Das Öl liegt bei etwa 100 Dollar, die Zinserhöhungen der Fed und die große Ankündigung von Apple: Nur zwei Schlagzeilen beeinflussen das Geldverhalten der Menschen.

Am 9. September werden Ihnen drei Schlagzeilen in einem einzigen Text angezeigt: Apple präsentiert seine größte Produktlinie seit Jahren.Der erste faltbare iPhoneUnd ein neuer CEO – John Ternus. Das Event ist dabei mit diesem Namen versehen.Überraschung und GlanzWährend der Brent-Konventionenpreis knapp unter 100 Dollar pro Barrel liegt, sind die Preise der Handelsmakler bei einer Erhöhung der Zinsen durch die Federal Reserve in der nächsten Woche nahezu unbestimmt. Es handelt sich dabei um drei verschiedene Situationen – und es ist natürlich, sie als drei gleichwertige Entspannungsmöglichkeiten zu betrachten. Doch das sind sie nicht. Zwei von ihnen sind die „Meeresströmungen“; einer davon ist das „Boot“.

Die Flut beginnt mit einem Fass Öl.

Beginnen wir mit der Tatsache, die das Ganze ausmacht: am 8. September.Das Rohöl von Brent wird für 99,85 US-Dollar pro Barrel verkauft.Im letzten Jahr hat sich der Wert um mehr als 33 Dollar erhöht. Das ist die Zahl. Und das ist keine Nachfrageexplosion – keine Art von gesundem Wachstum, das eine Bullenmarktphase überstehen könnte. Es handelt sich um einen Lieferungsschock. Ein Konflikt im Nahen Osten, der bis heute ungelöst bleibt.Transite durch die Hormuz-StraßeDer „Chokepunkt“ für ein Fünftel des weltweiten Seefrachtöls ist stark eingeschränkt. Amerikas eigene Energiebehörde befindet sich jetzt in einer schwierigen Situation.Es wird eine sinnvolle Produktion von Produkten geben, die in den kommenden Monaten stattfinden werden.Das ist der „Wartburg-Premium“. Es verhält sich unterschiedlich als im Rahmen eines Nachfragearwachens.

Es erreicht Ihren Geldbeutel schneller als jede andere Makrozahl – denn…Der Rohpreis ist mehr als die Hälfte des Preises für einen Gallone Benzin.Das ist die Übertragung der Daten. Und da der Preis sofort steigt, während er langsam fällt – Wirtschaftswissenschaftler nennen das „Raketen und Federn“ – führt diese Lieferengpässe dazu, dass die Inflationswerte beeinträchtigt werden.

Die Fed ist zwischen Öl und ihrer eigenen Glaubwürdigkeit gefangen.

So gelangt das zu Ihrem zweiten Schlagzeile.Die Verbraucherinflation lag bei 3,4 Prozent pro Jahr, während die Kernwerte bei 2,5 Prozent lagen.– Über dem Zielwert bereits, bevor die Energiekosten wieder gesenkt wurden. Die Zentralbanken betrachten normalerweise diese Energieanstiege als vorübergehende Phänomene. Doch dieses Mal tritt es nach Jahren übermäßiger Inflation auf – und der Federal Reserve-Präsident Kevin Warsh hat in seiner Rede in Jackson Hole öffentlich signalisiert, dass…Die finanziellen Bedingungen sind „nicht allzu restriktiv“ und die Fed hat noch „Arbeit zu leisten“, was die Inflationsproblematik betrifft..

Der Markt hat die Botschaft erhalten. Die Preise für Futures haben eine Umkehrung erfahren – das ist fast die Definition eines Wendepunkts. Anfänglich dieses Jahr ging es um die Frage, wann die Fed handeln würde.CutterJetzt geben die Händler ungefähr…Eine Wahrscheinlichkeit von 57% bei 25 Basispunkten.Bei der Septemberkonferenz deuten die Wettmarktprognosen darauf hin, dass die Kurse bis Ende des Jahres um etwa drei Viertel einer Steigerung steigen werden. Der Kreislauf hat sich also umgekehrt verändert.

Das ist der wichtige Punkt – und es ist ein Punkt, den man berücksichtigen sollte. Der Liquiditätszyklus – das, was die Fed und andere Zentralbanken mit ihren Bilanzen, dem Geldangebot und der Kreditbildung machen – ist der Haupttreiber der Preise von Risiko-Assets. Wenn dieser „Motor“ läuft, wird fast alles beeinflusst – unabhängig vom Grund. Doch ein Lieferungsshock kann diesen „Motor“ überwältigen. Genau das ist der Fall: Wenn Ölpreise steigen und die Fed die Zinsen erhöht, um ihre Glaubwürdigkeit zu bewahren, dann wird die Liquidität beeinflusst.zurückgezogenIn dem Moment, in dem die Märkte seine Expansion bewerteten, verließ er den Raum.

