Mercado Minerals’ 1.530 g/t Silber: Eine realistische Zahl – aber noch keine Mine.

Tausendfünfhundertdreißig Gramm Silber pro Tonne von Gestein. Lesen Sie das zweimal – denn diese Zahl hat genau das, was sie vorgesehen ist: Sie fasziniert Sie. Mercado Minerals (CSE: MERC, OTCQB: MRMNF) ist ein Unternehmen aus Vancouver, das in Mexiko den „Western Silver Belt“ erkundet. In dieser Woche unterzeichnete das Unternehmen einen Vertrag über den Kauf der Konzession La Franca innerhalb des Zamora-Projekts.Die Oberflächenproben zeigten eine Qualität von 1,53 kg Silber pro Tonne.– Physikalische Bezeichnung: 1.530 Gramm pro Tonne – plus 1,39 Gramm Gold pro Tonne.

Das ist eine echte Untersuchung, die von einer zertifizierten Labore auf richtig markierten Proben durchgeführt wird. Es handelt sich dabei auch genau um den Artikel, den ich zweimal lese – schließlich ist die Qualität ein wichtiger Faktor bei der Auswahl eines Bergwerks. Doch die Qualität allein sagt nicht aus, ob man tatsächlich ein Bergwerk besitzt.

Level – die einfache Hälfte

Beginnen wir mit der Übersetzung – denn die eigenen Angaben im Pressemitteilungsschreiben, nämlich „1,53 kg/t“, übernehmen bereits einen Teil der Arbeit. Eine Tonne entspricht 1.000 Kilogramm; daher sind 1,53 kg/t gleich 1.530 Gramm pro Tonne. Im Silberkontext ist das wirklich ein hoher Qualitätsgrad: Die meisten Silberbergwerke produzieren nur Hunderte von Gramm pro Tonne. Eine solche Angabe wäre eine Schlagzeile in jeder Unternehmensausschreibung.

Aber schauen Sie, was es ist, bevor das Leuchten einsetzt. Das ist eine Oberfläche.Chip-ProbeDie Stücke wurden von der sichtbaren Felsenfläche abgeschlagen – an der Stelle, an der die Geologen glauben, dass die eigentliche Breite des Gesteins ist. Die Stücke wurden in Beutel gepackt und versiegelt. Das zeigt, dass das Gestein an dieser Stelle Silber und Gold enthält. Es sagt jedoch nichts darüber aus, wie tief der Bergbauabschnitt ist, wie kontinuierlich er ist oder wie viele Tonnen davon vorhanden sind. Ein „Grade“ ohne Tonnenangabe ist nur eine Farbe – keine Angabe über die Menge.

Das Unternehmen selbst ist in dieser Hinsicht erstaunlich ehrlich. Die qualifizierten Personen haben noch nicht genug Arbeit geleistet, um die historischen Messergebnisse des Objekts eigenständig zu überprüfen. Deshalb sind diese Zahlen…Es wird als historisch angesehen und sollte daher nicht als verlässlicher Quelle herangezogen werden.Der Silberwert, der aus den neuen Proben ermittelt wurde, basiert auf Annahmen bezüglich der Wiederauffindung von Metallen – diese Annahmen stammen von ähnlichen Lagerstätten, nicht direkt aus den metallurgischen Untersuchungen in La Franca selbst. Dabei werden die geschätzten Preise für Silber als 24 US-Dollar pro Unze und für Gold als 1.900 US-Dollar angegeben.

Ein günstiger Deal für unerprobtes Land

Jetzt geht es um eine Transaktion – schließlich ist sie so klein, dass ein Anfänger das bemerken sollte. Eine Absichtserklärung ist keine Kaufvereinbarung; es handelt sich dabei um ein nicht bindendes Recht zur Verhandlung. Laut der Absichtserklärung bietet Mercado an, 100% von La Franca zu übernehmen.Dreijähriger Optionvertrag – mit geplanten Zahlungen in Höhe von 600.000 US-Dollar.Mit der Konzession, die weiterhin an eine 2%-ige Nettogewinnsteuer gebunden ist, könnte man das Land für 500.000 US-Dollar zurückkaufen – doch alles hängt von der Unterzeichnung eines endgültigen Vertrags ab. Der angegebene Grund für den Kauf ist, dass La Franca sich innerhalb der Konzession des Unternehmens Campanillas befindet. Dadurch könnte die beiden Bereiche zusammengeführt werden.Es wird etwa 750 Meter an Venenstrecken freigeben, die bisher noch nicht getestet wurden..

Dieser niedrige Preis ist ein Zeichen dafür, dass es sich um eine Angebotsangebot handelt. Eine Bohrung mit präzise gemessenen Ressourcen würde deutlich mehr kosten als 600.000 US-Dollar. Dieses Angebot kostet jedoch weniger, weil es sich um unbohrten, unprobierten Gestein handelt. Dafür muss man eine kleine Gebühr bezahlen, um die Gesteine zu testen – und das Testen erfordert Genehmigungen, für die die Firma angeblich sofort beantragen wird. Zudem benötigt man einen Bohrprogramm, den die Firma starten will.

