Microsoft hat sein eigenes Produkt für eine Stunde lahmgelegt – und wurde trotzdem bezahlt.

In den frühen Morgenstunden des 26. August veröffentlichte Microsoft einen Satz, den keine Unternehmen gerne schreiben würden.Wir haben festgestellt, dass die im Zusammenhang mit der Wartung stattfindenden Aktivitäten unbeabsichtigt Auswirkungen auf den Microsoft Teams-Dienst hatten.„Seine Statusverfolgung lautete 365“, und dies führte dazu, dass die Funktionalität für Benutzer in Asien-Pazifik beeinträchtigt wurde. Microsoft beendete die Wartungsaktivitäten und sagte, dass der Service wieder auf normalem Niveau funktioniere. Die Meldung wurde von den Medien übernommen und in einem Flash-Content veröffentlicht – mit einem abgeschnittenen Titel.Microsoft 365: Aktivitäten im Zusammenhang mit Wartungen H„Das ist das Aussehen eines Schlagzeugs – wenn die Nachrichtenagentur keine Interesse mehr hat.“

Das ist eher Unsinn. Aus Marktperspektive gesehen: Ja, das ist Unsinn. Aber es ist der nützlichste „Unsinn“, den Microsoft diese Woche veröffentlichen wird – denn ein Ausfall ist der Moment, in dem die Selbstdarstellung eines Unternehmens verschwindet und das Produkt selbst über sich selbst sprechen muss.

Beginnen Sie mit dem, was die Benutzer getan haben. Japanische Arbeiter.Konnte keine Teams-Meetings teilen oder erstellen, oder ihre Bildschirme teilen.In den ersten Stunden des Arbeitstages. „Teams“ war auf X populär. Die Leute aktualisierten die Statusseite und warteten. Das ist das Wesentliche. Eine Startup in dieser Situation befindet sich im Überlebensmodus – ein schlechter Monat kann alles zerstören. Deshalb wird jeder Ausfall als Bedrohung angesehen. Microsoft 365 funktionierte in einer bestimmten Region nicht – doch das bedeutete nichts, denn was der Kunde bezahlt, ist die Dienstleistung selbst, nicht der Moment des Ausfalls. Die Leute aktualisieren die Statusseite nur für Tools, ohne die sie ihre Aufgaben nicht erledigen können. Das Warten darauf, dass die Seite wieder funktioniert, ist der beste Beweis für den Wert des Produkts, den eine Firma erhalten kann. Und das kann man leicht beobachten: Die Statusseite dient als Marktstudie für die Kunden.

Die Skala erklärt das Warten. Die letzte Anzahl der Nutzer, die Microsoft selbst für Teams bekanntgab, war…320 Millionen aktive Nutzer pro MonatVeröffentlicht im Jahr 2023 – und nie aktualisiert. Schauen Sie sich an, was eine Firma davon halten kann, über ihre Leistungen zu prahlen. In den Jahren, in denen Microsoft gegen Slack kämpfte, gab es jedes Quartal einen neuen Wert für die täglichen Nutzerzahlen. Jetzt, da Teams in den meisten Microsoft 365-Commercial-Paketen enthalten ist, ist die Nutzerzahl nicht mehr das, was man verkaufen muss. Stattdessen wird die Anzahl der Nutzer gesagt – mehr als…450 Millionen kommerzielle, bezahlte SitzplätzeEs kommt zu einem Anstieg von etwa sechs Prozent pro Jahr. Der eigentliche Wachstumsschub entsteht durch den Preis jedes Sitzplatzes.Microsoft 365 Copilot hat 30 Millionen abonnierte Nutzer erreicht.Im letzten Quartal stieg der Umsatz mit der Consumer 365 Cloud-Plattform um 24 Prozent.

