Mobix Labs verzeichnet 1.500 Komponenten. Doch sie zählt nie die Dollar.

Die vorherrschende Einschätzung zu Mobix Labs ist, dass es sich um einen Anbieter von Komponenten handelt, der für die Luftfahrtproduktion verwendet wird. Es handelt sich dabei um ein Unternehmen in Irvine, Kalifornien, das bereits Aufträge für Gulfstream-Jets, Tomahawk-Raketen erhalten hat. Kürzlich erhielt das Unternehmen außerdem einen Auftrag zur Herstellung von etwa 1.500 Komponenten für Gulfstream-Flugzeuge. Das klingt wie eine stabile Einnahmequelle, die durch hochwertige Projekte über viele Jahre hinweg ermöglicht wird.

Die Realität ist, dass Mobix Labs seine Geschäftsgeschichte für die Aktionäre auf dieser Grundlage aufgebaut hat.Mengevon den Teilen, die angekündigt werden, nicht dieWertWas es verkauft, wird nie erwähnt. Die eigenen Pressemitteilungen sagen nie aus, wie viel diese Aufträge wert sind. Und obwohl die Anzahl der Aufträge zugenommen hat, geht der tatsächliche Umsatz, den das Unternehmen meldet, in die andere Richtung.

Die 1.500 Komponenten haben keinen Preis.

Die Arbeit mit dem Gulfstream ist real. Mobix Labs liefert diese Produkte.Hochverlässige Komponenten, die die Flugzeugelektronik vor elektromagnetischer Störung schützen.Durch sein Unternehmen EMI Solutions. Es handelt sich dabei um einen qualifizierten Lieferanten für diese Plattform. Die Entscheidungen der Managementebene betreffen den Fluss der Nachbestellungen als wiederkehrende Einkäufe, die mit der aktuellen Flugzeugproduktion zusammenhängen.Mit monatlichen LieferungenFür einen Komponentenlieferanten, der etwas Wertvolles darstellt.

Aber beachten Sie, was das Unternehmen veröffentlicht. Am 5. März 2026 gab Mobix die neuen Bestellungen für Produktionsaufträge für Gulfstream-Komponenten bekannt – undEs wird keine bestimmte Summe angegeben.Das gilt auch für die jüngsten Ankündigungen des Unternehmens – einschließlich des Auftrags der US-Marine für Tomahawk vor einer Woche. „1.500 Komponenten“ ist eine Zahl in Einheiten. Dabei wird nichts über den Preis pro Komponente, die Anzahl der Flugzeuge, die Dauer des Auftrags oder die Einnahmen gesagt. Die einzige Zahl, mit der man die Größe des Unternehmens abschätzen könnte, wird von dem Unternehmen weggelassen.

Es gibt einen Grund, warum die Omission wichtig ist – und dieser Grund zeigt sich in den Zahlen, die Mobix veröffentlicht. Im Quartal endend im Juni 2026…Die Einnahmen sanken auf etwa 970.000 Dollar – gegenüber einem Nettoverlust von rund 5,9 Millionen Dollar.DieDer Rückgang der Verluste in den zwölf Monaten bis Juni betrug etwa 48,5 Millionen Dollar.Die eigene strategische Entwicklung der Unternehmensführung gab an, wie groß das gesamte Projekt ist: EsDie Umsätze im vierten Quartal lagen bei nur 1,4–1,8 Millionen Dollar.Rundum verdoppelt sich die Umsätze in der Mitte des Quartals – dies wird durch die Geschäfte im Bereich Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung getrieben. Das ist das Gesamtgeschäft der Firma: Gulfstream, Tomahawk und alle anderen Unternehmen zusammen. Es wird erwartet, dass die Umsätze im Quartal deutlich unter 2 Millionen Dollar liegen werden. Angesetzt auf diese Basis bedeutet das, dass jeder einzelne Lieferstrom von wenigen Tausenden Komponenten nur eine ständige Verstärkung der Versorgung darstellt – keine größere Steigerung der Einnahmen.