Man kann bereits die Rotation in den Daten erkennen.Der Zinssatz für die 10-jährigen Staatsanleihen stieg auf etwa 4,80%.Das ist der höchste Wert seit Ende 2023 – das bedeutet, dass die Diskontrate steigen. Dadurch wird der Wert jedes zukünftigen Cashflows mechanisch reduziert.Der S&P lag nahe bei 7.631.. Die Energieaktien legten im Jahresvergleich um etwa 32% zu.Die Gewinne der Ölunternehmen steigen stark an, während das Wachstum und die Technologieentwicklung hinterbleiben – schließlich belasten die höheren Zinsen die langfristigen Gewinne, die diese Unternehmen versprechen.

Das Boot und die Flut, die es mitführt

Und das führt uns schließlich zu Apple. Schauen Sie sich die Veranstaltung auf jeden Fall an – ein erstes faltbares iPhone ist wirklich ein großer Erfolg, ein echtes Zeichen für den Bedarf. Aber halten Sie die Reihenfolge der Aktionen klar. Die Markteinführung des iPhones ist…FirmaDie Geschichte bestimmt, wie gut Apple in den kommenden Quartalen verkauft wird. Was sie jedoch nicht bestimmt, ist der Preis, den der Markt für diese Verkäufe ansetzt.

Dieser Multiple wird am Rand festgelegt – von dem letzten, ängstlichsten Käufer oder Verkäufer an einem bestimmten Tag. Der Enthusiasmus des marginalen Käufers folgt dem Liquiditätszustand, nicht der Produktqualität. Innovation entwickelt sich auf einer exponentiellen Kurve – und Apos Geldbörsen sowie Preise benötigen keine Verteidigung. Doch das Rabattrate, mit der jahreweise entstehende Innovationen in den heutigen Aktienkurs umgewandelt werden, wird von der Fed festgelegt. Die Fed wird jedoch durch den durch den Krieg verursachten Ölpreisschock dazu gezwungen, die Zinsen zu erhöhen. Man kann ein perfektes Produkt in einen solchen Zinsumfeld bringen – doch der Zinsumfeld bestimmt immer noch den Preis.

Man kann die aktuelle Phase als eine „Live-Version“ dieser Spannung betrachten. Der „Fear & Greed“-Indikator für Kryptowährungen liegt bei 66 – es handelt sich dabei um Gier, nicht Panik. Bitcoin kostet nach einem langen Anstieg etwa 79.000 US-Dollar – doch das ist immer noch weit unter dem Jahreshoch. Die Adoption von Kryptowährungen und KI-Technologien vergrößert sich kontinuierlich – aber das macht sie nicht vor den negativen Auswirkungen des Ölcrises schützen. Die beiden Indikatoren sind nicht dasselbe.

Was die Daten entscheiden – nicht die Schlagzeilen.

Was macht also ein Retail-Investor eigentlich mit drei Nachrichten an einem Tag? Die ehrenhafte Antwort ist: Man beobachtet die beiden Nachrichten, die besonders wichtig sind, und lässt das „Boot“ einfach so sein, wie es ist. Die drei Faktoren, die die Situation ändern können, sind Öl, die Entscheidungen der Fed sowie die Marktpositionen – in dieser Reihenfolge.

Der Bärenmarkt ist bereits deutlich erkennbar: Eine Steigerung um ein Viertel Prozent wird in der Nähe eines „Coin-Flips“ stattfinden – also ist ein Teil des Schadens bereits vorhanden. Das ist tatsächlich das erste Instinkt eines konträr handelnden Investors – wenn alle anderen derselben Meinung sind, sollte man die Daten überprüfen. Aber man sollte sie wirklich überprüfen.vorherMan muss in die andere Richtung schauen – denn die Daten deuten momentan auf eine Verschärfung hin, nicht auf eine Linderung der Situation. Die Anzeichen dafür, dass das Risiko-Szenario nicht bestätigt wird, sind bereits vorhanden: Wenn der Ölpreis nach einem Waffenstillstand sinkt oder die Fed ihre Zinspolitik beibehält, dann gibt es eine echte Linderung der Liquiditätssituation. Langfristige Wachstumsprognosen sowie die Kryptowährungen reagieren als erste darauf. Der „Fed Net Liquidity“-Wert ist dabei ein wichtiger Indikator, den man beachten sollte.

Das ist alles in einer Zeile: Niemand kann Ihnen den Weg eines Krieges beschreiben – also kann auch niemand Ihnen einen Preisziel für den Ölpreis nennen. Aber Sie können genau wissen, welche Auswirkungen jede Entscheidung auf Ihr Portfolio hat. Der Auslöser ist der Ölpreis; das Mechanismus ist die Fed. Und die Entscheidungen über den Handel jedes Assets in dem kommenden Quartal werden von der „Welle“ bestimmt – nicht vom Glanz.

Schauen Sie das Event heute Morgen für das Produkt an. Für Ihr Geld sollten Sie sich auf Öl und die Fed konzentrieren.