MEXCs 130-prozentiger Anstieg der Aktien- und Futures-Kurse im August ist eine konzentrierte Investition in die AI-Memory-Branche – keine allgemeine Rotation in US-Aktien.

MEXC, das Kryptowährung-Exchange mit 0-gebühren, berichtete, dass der Umsatz an Aktien- und Futures-Produkten im August etwa 130% höher war als im Juli. Auf den ersten Blick scheint dies die Entwicklung zu sein, die die meisten Leute erwarten würden: Das Geld aus den Kryptowährungen, das durch den Anstieg des Bitcoin-Kurses auf etwa 80.000 US-Dollar entstanden ist, wird schließlich in amerikanische Aktien umgewandelt. Doch die tatsächliche Situation ist anders. Es handelt sich dabei nicht um eine allgemeine Umverteilung von Kapital in amerikanische Vermögenswerte. Es handelt sich vielmehr um eine spezifische Investition in einen einzelnen Trade – mit Hilfe von KI-Technologien und unter hohem Hebel auf einer 24/7-Börse. Und diese Investition kommt erst spät.

Die MEXC-Aktienfutures sind perpetuelle Verträge, die in USDT gestellt werden. Sie folgen dem Aktienkurs und erfordern von den Käufern keine Besitznahme der Aktien selbst.Nutzer hinterlegen Kryptowährungen wie USDT als Margin, um die Schwankungen des Aktienkurses zu handeln, ohne die entsprechenden Aktien besitzen zu müssen.Dieser Mechanismus ist wichtiger als jede Volumenzahl: Es handelt sich dabei um die Möglichkeit für einen Krypto-Handelter, 24/7 Zugang zu bestimmten Aktien oder Futures zu erhalten – und das bei Null Gebühren. Die Aktivitäten, die diese Produkte im August verzeichneten, waren hauptsächlich auf den Bereich Speicherung und Speicherung von Daten zurückzuführen – 67,3% aller Handelsaktivitäten auf MEXC während der Zeit vom 20. Juli bis 7. August, gegenüber 57,5% laut den eigenen Daten des Börsenbetreibers.Der Speicher- und Speicherkapazitätanteil machte 67,3% des Gesamtumsatzes aus – das ist ein Anstieg gegenüber 57,5%.Der Gesamtanteil von Alphabet, Tesla, Meta, Microsoft, Apple und Amazon änderte sich kaum – von 2,6% auf 2,7%. NVIDIA, das Unternehmen, das die meisten Krypto-Investoren als Erstes in Betracht ziehen würden, hatte einen Anteil von etwa 5% am Handel. Die Bereiche Speicher und Speichertechnologie hatten einen Anteil von fast 25% am Gesamtanteil der sechs Mega-Unternehmen zusammen.

Die Aufteilung ist wichtig: Es ist nicht so, dass die Trader sich ganz auf KI verlassen haben. Sie haben sich auf jenen Teil der KI konzentriert, der den HBM/DRAM-Zyklus bestimmt. Zwei von den drei Unternehmen, die am meisten leisten, sind koreanisch.

Die Unternehmen, die diese Arbeit ausführten, waren SanDisk, SK Hynix und Samsung. SanDisk, ein US-amerikanisches Unternehmen, das sich ausschließlich auf den Bereich NAND- und Speichertechnologien spezialisiert hat, war im August das größte Unternehmen, das an den Aktienmärkten aktiv war – nicht nur auf der Plattform MEXC. Laut den Daten von WuBlockchain Data Center machten SanDisk, SK Hynix sowie Verträge mit SpaceX mehr als 50,4 Prozent des Gesamtbetrags von 665 Milliarden Dollar an kontinuierlichen Aktienkäufen in den zentralen Kryptowährungsbörsen im Laufe des Monats aus.Drei Unternehmen machten 50,4 Prozent des Gesamtkontakts von 665,42 Milliarden Dollar an August-Kontrakten für CEX-Aktien aus.Außerdem erreichte der SanDisk-Perpetual-Volume am 19. August 62,4 Prozent des tatsächlichen US-Marktumsatzes der Aktien – das bedeutet, dass die spekulativen Kryptowährungen kurzzeitig mehr gehandelt wurden als die echten Aktien.Der perpetuelle Umsatz von SanDisk betrug am 19. August 62,4 Prozent des U.S.-Marktumsatzes des Unternehmens.Das ist heißes Geld – keine Anlage.

Warum Koreanische Unternehmen? Genau deshalb: MEXC ermöglicht es den beiden koreanischen Unternehmen, direkt auf ihrer Plattform gehandelt zu werden. Dort werden die Aktien der beiden koreanischen Unternehmen wie SAMSUNG und SKHYNIX mit USDT-Guthaben angeboten.Mit einem perpetuellen SKHYNIXUSDT-Contract auf der Plattform.Und SK Hynix begann im Juli mit dem Handel an der Nasdaq. Nach einem einjährigen Aufstieg erreichte das Unternehmen einen Marktwert von etwa 1 Billion Dollar – somit ist es die zweitwertvollste Gesellschaft in Südkorea.SK Hynix, das zweitwichtigste Unternehmen in Südkorea nach Samsung, hat in den letzten Jahren seine Aktienkurse um mehr als siebenmal erhöht. Nun ist das Unternehmen auf der Nasdaq notiert und expandiert auch in den USA.Das ermöglichte den US-amerikanischen Krypto-Handelern eine saubere, 24/7 verfügbare Möglichkeit, die wichtigsten Komponenten der KI-Lieferkette zu nutzen – insbesondere die Hochbandbreiten-Memoren. Das ist etwas, was die US-amerikanischen Mega-Cap-Unternehmen nicht isolieren können.

