Pump.fun fügt nativen Limitorders hinzu – angesichts der zunehmenden Konkurrenz in der Robinhood-Kette

• Pump.fun hat in seine Mobile-App die native Take-Profit- und Stop-Loss-Orders integriert.Die Notwendigkeit von Drittparteien-Handel-Bots wird beseitigt..
• Die Plattform erzielte im August 58,2 Millionen Dollar Umsatz.40 Prozent der Einnahmen von Solana entstammen aus der Buchhaltung.Gesamte Einnahmen aus der Anwendung.
• Die Launchpad von Robinhood Chain’ Pons hat kürzlich die täglichen Gebühren der Pump.fun übertroffen.Signalisiert intensiven Wettbewerb.
• Das PUMP-Token steht vor regulatorischen Herausforderungen.5,5 Milliarden-Dollar-KlassenklageVorwürfe bezüglich illegaler Casino-Betriebe.

Pump.fun, die führende Memecoin-Plattform auf der Solana-Plattform, hat in seiner mobilen Anwendung die Möglichkeit zur Einführung von nativen Limitorder-Funktionen bereitgestellt. Diese Updates ermöglichen es den Nutzern, bestimmte Gewinn- und Verlustgrenzen direkt auf der Plattform festzulegen. Dadurch wird das Verlassen von Trades automatisiert – ohne dass externe Tools oder manuelle Überwachung erforderlich sind. Früher war es notwendig, solche Funktionen mit Hilfe von Drittanbieter-Trading-Bots umzusetzen. Diese externen Tools verursachten Risiken und kosteten oft zusätzliche Gebühren. Die neue Integration entfernt diese Hürden – während die Mechanik der Bonding-Kurve auf Pump.fun unverändert bleibt. Diese Funktion adressiert eine wichtige Lücke im dezentralen Handel von Long-Tail-Tokens. Die hohe Preisvolatilität erfordert oft präzise Strategien zum Verlassen von Trades. Durch die Einführung dieser Funktionen auf der Plattform soll die Bindung der Trader verbessert werden. Die Plattform hat seit ihrem Start im Jahr 2024 stark gewachsen – vom 250.000 USD in der Tageshandelsmenge bis zu etwa 50 Mio. USD Ende 2026.

Wie vergleicht sich das Einkommen von Pump.fun mit dem der Konkurrenten?

Das dezentralisierte Anwendungsökosystem von Solana erzielte im August Einnahmen von 143,23 Millionen Dollar. Dieser Erfolg bedeutete einen Marktanteil von 38,1% bei den Gesamteinnahmen aus Blockchain-Anwendungen. Pump.fun war der Haupttreiber dieser Ergebnisse – sie trug zu 58,2 Millionen Dollar bei. Das entspricht 40,6% der Gesamteinnahmen des Netzwerks aus der Anwendungsschicht. Der Anstieg der Einnahmen fiel mit einer Rekordaktivität des Netzwerks zusammen. Im August wurden auf Solana 5,2 Milliarden Transaktionen abgewickelt. Die finanziellen Mechanismen von Pump.fun leiten etwa die Hälfte ihrer Nettogewinne in regelmäßige Rückkaufsaktionen um. Dieses Programm hat die anfängliche Circulationsmenge des Tokens um 28,6% verringert.

AllerdingsDer Wettbewerbsverlust ist offensichtlich.Als Rivalen erobern sie Marktanteile. Die Robinhood Chain, die von Robinhood Markets entwickelt wurde, erzielte einen Umsatz von 1,49 Milliarden Dollar im 24-Stunden-Zeitraum bei dezentralen Handelaktivitäten. Damit belegt sie den zweiten Platz – hinter Solana mit 2,5 Milliarden Dollar. Die Robinhood Chain verzeichnete eine schnelle Wachstumsrate: Der Umsatz innerhalb von 30 Tagen stieg um 517,4%. Pons, ein Dienstleistungsangebot, das ausschließlich für die Robinhood Chain verfügbar ist, hat die Feeserzählung von Pump.fun übertroffen. Am 31. August erhielt Pons 4,89 Millionen Dollar an Gebühren, während Pump.fun nur 1,72 Millionen Dollar verdiente. Das entspricht 63,9% der insgesamt 7,65 Millionen Dollar an Gebühren, die an diesem Tag erzielt wurden. Die V2-Kontrakte von Pons führen zu einer Gebührenstruktur, bei der ein Teil der Rückkaufsgebühren über fünf Jahre verteilt wird. Die Veränderung in der Dominanz der Robinhood Chain deutet darauf hin, dass Pump.fun zwar weiterhin ein großer Umsatzzweiter ist, aber auch starken Wettbewerbsdruck ausgesetzt ist.

Welche Risiken gibt es für die Wirtschaftsstruktur des PUMP-Token?

