Ondo Finance erweitert den institutionellen Zugang durch die Partnerschaft mit Clearstream und 360X.

• Ondo Finance hat eine Partnerschaft mit Clearstream und 360X eingegangen, um tokenisierte US-Aktien sowie ETFs in die traditionelle institutionelle Infrastruktur zu integrieren. Dadurch können regulierte Verwahrung und Abwicklung für onchain-verwaltete Vermögenswerte ermöglicht werden.
• Die Zusammenarbeit verbindet öffentliche Blockchains mit den europäischen Finanzmärkten. Dadurch können Broker und institutionelle Investoren an Tokens verpackte Wertpapiere unter den regulatorischen Standards der EU nutzen.
• Diese Entwicklung zeigt die zunehmende Konvergenz zwischen der traditionellen Finanzwelt und dezentralisierter Infrastruktur. Ondo erweitert seine Anlagemöglichkeiten dabei über die US-Staatsanleihen hinaus und umfasst auch öffentlich gehandelte Aktien.
• Die in Ondo Tokenisierte Aktien fungieren als Tracker für den Gesamtertrag. Sie bieten wirtschaftlichen Zugang zu den zugrunde liegenden Vermögenswerten, gleichzeitig erhalten sie die Liquidität aufrechterhalten und minimieren so das Risiko von Verzögerungen für Investoren außerhalb der USA.

Ondo Finance hat eine strategische Partnerschaft mit Clearstream und 360X vereinbart. Durch diese Zusammenarbeit sollen die traditionellen Finanzmärkte mit der Infrastruktur auf öffentlichen, frei zugänglichen Blockchains verbunden werden. Die Zusammenarbeit umfasst das gesamte Lebenszyklus von tokenisierten Wertpapieren – einschließlich Handel, Aufbewahrung, Abwicklung und Verwaltung von Sicherheiten. Dadurch wird Ondo Global Markets zu einem Teil der Kerninfrastruktur, die die europäischen institutionellen Märkte unterstützt.

In der ersten Phase wurden die Ondo-Token für Aktien und ETFs nun auf 360X verfügbar gemacht. 360X ist ein reguliertes Digital-Asset-Handelsplatz, der von der Deutsche Börse Group unterstützt wird. Zu den enthaltenen Wertpapieren gehören bedeutende US-Aktien sowie ETFs wie AAPL, MSFT und SPY.Die größte Ausgabe von tokenisierten Wertpapieren in einem einzigen VerfahrenDie Vermögenswerte werden auf öffentlichen Blockchains veröffentlicht – darunter Ethereum, Solana und die BNB Chain. Dadurch können Broker und institutionelle Investoren in ganz Europa diese Vermögenswerte unter den geltenden EU-Vorschriften nutzen.

Die anschließende Phase umfasst die Integration der tokenisierten Vermögenswerte von Ondo in die Vermögensverwaltungs-, Abwicklungs- und Nachtragsinfrastruktur von Clearstream. Clearstream verfügt über Vermögenswerte in Höhe von über 20 Billionen Euro. Dadurch können institutionelle Investoren diese Produkte unter Nutzung der bestehenden Prozesse nutzen – gleichzeitig wird die Effizienz der auf dem Chain gelegenen Vermögenswerte erhöht. Zudem wird Clearstream seine tokenisierten Vermögenswerte auch für Ondo zur weltweiten Verbreitung außerhalb der USA zur Verfügung stellen.

Matthieu de Vergnes, MD, Global Head of Institutional bei Ondo Finance, sagte, dass diese Partnerschaft Ondo Global Markets dazu befähigt, Teil der Kerninfrastruktur zu werden, die die europäischen institutionellen Märkte unterstützt. Durch die Aufbewahrung von Vermögenswerten in der Netzwerkstruktur von Clearstream können Institutionen Zugang zu digitalen Wertpapieren haben – über eine zuverlässige Infrastruktur. Carlo Kölzer, CEO von 360X, betonte, dass die Integration eine breitere Auswahl an digitalen Vermögenswerten für die Kunden ermöglicht, während gleichzeitig bestimmte technische und Aufsichtsanforderungen erfüllt werden. Jens Hachmeister von Clearstream betonte, dass die Partnerschaft traditionelle und digitale Vermögenswerte miteinander verbindet, um einen effizienteren und zukunftsfähigen Markt zu schaffen.

