Oliveda behauptet weiterhin, ihre Produkte seien „weltweit erstmalig“ – während ihr Lagerbestand um 70 Prozent abnimmt: Folgen Sie dem Umsatz bis zur Buchhaltung.

Der Schlagzeile ist mit Olivenblättern verziert: Die olivbasierte Pflegeproduktabteilung von Oliveda International, Olive Tree People, hat „ARISTAEOS – die weltweit erste Kombination aus Kolostrum und Hydroxytyrosol“ entwickelt – und zwar aus den Olivenbäumen Andalusiens. Das ist das neueste Beispiel für eine Reihe von „weltweit ersten“ und „schnell wachsenden“ Produkten einer Firma, die gerne Superlative verwendet – genauso wie ihre Produkte, die keine Wasserhaltige Formulierungen enthalten.

Hier ist die Zahl, die die Pressemitteilung übertrifft: Olivedas Aktienkurs hat…Es hat etwa 70% seines Wertes in den letzten zwölf Monaten verloren.Selbst als die Schlagzeilen immer lauter wurden. Ein Unternehmen, das sein ganzes Jahr damit verbringt, Rekordumsätze zu melden, eine halbe Million Berater in seinem Netzwerk zu haben und eine Reihe von Produkten anzubieten, die noch nie zuvor veröffentlicht wurden – dessen Aktienkurs fiel von einem „ Penny-Stock“-Niveau auf etwa ein Viertel des ursprünglichen Niveaus ab. Dieser Unterschied – zwischen dem, was das Unternehmen sagt, und dem, was der Markt zahlt – ist die eigentliche Geschichte. Es lohnt sich, diese Geschichte zu verstehen, bevor die nächsten „Weltweit erstem“ Produkte in Ihren Feed kommen.

Folgen Sie den Einnahmen bis zum Buchhaltungsbereich.

Die erstaunlichen Zahlen in diesen Berichten stammen von der Tochtergesellschaft. Olive Tree People schloss das zweite Jahr in den Vereinigten Staaten mit…Die Nettoumsätze betrugen etwa 104,5 Millionen US-Dollar – ein Wachstum von fast 1700%.Der Elternteil sagte anschließend den Investoren „Olive Tree People“.Im Jahr 2024 wuchs das Unternehmen um mehr als 3000%. In der ersten Hälfte des Jahres 2025 lag der Anstieg bei mehr als 70%. Der CEO schätzt, dass das Unternehmen mindestens 150 Millionen US-Dollar an Nettoumsatz erzielen wird.Für den dritten Jahrgang der Direktverkäufe an Verbraucher.

Das sind Verkaufsaussagen für eine private Tochtergesellschaft, die in Pressemitteilungen veröffentlicht werden. Das sind nicht die geprüften Konzernbilanzen der Firma, mit der man tatsächlich handelt – Oliveda International, die Muttergesellschaft aus Nevada, deren Wertmarke OLVI ist. Der Unterschied ist wichtig, denn die beiden sind offensichtlich nicht identisch. Schon im Jahr 2023 war das so: Die Muttergesellschaft…Es wurden nur etwa 4 Millionen Dollar an Umsatz und 1,3 Millionen Dollar an operativen Verlusten angegeben.– Eine Grundlage, die es ermöglicht, „3000% Wachstum“ weniger als einen Trend zu betrachten und eher als eine Neustart-Phase zu sehen. Ein öffentlicher Aggregator zeigt das ebenfalls.Marktkapitalisierung von fast 156 Millionen Dollar – mit wertmäßigen und netto-Margenen praktisch null.Mit anderen Worten: Der Markt ist bereit, einer Firma einen neunstelligen Wertzuwachs zuzuweisen – doch nach den geprüften Daten, die die meisten Investoren sehen können, hat diese Firma nicht gezeigt, dass sie ihren stetig wachsenden Umsatz in Gewinne umwandeln kann.

Das Modell hinter dem Wachstum

Es gibt einen Grund dafür, dass die Umsatzzahlen so weit über den Gewinnen liegen. Es handelt sich dabei um ein Unternehmen mit Direktverkäufen – eine Multilevel-Marketing-Struktur, bei der das Produkt durch ein Netzwerk von „Beratern“ weitergegeben wird. Das Unternehmen rekrutiert aktiv neue Mitarbeiter.„Sollen Sie einen Berater werden und Provisionen verdienen.“Das ist ein echtes Geschäftsmodell – aber nicht automatisch eine Betrug. Doch es verändert, was „Umsatz“ bedeutet und wie langfristig das Geschäft bestehen kann. Die Wachstumsdynamik wird durch die Anwerbung weiterer Vertriebspartner und deren Kauf von Inventar zur Weitervermarktung erzielt. Auf der Umsatzseite mag das zwar beeindruckend erscheinen – doch für das Unternehmen selbst bringt das nur geringe Gewinne, und kaum etwas bleibt nach Abzug aller Kosten übrig.