Der „March-Markt“ wurde an Teilen bezahlt – nicht in Dollar.

Der Unterschied zwischen der Größe der Ankündigungen und der Größe des Unternehmens ist deutlich zu erkennen – wie das Marktumfeld die Aktien Anfang März behandelt hat. Eine Ankündigung bezüglich der Produktionsbestellung von Tomahawk führte dazu, dass die Aktien …Rund 533% in einem Tag.Ein paar Tage später erhöhte der Gulfstream-Index um etwa 30 %. Der Handelsvolumen betrug innerhalb einer halben Stunde etwa 145 Millionen Aktien – im Vergleich zu einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von fast 27 Millionen Aktien. Es handelte sich dabei um einen Handel aufgrund von Order-Hinweisen, ohne dass irgendwelche offiziellen Werte angegeben wurden.

Fünf Monate später liegt der Kurs bei etwa 1,07 Dollar – heute ist er wieder gesunken.Marktkapitalisierung von etwa 20–25 Millionen US-DollarDie Pressemitteilungen gehen weiterhin hin und her – es geht um die weiteren Entwicklungen bezüglich der Gulfstream-Modelle, die Prognosen für das vierteljährliche Geschäftsjahr sowie Ende August um die Übernahme von Drohnen. Doch der Preis ist wieder auf den Niveau zurückgekehrt, auf dem er vor dem Anstieg im März lag. Der Markt hat auf die Währung verzichtet, die das Unternehmen ausgibt: stattdessen werden die Anzahl der Komponenten sowie die Namen der Programme angegeben, anstatt Dollar.

Zwei Mobixes – ein Bilanzblatt

Es hilft, das Unternehmen in zwei unterschiedliche Geschäftsbereiche aufzuteilen – schließlich werden die beiden Bereiche als einheitlich gehandelt. Das erste Bereich ist die Produktion von Qualitätsprodukten – EMI Solutions und RaGE Systems – die tatsächliche, wenn auch kleine, Einnahmen erzeugen. Das zweite Bereich betrift die Ambitionen bezüglich 5G-MmWave-Technologien sowie den geplanten Kauf des Drohnenherstellers Vision Aerial. Die Managementabteilung prognostiziert für das Jahr 2026 einen Umsatzwachstum von 46%, und für das Jahr 2027 sogar 93% – und das auf einer unberichtigten Basis.

Dieses zweite Thema ist es, das die Geschichte am Leben hält – doch es trägt noch keine finanziellen Auswirkungen mit sich. Das Abkommen ist…Eine endgültige Vereinbarung, die noch die Zustimmung der Aktionäre erfordert, um abgeschlossen zu werden – außerdem sollen Aktien ausgegeben werden.In der Zwischenzeit ist die Bilanz beider Unternehmen sehr schwach: Rund 2,6 Millionen Dollar an Bargeld stehen gegenüber etwa 6,4 Millionen Dollar an Schulden. Das Unternehmen selbst zeigt Anzeichen dafür, dass es nicht in der Lage ist, weiterhin als solches zu bestehen. Der Geschäftsbereich mit wiederkehrenden Einnahmen kann die Expansion nicht alleine finanzieren – außerdem ist die Expansion noch nicht abgeschlossen.

Die wichtigste Frage ist nicht, ob Mobix tatsächlich qualifizierte Designs hat – nein, das hat sie. Und Gulfstream ist das beste Beispiel dafür. Die wichtigere Frage ist jedoch, ob irgendwelche dieser Aufträge jemals in Dollar angegeben werden werden. Zudem muss es gehen, dass die Einnahmen, die das Unternehmen anzeigt, von unter 2 Millionen Dollar pro Quartal auf etwas steigen, das der Wertbildung, die in den Pressemitteilungen erwähnt wird, entspricht. Die bisherigen Angaben – die angekündigten Produktionsmengen, die zurückgehaltenen Werte, die abnehmenden Einnahmen, die geringe Liquidität – liefern dem Leser die Antwort darauf, dass der Aktienkurs bereits begonnen hat, sich zu entwickeln.