft als rückläufiges erscheinen, während es eigentlich rasant wächst.

Das Benutzergerät lief weiterhin – die Anzahl der täglichen aktiven Benutzer stieg.10% bis 123 MillionenDie angegebenen Stunden sind um 5 Prozent auf 29 Milliarden gestiegen. Es ist diese Umwandlung, die den Erfolg ermöglichte.

Die Verwaltung gibt das restliche Jahr auf.

Dann kam die Anleitung für das dritte Quartal – deshalb ist der Wandel jetzt wichtig. Roblox hat diese Anleitung gegeben.Die Buchungen sind um 14% auf 18% pro Jahr gesunken.Im aktuellen Quartal gibt es einen Rückgang – zusätzlich zu dem bereits langsamen Verlauf im zweiten Quartal. Gleichzeitig steigen die Umsätze nur leicht.4% bis 10%Das ist nicht das Profil eines Problemes bezüglich der Monetisierung, das bis zum Ende des Jahres gelöst werden kann.

Der CFO,Naveen Chopra beschuldigte den Empfehlungsalgorithmus, der für die langfristige Aufrechterhaltung der Nutzerzugänger optimiert ist.Dadurch wurden die Spieler dazu verleitet, auf Spiele zu gehen, die länger Aufmerksamkeit erregen – aber weniger Geld pro Stunde einbringen. Die statistischen Daten bestätigen dies. Die Top-10-Erlebnisse brauchten etwa…30 Prozent aller Stunden vor drei Jahren – und unter 20 Prozent im zweiten Quartal.Eine lange Liste von billigen, einfach zu spielenden Spielen ist zwar gut für die Nutzung der Plattform – aber schlecht für die Einnahmen, die Roblox dadurch erzielt.

Der Pivot ist auf die Quelle ausgerichtet.

Roblox Everywhere ist eine Reaktion auf dieses spezielle Problem. Die finanziellen Schwächen liegen bei jüngeren Nutzern in den USA und Kanada, die weniger Geld pro Stunde ausgeben. Das separate App-Programm soll dazu dienen, ältere Nutzer anzusprechen – sie befinden sich bereits in solchen Geschäften, deren Verfügbarkeit noch nicht bestätigt ist. Stattdessen muss man nicht darauf warten, dass die Nutzer die Roblox-App öffnen. Die Kreatoren nutzen weiterhin dieselben Wirtschaftsprinzipien wie bei der App-Version. Roblox überweist seit 2013 mehr als 5 Milliarden Dollar durch DevEx – etwa 1,7 Milliarden Dollar im letzten Jahr durch das bestehende System. Ein geplantes Wallet-System soll es den Kreatoren erleichtern, schneller zu bezahlen.

Aber die Zeitbedingungen verdienen den Skeptizismus, mit dem die Verkaufsseite vorgeht. Die Verteilung der Apps allein bietet keine Ankündigungsdatum – nur eine „“.Wählen Sie eine Gruppe von Entwicklern und Shops aus, um sie zu testen.." Das Browser-Play-Spiel wird erst Ende 2026 in Chrome verfügbar sein.Und das Offline-Solo-Game wird etwa Mitte 2027 vollständig verfügbar sein. Was die Einnahmen angeht, so handelt es sich dabei um Geschichten aus dem Jahr 2027.

Was hat sich geändert – und was nicht?

Die Reaktion auf RDC wirkt wie eine Art „Selbstanalyse“ des Künstlers.Wedbush und Bank of America haben beide ihre Preisziele auf 48 Dollar erhöht.– Ungefähr an der Stelle, an der das Aktie bereits gehandelt wurde – und beide behielten ihre neutralen Bewertungen bei. BofA weist auf dieselbe unbeantwortete Frage bezüglich der Monetisierung hin.Oppenheimer hat sein Ziel von 82 auf 50 Dollar gesenkt.Jefferies legte einen Preis von 38 Dollar fest. Niemand, der durch die Nachrichten informiert wurde, hat seine Strategie geändert.

Das Muster ist das übliche: Es handelt sich um eine Ankündigung eines konkreten Produkts, die die Frage nach der Struktur beantwortet – wie Roblox ältere Nutzer außerhalb seiner eigenen App erreicht. Die Frage, ob diese 29 Milliarden Stunden jemals in Buchungen umgewandelt werden können, wird vorerst durch den Rückgang der Buchungen im dritten Quartal beantwortet. Konferenzen zeigen, was das System leisten kann; der Q3-Leitfaden zeigt, was es derzeit tut.

Zur Zeit der Niederschrift werden die Aktien für etwa 50 Dollar gehandelt – das ist etwa der Preis, bei dem die beiden Preissteigerungen stattfinden. Das zeigt, dass der Aufschwung der Aktie aufgrund dieser Steigerungen erreicht wurde, nicht durch andere Faktoren. Die Neubewertung dieses Trends wird nicht durch weitere Ankündigungen erfolgen. Sie kommt erst im ersten Quartal, wenn die Umsatzeinbußen nicht mehr anhalten.