Die regulatorischen Rahmenbedingungen unterstreichen diese Besorgnis. Ende 2024 wird der Direct Selling Self-Regulatory Council, die Selbstregulierungsbehörde der Branche, die unter den BBB National Programs arbeitet, aktiv.Die Menschen des Olivenbaums wurden von den Regulierungsbehörden wegen ihrer Einkommensansprüche angegriffen.Das ist eine Warnsignal bezüglich des Produkts – unabhängig davon, wie die Produktbeschreibung dargestellt wird. Es beweist nicht, dass das Unternehmen ein Betrügerunternehmen ist. Es zeigt jedoch, dass die Wachstumsmöglichkeiten des Unternehmens unter der Prüfung stehen, ob die Einnahmen, die das Unternehmen seinen Verkaufskräften verspricht, realistisch sind. Ein Unternehmen, dessen Umsatz von einer immer größeren Anzahl von Verkaufskräften abhängt, ist anfällig für Probleme, wenn Regulierungen oder andere Faktoren die Besetzung der Stellen beeinträchtigen.

Der Preis sagt Ihnen bereits alles.

Dann gibt es noch die Berechnung bezüglich des Eigentums. Oliveda hat…Etwa 645 Millionen ausstehende Aktien.Wenn man diese Anzahl der Aktien betrachtet, dann entspricht auch die von der Tochtergesellschaft angegebene Umsatzsumme von 104 Millionen Dollar nur wenigen Cent pro Aktie – und es gibt überhaupt keine Gewinne. Ein wachsender Umsatzbetrag geteilt durch eine riesige Menge an Papier ist nicht dasselbe wie ein wachsendes Aktienwert pro Aktie.

Hier muss die Disziplin des Investors zum Tragen kommen – und es ist dieselbe Disziplin, die ich auf jedes Aktieangebot anwendet, bei dem der Markt mehr Aufwand betreibt, als das Unternehmen tatsächlich erzielt. Ein niedriger Preis einer unprofitablen, von Euphorie getriebenen Micro-Company ist nur eine Spekulation, keine echte Wertbildung. Nach diesem Kriterium ändert ARISTAEOS nichts. Es handelt sich dabei um eine Erweiterung der Produktlinie, die in einer Pressemitteilung angekündigt wurde – ohne jegliche offensichtliche Einnahmeleistung, ohne Marge-Daten und ohne auditierten Zahlen. Es gibt keine Beweise dafür, dass dieses Projekt den Cashflow der Tochtergesellschaft beeinflusst – geschweige denn den Jahresabschluss des Hauptunternehmens. Es handelt sich dabei um Marketingaktivitäten – und Marketing ist keine Quelle für Gewinne.

Der Rückgang des Marktumsatzes um 70 Prozent ist eine ehrliche Bewertung der bisherigen „Weltrekorde“ dieser Firma. Die Aufgabe ist es nicht, zu erklären, warum das Aktienkursniveau gesunken ist – sondern warum eine Firma, deren Pressemitteilungen ständig zunehmen, von denselben Investoren, die diese Lesen, als weniger wertvoll angesehen wird. Die logischste Erklärung liegt in dem Unterschied zwischen den Verkäufen, die die Tochtergesellschaft anpreist, und den Gewinnen, Margen und Sicherheitsmargen, die die Muttergesellschaft tatsächlich meldet. Wenn die Buchhaltung und das Marketing so stark auseinanderliegen, dann ist die Buchhaltung meist die zu vertrauenswürdige Quelle.

Das Urteil – ohne Auszeichnungen

Ich würde Olive Tree People nicht einfach ignorieren – die „wasserlose Schönheit“ ist eine echte Eigenschaft des Produkts. Hydroxytrosol ist ebenfalls ein echter Bestandteil des Produkts. ARISTAEOS könnte also ein wirklich neuartiges Produkt sein. Doch das macht das Produkt noch lange nicht zu einem Investitionsgut. Für einen Retail-Investor, der entscheiden muss, was er tun soll, ist die Frage nicht, ob das Produkt funktioniert – sondern ob die durch Rekrutierung erreichte Wachstumsrate in tatsächlich niedrige Gewinne pro Aktie umwandelt werden kann, die wiederum eine Marktkapitalisierung von etwa 156 Millionen Dollar ermöglichen. Solange die gemeldeten Gewinne und Cashflows diese Lücke nicht schließen, sollte jeder Pressemitteilung – einschließlich der über ARISTAEOS – nur als solcher interpretiert werden: als Artikel über ein neues Produkt, und nicht als Beweis für eine gute Investition.