Die positiven Daten von RAD301 von Radiopharm sind echte wissenschaftliche Ergebnisse – das Geld ist nur die „Geschichte“ dazu.

Am 9. September teilte Radiopharm Theranostics (Nasdaq: RADX) mit, dass die Phase-1-Studie zur Untersuchung des Tracers RAD301 im Bereich der Pankreastumoren erfolgreich war.Ausgeprägte und selektive TumorkonzentrationBei jedem bewertbaren Patienten – einschließlich von bereits vorhandenen Metastasen – ist das Risiko für die Entwicklung von Krebs im Bauchspeicheldrüsenkrebs am höchsten. Für einen Krankheitsverlauf, der äußerst schwer zu erkennen und zu behandeln ist, ist das ein echtes Anzeichen dafür, dass die Firma RAD301 in eine Phase-2-Imaging-Studie einführen wird.

Die Wissenschaft ist wirklich wertvoll – denn sie erklärt, warum die Nachrichten wichtig sind. RAD301 ist…[68Ga]-TrivehexinEs handelt sich um einen kurzen Peptid, der eine Rezeptor namens αvβ6-integrin bindet. Dieser Rezeptor kommt in hoher Dichte auf den meisten Bauchspeicheldrüsenzellen vor und ist im normalen Gewebe völlig nicht vorhanden. Die üblichen FDG-PET-Tests sind bei dieser Krankheit ineffektiv, da die Tumorbiologie variabel ist und die Aufnahme des Tracers nicht spezifisch ist. Ein Tracer, der die Tumore sichtbar macht, während die normalen Organe unauffällig bleiben, ist genau das, was ein Bildgebungsmittel benötigt. Das geringe Hintergrundbild in den Lungen, Leber und Darm ist entscheidend – schließlich ist dort der Bauchspeicheldrüsenkrebs am häufigsten vorkommt.

Aber hier ist der Teil, den ein Anfänger nicht verpassen sollte: Ein Bildgebungsmittel allein wird selten zum Hauptprodukt. Der Grund, warum diese Daten eine Bedeutung haben, ist das „Theranostische Paar“ – derselbe Peptid, der mit einem therapeutischen Isotop wie Lutetium-177 oder Actinium-225 markiert wurde, kann Strahlung direkt an denselben Rezeptoren übermitteln. Diese Therapie ist der wirkliche kommerzielle Wert. Die Firma betrachtet den Erfolg von RAD301 als Unterstützung für die „zukünftige therapeutische Entwicklung“. Das Problem ist jedoch die Entfernung: Dieser Meilenstein ist nur die Bildgebung in der ersten Phase der Diagnostik. Das therapeutische Programm befindet sich noch nicht in klinischen Studien.

Das bringt die Frage bezüglich der sauberen Exposition wieder auf den Boden der Realität. Das Unternehmen hinter RAD301 ist sehr klein und verbrennt schnell Geld. Im Geschäftsjahr bis zum 30. Juni verzeichnete es…Nettoverlust von etwa 55 Millionen A$Etwa 50 Prozent mehr als im Vorjahr.Der Cashbetrag sank von 29,1 Millionen A$ auf etwa 4,1 Millionen A$.Und seine neueste Quartalsbericht legt fest, dassDie Cash-Runway beträgt etwa 0,28 Jahre.– Ungefähr drei Monate. Der Finanzbericht gab einen Warnsignal für ein Unternehmen ohne eigenen Kapital vor. Um die Lücke zu schließen, kündigte das Unternehmen eine…Eine Jahresend-Finanzierungsinitiative in Höhe von etwa 18,5 Millionen A$Eine institutionelle Angebotserfüllung sowie ein Aktienkaufplan – bis zum 10. September. Es handelt sich dabei um eine wirklich, aber geringe Summe im Vergleich zu den 52,8 Millionen A$, die das Unternehmen im letzten Jahr für seine Geschäfte ausgab.

Die Reaktion des Marktes ist aussagekräftig. Nach der Ankündigung wurden die Aktien bei etwa 2,08 Dollar gehandelt – etwas niedriger als erwartet. Der Grund dafür ist wahrscheinlich, dass die Investoren mehr auf die Finanzierungsprobleme achten als auf die Bilddaten. Positives wissenschaftliches Ergebnis und eine solvente Gesellschaft sind nicht dasselbe.

Die wichtigste Überprüfung für einen Inhaber oder Beobachter ist es, diese beiden Aspekte getrennt zu halten. Die Karte – als selektiver Marker für einen „unangenehmen“ Krebs mit einer plausiblen Therapie – scheint real zu sein, aber noch in einem frühen Stadium. Das Unternehmen selbst – ein Unternehmen mit Monaten an Cashreserven, Auditor, die das Unternehmen als solches ansehen, sowie mehr Auslagerung seiner fortschrittlichsten Vermögenswerte – ist die eigentliche Einschränkung. Die Ergebnisse der Phase-1-Untersuchungen dekarbonisieren nur den diagnostischen Aspekt und sagen nichts darüber, ob RAD301 jemals zur Therapie wird oder welche kommerzielle Rendite er bringt. Die interessante Frage für dieses Aktienunternehmen ist nicht „Ist das Medikament wirksam?“, was die Daten bereits in einem frühen Stadium bestätigen. Es geht vielmehr darum, ob das Unternehmen genug Geld und Aktienanteile hat, um bereit zu sein, wenn die Antwort bekannt wird.