Die Token-Ökonomie von Pump.fun wird durch einen Mechanismus gesteuert, bei dem 50 Prozent des Nettogewinns des Protokolls verwendet werden, um die PUMP-Token automatisch zu kaufen und zu vernichten. Dadurch wurden etwa 446,65 Millionen Dollar Wert an PUMP-Tokens aus der Umlaufbewegung entfernt. Dies schafft eine direkte Verbindung zwischen dem Handelsvolumen der Plattform und der Nachfrage nach den Tokens. Obwohl diese Struktur theoretisch positiv ist, wird der Token derzeit 50 Prozent unter seinem historischen Höchstwert gehandelt. Das deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck seitens der Inhaber manchmal größer sein kann als die Nachfrage nach den Tokens.

Es gibt signifikante Hindernisse bezüglich der Angebotsinflation und der rechtlichen Risiken. Die freigegebenen Tokens werden den Teammitgliedern sowie frühen Investoren zur Verfügung gestellt. Bei einer jüngsten Freigabe wurden 6,875 Milliarden Tokens freigegeben. Diese Freigaben führen dazu, dass die Umlaufmenge zunimmt – was wiederum zu sinkenden Preisen führt, unabhängig von der Geschäftslage. Zudem gibt es einen Klagenverfahren im Wert von 5,5 Milliarden Dollar, in dem behauptet wird, dass die Plattform wie ein nichtlizenzierter Casino funktioniert. Das bringt regulatorische Unsicherheiten mit sich, die die Nutzer abhalten könnten oder operative Änderungen erfordern. Investoren müssen überprüfen, ob der wöchentliche Gebührenwachstum ausreicht, um die neuen Angebote zu decken. Die Erweiterung der Plattform bleibt ein wichtiger Wachstumsmotor. Spekulationen über eine Erweiterung auf die Robinhood-Chain sowie die Hinzufügung von Perpetuums-Futures-Kontrakten deuten auf eine potenzielle Steigerung der Einnahmen hin.

Pump.fun funktioniert.Ein Token-Launchpad ohne Genehmigungen auf SolanaNeue Tokens werden durch eine automatisierte Bindungskurve eingeführt. Dadurch wird sofort ein Preisbildungsmechanismus entstehen, basierend auf dem Kauf- und Verkaufsdruck. Sobald ein Token einen bestimmten Marktkapitalwert erreicht hat, wird er zu einem „PumpSwap“-Token. Das Wirtschaftsmodell der Plattform basiert auf Transaktionsgebühren aus dem Handel mit der Bindungskurve. Eine wichtige Eigenschaft der Wirtschaftsweise des PUMP-Tokens ist die Verpflichtung, 50 Prozent der Nettoumsätze für den Rückkauf und die Vernichtung von PUMP-Tokens zu verwenden. Dieser Mechanismus soll dazu dienen, eine „Lieferungsunterdrückung“ zu schaffen, die die Verringerung der Anzahl der Tokens durch die Auszahlungen der Teammitglieder und Investoren verhindert.

Pons ist eine Launchpad auf der Robinhood-Chain.Erzeugt höhere Einnahmen als Pump.fun.Dies geschieht hauptsächlich durch die Nutzung einer vorübergehenden „Null-Gas-Umgebung“. Allerdings ist dieser Vorteil strukturell und potenziell instabil. Die Robinhood-Chain ist eine einzelne Layer-2-Plattform, die von einem zentralen Sequencer gesteuert wird. Dies erzeugt regulatorische Risiken, da die Aufsichtsbehörden die Plattformen untersuchen, die die Einführung von Memecoinen ermöglichen. Im Gegensatz dazu profitiert Pump.fun vom tieferen Ökosystem von Solana. Die auf Pump.fun eingeführten Tokens können an mehreren Plattformen wie Raydium und Jupiter gehandelt werden. Das bietet eine deutlich größere Liquiditätsfläche im Vergleich zu Pons. Der entscheidende Faktor ist die Retention der Nutzer während der Übergangsphase von kostenloser zu gebührenabhängige Gasnutzung. Wenn Pons seine Preisvorteile gegenüber Pump.fun beibehält, wenn die Gaskosten wieder steigen, wird seine Chance auf Erfolg gestärkt.

Die Plattform hat ihren Ökosystem erweitert, um Livestreaming und mobile Anwendungen einzubeziehen. Sie positioniert sich als „Creator Capital Markets“-Hub. Allerdings bringt die ohne Genehmigungsvoraussetzungen erforderliche Struktur der Plattform erhebliche Risiken mit sich. Hohe Rate von Betrugsfällen oder fehlgeschlagenen Startvorgängen sind weiterhin ein Problem. Die Plattform steht in Konkurrenz zu anderen Solana-Launchpads wie LetsBonk und Believe. Durch den integrierten Lebenszyklus von der Entstehung bis zum Sekundärhandel behält sie einen führenden Marktanteil.