Hier wird die Nutzung des Produkts in einen Mechanismus verwandelt. Microsoft 365 verkauft heute nicht das Recht auf die Nutzung des Produkts. Stattdessen wird ein Vertrag abgeschlossen, bei dem die Nutzung des Produkts zu einem bestimmten Zeitpunkt bezahlt wird. Der Zeitpunkt der Nutzung und der Zeitpunkt der Zahlung sind getrennt – und diese Trennung ist das gesamte finanzielle Element dieses Angebots. Eine Region, die ihre Meetings nicht länger als eine Stunde nicht durchführen kann, betrifft die Rechnung nicht. Microsofts Unternehmenslösungen bieten außerdem eine finanziell abgesicherte Betriebsstundengarantie – daher ist die Möglichkeit für den Kunden, sich zu beschweren, eher gering.Ein Servicegutschein für die nächste Rechnung.Es handelt sich um einen Rabatt – keine verlorene Verkäufe. Solche Ausfälle werden selten in den Bilanzen erfasst – und das nicht, weil sie selten vorkommen. Die Einnahmen werden durch Sitzplätze und Verträge generiert, nicht durch bestimmte Zeitpunkte. Sie werden den Ausfall also nicht im Diagramm finden.

Das ist die langweilige Hälfte – und sie ist wichtig, denn sie zeigt, woher das Geld stammt und wohin es geht. Die 365-Jahresrente ist wie eine „Geldmaschine“ – doch diese Maschine wird genutzt. Die Kapitalausgaben beliefen sich in den letzten zwölf Monaten auf etwa 116 Milliarden Dollar, während die operativen Cashflows bei etwa 183 Milliarden Dollar lagen. Der freie Cashflow sank um etwa sechs und halb Prozent gegenüber dem Vorjahr – obwohl die Umsätze um achtzehn Prozent gestiegen sind. Somit ist Microsoft jetzt zwei Unternehmen zusammengefasst: eine langsame, aber zuverlässige Rentenleistung und ein riesiges, kostspieliges Projekt bezüglich der KI-Infrastruktur. Bisher zeigt dieses Projekt echten Wert – nicht nur Hype.Azure wuchs im gerade vergangenen Quartal um 43 Prozent.Die Managemententscheidungen führten dazu, dass der Wert auf 45 Prozent anstieg. Der kommerzielle Rückstand betrug 678 Milliarden Dollar. Doch die Nachfrage, die zusammen mit den 116 Milliarden Dollar jährlichen Ausgaben entsteht, ist eine Investition, die sich lohnt. Die Annuity macht Microsoft sicher – doch die Investitionen sind riskant. Beides ist gleichzeitig wahr.

Ich vermute, dass es nützlich ist, alle Microsoft-Headlines in eine dieser beiden Kategorien einzuordnen. Die Frage ist jedoch, ob das Team-System etwas ändert – ob die Preisgestaltung für den bezahlten Service tatsächlich berücksichtigt wird oder ob die Rechnung erst dann kommt, wenn sie eingeht. Das tut es nicht. Auch zeigen die Daten keine Anzeichen dafür, dass das System jemals genutzt werden wird. Die eigentlichen Fragen sind schwieriger zu beantworten: Kann der Umsatz pro Plattform weiter steigen, ohne dass die Leute, die bezahlen, gegen die Regeln verstoßen? Und kann eine Entwicklung, bei der der freie Cashflow bereits stark reduziert wird, zu Gewinnen führen, bevor die „Cash Cow“ zu viel arbeiten muss?

Wenn die nächste Statusseite berichtet, dass ein Unternehmen sein eigenes Produkt beschädigt hat, fragen Sie nicht, ob das Unternehmen in Schwierigkeiten ist. Fragen Sie stattdessen, welche der beiden Geschäftsbereiche betroffen ist – dasjenige, das die Rechnungen entgegennimmt, oder dasjenige, das das Geld ausgibt. Der Ausfall hatte nichts mit Teams zu tun. Es war eine klare Demonstration dafür, welches Bereich betroffen ist.