Wie bringt Ondo Finance die traditionelle Finanzwelt mit dem Blockchain-Ökosystem zusammen?

Ondo Finance hat es sich zur Aufgabe gemacht, den Zugang zu institutionellen Finanzprodukten durch die Nutzung von Blockchain-Technologie zu ermöglichen. Die Plattform vereint traditionelle Finanzpraktiken – wie Schutz für Investoren, Einhaltung gesetzlicher Vorgaben sowie eine solide Strukturierung der Finanzprodukte – mit dezentralisierten Finanzprotokollen. Das Unternehmen betreibt zwei Hauptabteilungen: Eine Abteilung für Vermögensverwaltung, die tokenisierte Finanzprodukte entwickelt, und eine Technologieabteilung, die DeFi-Protokolle entwickelt.

Zu den wichtigsten Produkten gehört der USDY – ein tokenisierter Papierkurs, der durch US-Treasuries gesichert wird. Ebenfalls zu den Produkten zählt der OUSG – ein Token, mit dem es möglich ist, auf die US-Treasuries zuzugreifen. Investoren können auf diese Produkte zugreifen, indem sie eine Wallet nutzen, stabile Coins einzahlen oder USD überweisen. Die Plattform legt großen Wert auf Transparenz: Sie bietet detaillierte Informationen über die zugrunde liegenden Vermögenswerte, die Renditen, die Risiken sowie die erforderlichen Anforderungen. Die Rückkaufprozesse variieren je nach Produkt – in der Regel ermöglicht es den Nutzern, die Tokens wieder in stabile Coins oder USD umzuwandeln.

Ondo Finance wurde ins Leben gerufen, um die traditionelle institutionelle Finanzwelt mit dezentralisierten Infrastrukturen zu verbinden. Dabei werden hochwertige Vermögenswerte – insbesondere US-Staatsanleihen – in Token umgewandelt. Das Projekt funktioniert durch zwei Hauptmechanismen: Ondo Finance stellt tokenisierte Staatsanleiheprodukte her, während Flux Finance eine dezentrale Kreditplattform ist, die diese tokenisierten Vermögenswerte als Sicherheit verwendet. Der ONDO-Token dient als Governance-Utility für das Ondo DAO sowie das Flux-Finance-Protokoll. Dadurch können Inhaber die Parameter des Protokolls sowie die Entwicklungsrichtung beeinflussen.

Diese Struktur ermöglicht es Investoren, an verzinsende, risikofreie Vermögenswerte zu gelangen – ohne die Hilfe traditioneller Vermittler. Dabei werden die Vorteile der Transparenz und Kombinierbarkeit der Blockchain-Technologie genutzt. Die Tokenisierung von Vermögenswerten funktioniert dabei als eine Art hybride Finanzinfrastruktur: Blockchain-basierte Instrumente stehen für Vermögenswerte außerhalb des Chains, während die grundlegenden rechtlichen Garantien weiterhin bei traditionellen Institutionen liegen. Eine systematische Analyse von zwanzig führenden RWA-Protokollen zeigt, dass die Tokenisierung kein einheitliches Modell ist, sondern vielmehr eine Kombination verschiedener rechtlicher, technischer und wirtschaftlicher Entwürfe.

Was sind die Mechaniken und Risiken der Tokenisierung von Ondo-Aktien?

