Die Dividende von ONEQ: etwa 5 Dollar pro 1.000 Dollar, die Sie besitzen.

Der Schlagzeile – „Fidelity Nasdaq Composite Index Tracking Stock gibt einen Dividend von 0,112$ aus“ – scheint wie eine normale gute Nachricht zu sein. Doch wenn man die Zahlen rechnet, ergibt sich etwas anderes.

Dieser Betrag von 0,112 Dollar…Es wurde am 17. September angekündigt – mit dem Ex-Dividenden-Termin am nächsten Tag.Das entspricht etwa 0,43% der 104,42 Dollar von ONEQ. Wenn man die vier Zahlungen des letzten Jahres zusammenrechnet, kommt man auf etwa 0,54 Dollar insgesamt. Der Zinssatz des Fonds beträgt somit etwa 0,52%. Das ist eine niedrige Rendite – im Vergleich zu anderen Fonds.Sie befinden sich unter den untersten Viertel der US- Dividendzahler – deren durchschnittliche Rendite bei 1,14% liegt.Es ist auch etwa die Hälfte dessen, was das Fondsvolumen vor drei Jahren betragen hat.Wenn die verbleibende Rendite etwa 1,0% betrug.Die Auszahlungssumme ist sogar weiter zurückgegangen – obwohl der Ticker selbst stärker gestiegen ist.

Das größere Missverständnis ist die Bedeutung des Wortes „Dividende“ hier. ONEQ ist ein Fidelity-Fonds – er entscheidet nicht, dir etwas zu zahlen. Es gibt kein Vorstand, das eine Dividendenpolitik festlegt, und auch keine Verwaltung, die einen Auszahlungsanteil wählt, wie es eine normale Firma tun würde. Die Verteilung erfolgt einfach durch die Übertragung dessen, was die etwa 1.000 Aktien des Nasdaq-Composite-Index zu diesem Quartal gezahlt haben – das Geld wird dann an die Aktionäre übergeben. Deshalb ist der Kalender festgelegt: eine Bestätigung und Ex-Date Mitte März, Juni, September und Dezember. Der Betrag der Zahlungen ist jedoch nicht stabil. Die Zahlungen schwanken statt zu steigen – letztes Jahr September: 0,137 Dollar, Dezember: 0,147 Dollar, März: 0,111 Dollar, Juni: 0,143 Dollar, und jetzt: 0,112 Dollar. In den letzten drei Jahren…Das Fondskonto hat die Verteilung insgesamt neun Mal erhöht und fünfmal reduziert..

Der Fonds wird aufgespalten und die Probleme lösen sich auf.ONEQ verfolgt den gesamten Nasdaq-Composite-Index – wobei die Marktkapitalisierung berücksichtigt wird.Und der obere Teil dieser Leiter ist genau die Art von Unternehmen, das kaum oder gar keine Bezahlung gibt.Nvidia hat etwa 11,4 Prozent der Fondsvermögen inne, Alphabet etwa 8,5 Prozent und Amazon etwa 5,9 Prozent.Apple (~10,8%) und Microsoft (~8,0%) zahlen zwar etwas, aber nur wenig.Die zwanzigfünf wichtigsten Namen machen zusammen etwa 73 Prozent des Fonds aus.Ein paar wenige Aktionäre erzeugen fast den gesamten Ertrag, während die größten Aktionäre einfach nur dastehen und keinen Ertrag bringen. Wenn man das Szenario umkehrt, dann wirkt die gleiche Konzentration auf das Einkommen negativ: Ein Unternehmen wie Nvidia, die größte Position des Fonds, zahlt nur eine kleine Dividende – daher bringt der Großteil jedes Dollar, der in ONEQ investiert wird, im Grunde keine Dividenden.

Das $0,112 ist also echtes Geld – aber es handelt sich dabei um eine kleine Summe. Für jede $1.000, die man in ONEQ investiert – etwa 9,6 Aktien zu einem Preis von $104,42 pro Aktie – erhält man im Jahr etwa $5,20 als Dividende. Eine Investition von $10.000, die ausreichend groß ist, um in den meisten Portfolios eine Rolle zu spielen, bringt im Jahr etwa $52 ein. Der bisherige Gewinn des Fonds von 14,25% ist daher um ein Vielfaches größer. Das ist genau das Wesentliche: Bei ONEQ wird die wirtschaftliche Entwicklung auf der Kursgrafik dargestellt – nicht auf dem Ertragsbericht.

ONEQ war nie ein Einkommensinstrument. Eine Dividendenmeldung sollte nicht falsch verstanden werden als Anzeichen dafür, dass es bald so werden könnte. Die Ausschüttungen sind nur ein Indikator dafür, wer die wichtigsten Besitzer des Index sind – nicht ein Merkmal, das der Fonds Ihnen anbietet. Wenn das Ziel Einkommen ist, dann ist dies die falsche Methode. Wenn das Ziel Wachstum ist, dann sind die fünf Dollar pro Jahr nichts weiter als Unsinn, den man einfach wieder in die Investitionen stecken lassen kann und ignorieren kann.