Osmosis Froze – Alles ist BTC. Was „1:1 unterstützt“ Bitcoin wirklich bedeutet.

Letzte Woche ist etwas plötzlich gebrochen worden bei Osmosis – der großen, auf Cosmos basierenden dezentralen Handelsplattform. Die Kette konnte 22,65 BTC nicht mehr verarbeiten.Rund 1,8 Millionen– Es ist an das allBTC-Token gebunden und jede Art von Eingang/Verlustvorgängen wird unterbunden: Einzahlungen, Auszahlungen, Erstellen neuer Token, Rücknahmen. Die Ursache dafür ist…Es gibt ein Problem mit dem Doppelausgabe-Verfahren bei der Bitcoin-Transaktion, das von einem separaten Projekt namens Nomic durchgeführt wird. Dieses Projekt ermöglichte es Angreifern, nBTC zu erzeugen – BTC, die jedoch nicht von echten Bitcoin unterstützt wurden.Auf dem Papier versprach AllBTC etwas Echteres: Bitcoin in einer „verpackten“ Form, die 1:1 mit dem echten Bitcoin handelt. In der Realität ist das jedoch nicht der Fall. Die Analysten schätzen den Unterstützungsbetrag für AllBTC auf etwa 64%.

Wenn Sie noch nie ein in Folie eingewickeltes Bitcoin-Produkt berührt haben, klingt das vielleicht wie ein banaler Buchhaltungsproblem in einem unbekannten Bereich der DeFi-Welt. Aber es lohnt sich trotzdem, ein paar Minuten dafür zu investieren – denn dieses Ereignis zeigt eine Behauptung, auf der die gesamte Kategorie basiert: „1:1 unterstützt.“ Wenn man versteht, wie diese Behauptung bei Osmosis zerbrochen ist, weiß man, worauf man achten sollte – und was man nicht achten sollte – bevor man Vertrauen in irgendeine Variante von Bitcoin setzt.

Hier ist die Mechanik: allBTC ist ein „legierter“ Bitcoin – anstatt direkt Bitcoin zu halten, wird er durch etwas anderes gestützt.Eine Kiste mit weiteren Bitcoin-Representations, die auf Osmosis’ eigenem Netzwerk laufen.Einer von diesen ist der nBTC-Token von Nomic. Normalerweise existiert nBTC nur dann, wenn jemand echte Bitcoin in die Verwahrung von Nomic legt. Deshalb sollte nBTC immer auf 1:1 mit den Bitcoin übereinstimmen, die tatsächlich irgendwo gespeichert sind.Das Problem lag in Nomics eigenentwickeltem Übertragungscode – nicht in Osmosis oder im Netzwerkprotokoll.Das führt dazu, dass Assets zwischen Blockchainen geteilt werden. Die falschen Voucher aus diesem Code wurden als gültige Sicherheiten gezählt und verwendet, um nBTC herzustellen – doch diese nBTC hatte keine echten Wertschöpfungen dahinter. Diese gefälschten nBTC wurden somit zu einem Bestandteil des „Baskets“, der alle BTC unterstützt.

Die Zahlen erzählen die Geschichte besser als die Etiketten. Zu dem Zeitpunkt, als die Analysten ihre Untersuchungen durchführten, gab es…Rund 110,57 BTC in Umlauf befinden sich – unterstützt von nur etwa 70,73 BTC an echten Sicherheiten.Das sind 64 Prozent: Rund 39,84 BTC des gesamten Betrags wurde durch den Betrug entfernt – das entspricht etwa 36 Prozent des gesamten Betrags. Von diesem Defizit hat Osmosis 22,65 BTC im Besitz des Angreifers gelassen. Doch hier ist die unangenehme Mathematik: Selbst wenn die Regierung jeden einzelnen „Satoshi“ zurückholt, der im Gefängnis ist…etwa 17,19 BTCEs würde immer noch fehlen. Das Erfüllen der Anforderungen bezüglich allBTC ist nicht einfach nur die Konfiszierung der eingefrorenen Mittel – es bedeutet, dass jemand den Rest aufbringen muss.