Ondo Global Markets bietet Investoren außerhalb der USA die Möglichkeit, Anteile an US-Wertpapieren auf der Kryptobasis zu besitzen. Dabei handelt es sich um Token, die als „Total-Return-Tracker“ fungieren. Das Ziel der Plattform ist es, Transparenz, Effizienz und Zugänglichkeit in der Finanzwelt zu schaffen. Die von Ondo angebotenen Token sollen die wirtschaftlichen Vorteile des Besitzes des jeweiligen Vermögenswerts widerspiegeln – einschließlich der wieder investierten Dividenden abzüglich der Abgaben an die Steuerbehörden. Diese Tokens werden mit dem Suffix „on“ versehen, z. B. TSLAon.

Im Gegensatz zu einigen anderen tokenisierten Vermögenswerten sind die Ondo GM-Token so konzipiert, dass sie eine hohe Liquidität aufweisen. Dadurch wird das Risiko von Verzögerungen sowie Preisabweichungen gegenüber den zugrunde liegenden Vermögenswerten minimiert. Zu den wichtigsten Merkmalen gehören die Möglichkeit des Handels 24/7, die sofortige Erstellen und Vernichtung von Tokens, keine Gebühren für die Erstellen oder Vernichtung von Tokens, die Möglichkeit der Kauf von Teilungsanteilen an den Tokens sowie die Verfügbarkeit der Token auf der Ethereum-, BNB-Chain- und Solana-Plattform. Die Tokens bieten zwar eine wirtschaftliche Chance, aber keine direkten Rechte an dem Besitz der Unternehmen oder an den Stimmrechten der Aktionäre.

Sie sind mit rechtlichen Schutzmaßnahmen im Bereich der Insolvenz ausgestattet, bieten eine vollständige Sicherung der Vermögenswerte und es werden tägliche Überprüfungen durchgeführt. Die Tokens sind kompatibel mit DeFi-Systemen – sie können daher als Sicherheit für Kredite oder in perpetuellen Protokollen verwendet werden. Derzeit ist die Teilnahme nur für institutionelle Akteure möglich; der Zugang für Privatkunden ist geplant. Die Inhaber der Tokens haben in der Regel nur pro rata Ansprüche oder einen Nutzen an den entsprechenden Vermögenswerten – sie besitzen jedoch nicht den direkten Eigentumseinsatz an diesen Vermögenswerten. Stimmberechtigungen gibt es auf der Ebene der Tokens in der Regel nicht.

Die Sicherung der Vermögenswerte erfolgt durch institutionelle Hauseigner, Vault-Archivierung oder Treuhandverfahren. Zudem werden externe Audits sowie Mechanismen zur Überprüfung der Reserven eingesetzt. Die Eigenschaften des Tokens bestimmen die wirtschaftlichen Aspekte für Investoren: Tokens sind in der Regel in kleinere Teile aufgeteilt. Die Erträge werden aus Zinsen, Dividenden oder Mieterträgen gewonnen und anschließend verteilt. Die Rückkaufmöglichkeit ist eine wichtige Funktion – dadurch kann das Token wieder in Bargeld, Stablecoins oder den zugrunde liegenden Vermögenswert umgewandelt werden.

Technisch gesehen bleibt Ethereum weiterhin die primäre Ausführungsumgebung. Allerdings wächst die Unterstützung für mehrere Kette. Smart Contracts automatisieren die Herstellung, Rückgabe sowie die Einhaltung von Vorgaben bezüglich der Liste der zugelassenen Nutzer. Zudem ermöglichen die Integrationen in das DeFi-System es, dass Tokens als Sicherheiten oder Liquiditätsressourcen dienen können. Doch der Zugang zum Primärmarkt ist weiterhin stark reguliert – es sind KYC-Anforderungen, die Zustimmung qualifizierter Investoren oder institutionelle Überprüfungen erforderlich. Dieser Hybridansatz sichert die Einhaltung regulatorischer Vorschriften und rechtliche Durchsetzbarkeit. Gleichzeitig wird die Blockchain für eine effiziente Abwicklung und Komponierbarkeit genutzt.