Der Markt sagt Ihnen etwas.

Hier höre ich auf, beeindruckt von dieser Analyse zu sein, und beginne stattdessen die Auswirkungen dieser Entwicklung abzuwägen – denn die beiden Faktoren stehen in echter Spannung zueinander. Es handelt sich um eine Aktie, die im letzten Jahr stetig hohe Renditen erzielt hat.Das Ergebnis der Untersuchung zum Silbervorkommen von Campanillas im Wert von 828 g/t wurde bereits im September festgestellt.Der Copalito-Druck ist da – und das „La Franca Gold-Silber-Intercept“ ebenfalls. Dennoch hat der Markt die Aktien in den letzten zwölf Monaten um etwa 80% abgestürzt, und die Aktie liegt jetzt etwas über ihrem niedrigsten Stand in den letzten 52 Wochen.

Das ist das Problem, in dem ich lebe – und es ist für den Käufer ein Problem. Wenn ein Unternehmer immer wieder positive Nachrichten gibt, aber der Preis weiter sinkt, dann ist der Markt nicht verwirrt. Der Markt zeigt dir also an, dass diese Zahlen noch keine wirkliche Wertigkeit haben. Es gibt keine Ressourcen, keine gemessene Menge an Produkten – daher gibt es auch keinen intrinsischen Wert für eine Karte, auf die man sich verlassen kann. Es bleibt nur die Möglichkeit, bohren zu lassen und zu sehen.

Der wichtigere Punkt – und derjenige, der für Ihre Entscheidung entscheidend ist – ist, dass ein Unternehmen, das noch keine Umsätze erzielt hat, keinen operativen Cashflow hat und auch keine Sicherheitsmarge. Das einzige finanzielle Mittel dieses Unternehmens sind Aktienverkäufe: Die Geldmittel stammen aus dem Verkauf von Aktien. Vor einem Jahr finanzierte sich das Unternehmen selbst durch solche Aktienverkäufe.Private Verkauf von Anteilen zu je 0,15 Dollar pro Stück – das ergab einen Umsatz von etwa 1,7 Millionen Dollar.Und sie begrüßten Vizsla Silver als strategischen Aktionär. Die Geschäftsführung sagt jetzt…Das Programm für das Jahr 2026 ist vollständig finanziert.Dieser Rückhalt ist real und wertvoll – aber das Geschäftsmodell bleibt weiterhin eine Abhängigkeit von Kapitalbeschaffung, um Forschungen zu finanzieren. In der Hoffnung, dass die Erkenntnisse irgendwann mehr bringen als das investierte Kapital.

Was würde eigentlich die Geschichte verändern?

Ein Anfänger kann aus diesem Hinweis am besten profitieren, indem er sich nicht fragt, ob 1.530 g/t eine hohe Menge ist, sondern welche Beweise es geben müssen, damit die Mächtigkeit in eine reale Ressourcenmenge umgewandelt werden kann. Die Liste der Belege ist kurz und konkret: Ein Bohrergebnis, das die Oberflächenmächtigkeit in einer sinnvollen Breite wiederholt – das ist genau das, was Mercado für die Diamantbohrungen benötigt. Zudem muss die Überprüfung der historischen Proben durch qualifizierte Personen erfolgen, die noch dieses Jahr auf dem geplanten Standort besucht werden. Schließlich muss eine Ressourcenschätzung vorliegen, die Tonnen und Mächtigkeit zusammenfasst. Das erste Bohrergebnis, egal wie es aussieht, ist der legitime nächste Schritt.

Bis das passiert, hat meine Disziplin eine klare Antwort. Das ist eine Option, deren Wert bereits festgelegt wurde und die finanziell abgesichert ist. Der Markt hat bereits gezeigt, wie viel dieser Option wertvoll ist – indem er die Aktien um 80% reduziert hat. Eine billige Aktie ohne Cashflow und ohne Sicherheitsmarge ist keine Wertchance; es handelt sich dabei um Spekulation. Man sollte diese Art von Aktien nur in Mengen handeln, für die man bereit ist, Geld zu verlieren – nicht in Mengen, bei denen man etwas zurückhaben möchte. Ich werde jetzt die Cashflow-Tests anwenden, auf denen ich tatsächlich handele, wenn es darum geht, einen Cashflow zu erzielen. Bis dahin ist die Zahl, die für diese Entscheidung verwendet werden soll, nicht 1.530 g/t. Es geht um die Reduzierung des Werts der Aktie – und darum, warum eine Aktie mit so vielen positiven Eigenschaften so wenig wert ist als vorher.