Die Entwicklungen waren genau wie eine Ausdrucksform einer bestimmten Theorie. SK Hynix meldete Rekordergebnisse im zweiten Quartal – Umsatz stieg um 257% gegenüber dem Vorjahr, der operative Gewinn um 557%. Dies war auf die Nachfrage nach AI-Servern und die steigenden Speicherpreise zurückzuführen.SK Hynix verzeichnete im zweiten Quartal einen Anstieg der Umsätze von 257 Prozent gegenüber dem Vorjahr sowie einen Anstieg des operativen Gewinns von 557 Prozent.Aber der Handel hörte nicht auf bei dem Reporter. Am 29. Juli, nach dem Verkauf von SK Hynix-Werten, stieg das Volumen auf MEXC um 140% für Micron und um 110% für den Roundhill-Memory-ETF.Am 29. Juli stieg der Handelsvolumen für Micron um 140%, während das Roundhill Memory ETF um 110% anstieg.Am 30. Juli führte die Entwicklung bei Samsung dazu, dass Micron, SanDisk, KORU (der ETF für die drei südkoreanischen Unternehmen) sowie SOXL an Wert zulegten. Die Händler tätigten nicht nur Wetten auf die Einnahmen der Unternehmen – sie handelten auch mit den ETFs für die gleichen Unternehmen und Branchen, indem sie die Nachrichten der jeweiligen Unternehmen miteinander verglichen. Sechsmal von zehn gemessenen Vermögenswerten erreichten einen Höchstwert außerhalb des Tages, an dem die jeweiligen Unternehmen ihre Einnahmen meldeten. Der Durchschnitt der Handelsvolumina am Sonntag lag bei 25,4% des täglichen Durchschnitts vom Dienstag bis Freitag.Ein Markt, der das Handeln auch am Wochenende nicht beendet – die gleiche Situation wie an normalen Tagen.Als SK Hynix eine neue Fabrikinvestition ankündigte, stieg das Produktvolumen um etwa 228%.

Es handelt sich dabei um die Spannung, die durch die Entwicklung der Daten entsteht. Die Einnahmen waren tatsächlich vorhanden – doch auch die Geschichte dieses Zyklus ist so: Aktien mit historischen Werten neigen traditionell dazu, kurz vor dem Höhepunkt der Einnahmen zu sinken – denn der Markt schätzt die zukünftigen Korrekturen bereits jetzt ab.In der Geschichte hat die Memo-Aktie in dieser Phase an Wert verloren – denn der Markt bezahlt einen niedrigeren Preis für zukünftige Gewinnanpassungen, bevor die tatsächlichen Gewinne erreichen.Der Ausdruck, der Mitte August verwendet wurde – aus der Sicht der Investoren ein Schritt zurück von den Höchstständen – lautete „Peak Memory Fears“.Analysten weisen auf die Bedenken bezüglich des Höchstwerts der Speicherkapazität hin – insbesondere im Zusammenhang mit Samsung und SK Hynix.Die hohe Leverage, die 24/7-Anbindung sowie die Fehlfreiheit beim Handel sind Zeichen dafür, dass die Nachfrage die Dynamik des Marktes verstärkt – und nicht einfach eine Position aufbaut. Die Konzentration der Aktien an drei Unternehmen macht das System jedoch zerbrechlich: Wenn mehr als die Hälfte des Aktienvolumens einer Branche in diesen drei Unternehmen liegt, kann bereits ein einzelner Datenpunkt bezüglich der Kurse oder eine Meldung über die Gewinne eines koreanischen Unternehmens das gesamte System durcheinanderbringen.

Die wichtige Frage ist jetzt nicht, ob Kryptowährungshändler Erinnerung mögen – sie haben das eindeutig gezeigt. Es geht vielmehr darum, ob der „Erinnerungszyklus“ noch früh genug ist, um die Nutzung von Hebeln zu rechtfertigen, oder ob es bereits eine späte Phase ist, in der diese Transaktionen zu einer Art „Gegenpartei“ für intelligente Geldströme werden. Der konkrete Indikator, auf den man achten sollte, sind die Preise für DRAM und HBM sowie die Investitionsrichtlinien der Hersteller von Erinnerungschips. Denn das ist letztendlich das, worauf eine lehngesteuerte, konzentrierte Buchhaltung setzt. Alles, was im August auf MEXC passierte – das 130%-Wachstum, der Anteil an Erinnerungschips bei 67%, die Rekordumsätze von SanDisk – ist eine einzige Antwort auf diese Frage, die wiederholt wird.