Das führt zu der Frage, auf die sich das ganze Szenario bezieht. Es geht weniger um Zahlen als um das, was „Rückendeckung“ eigentlich bedeutet. allBTC ist nur ein Schritt entfernt von dem Asset, das es darstellt. Seine Rückendeckung wiederum ist eine Ansprüche auf ein anderes Asset – nBTC. Das wiederum ist eine Ansprüche auf Bitcoin, das sich in der Obhut von Nomic befindet. Also ist die 1:1-Garantie in Wirklichkeit eine Reihe von Garantien – und jedes Scheitern auf einer dieser Ebenen hat Auswirkungen bis auf die höhere Ebene. Wenn gefälschte nBTC ohne Reserven in den „Korb“ eingefügt werden, verliert jeder Besitzer von allBTC seine Ansprüche bezüglich des „Korbs“. Die Integrität des „Wrapper“-Assets hängt nur so stark von der unter ihm liegenden Ebene ab – und das ist wohl die Ebene, über die man eigentlich gar nicht lesen sollte.

Nun zur schwierigsten Frage des Titels: Wie kann man überprüfen, ob Ihr „bridged Bitcoin“ immer noch unterstützt wird? Theoretisch kann man das tun – es gibt Live-Dashboards dafür. Genau so haben auch unabhängige Forscher das Problem erkannt und es aufgezeigt.Am 8. September betrug der Anteil des allBTC an der Unterstützung 63,97%.Es gibt 110,57 Tokens im Umlauf, gegenüber 70,73 BTC als Sicherheit. Was ein Dashboard nicht kann, ist vorhersagen, was noch nicht bekannt ist. Die Ausführungsaktivitäten gehen auf Ende Juni zurück; mehr Aktivität gab es Mitte Juli.Die öffentliche Veröffentlichung erfolgte erst Anfang September – mehr als zwei Monate später.Nomics’ eigene Dokumentation ist, zum Guten gesagt, ehrlich – sie zeigt die Wahrheit.Noch nicht die Implementierung der Proof-of-Reserves erfolgt.Sogar ein gewissenhafter Besitzer, der die Zahlen überprüfte, hatte keine autoritative Quelle, auf die er sich verlassen konnte – bis das Problem von den Personen bestätigt wurde, die die Kette betrieben.

Und hier hört die „unterstützte“ Frage auf – sie ist nicht mehr rein finanzieller Natur, sondern politischer Art. Eine vollständige Wiedergutmachung ist nicht durch irgendeinen Mechanismus garantiert – es handelt sich dabei um eine Entscheidung. Osmosis möchte die Rekapitalisierung durch einen Verwaltungsvotum veranlassen, wobei die restlichen Defizite durch den Gemeinschaftspool gedeckt werden sollen. Nomic wiederum hat eine besonders hohe Hürde: Die Auszahlung seiner Reserven erfordert die Unterschriften von mehr als 90 Prozent der stimmberechtigten Personen. Dieser Schwellenwert soll dazu dienen, dass nur wenige Leute Bitcoin bewegen können – doch dadurch wird die schnelle Erholung verzögert. Also ist es letztendlich eine Entscheidung der Verwaltung – wer die Verluste tragen muss – und nicht eine Tatsache, die schon von Anfang an richtig oder falsch war.

Ich denke, es gibt eine wichtige Lektion für alle, die Bitcoin in der DeFi-Szene verwenden oder daran interessiert sind. Nicht jeder Token ist so, wie sein Name vermuten lässt. Das „Bitcoin“, das auf einer anderen Kette existiert, ist nur ein Versprechen – und dieses Versprechen gilt nur dann als gültig, wenn die Sicherheit, der Code sowie die Regeln dahinter stimmen. Der Vorfall bei Osmosis ist in Dollar-Werten gesehen klein – ein paar Millionen – aber es ist eine gute Demonstration dafür, dass die Integrität des „gepackten“ Bitcoins keine Eigenschaft ist, die man einfach annehmen kann. Es handelt sich dabei um etwas, das man durch verschiedene Schichten untersuchen muss, wo man es überprüfen kann – und feststellen muss, ob es wirklich von einer Mehrheit getragen wird. Bevor man Bitcoin akzeptiert, ist die wichtige Frage nicht der Preis. Es geht darum, ob man weiß, wer das Bitcoin tatsächlich hält – und wer entscheidet, was passiert, wenn sie es nicht wirklich halten.