Die Proteste in London sind ein Signal. Die wahre Geschichte ist vielmehr die Entwicklung der Überwachungsinfrastruktur, die innerhalb dieser Proteste errichtet wird.

Die Metropolitan Police setzt live-farbidentifizierende Kameras sowie Drohnen ein, um die Proteste in London dieses Wochenendes zu überwachen. Die Metropolitan Police bezeichnet diese Aktion als „eine in den letzten Jahren noch nie dagewesene Operation“. Die meisten Menschen werden das als eine Sicherheitsmaßnahme interpretieren. Ich hingegen sehe darin ein Zeichen dafür, dass die Überwachungsinfrastruktur durch künstliche Intelligenz von einer Pilotphase zu einer dauerhaften Regierungsstruktur geworden ist.

Diese Unterscheidung ist wichtig. Denn die Unternehmen, die diese Infrastruktur bereitstellen, schaffen Einnahmequellen, die der breiten Markt kaum erkennen kann.

Der Übergang vom Experiment zur Standardausführung

Die britische Regierung verlieh ein…Ein Vertrag im Wert von 20 Millionen Pfund (25,2 Millionen US-Dollar) wurde im April 2025 abgeschlossen.Es handelt sich um ein Live-Face-Recognition-System, das bis zum Jahr 2029 betrieben werden wird. Die Arbeit wird auf die Unternehmen NEC, Bedroq und Digital Barriers Services aufgeteilt. NECs NeoFace-Algorithmus wird bereits von mehreren Polizeieinheiten im Vereinigten Königreich eingesetzt.Die Beamten aus Südwales steuern die Anlage direkt von ihren Smartphones aus.Das ist nicht mehr ein Forschungsprojekt. Es handelt sich um einen vierjährigen Beschaffungszyklus mit drei genehmigten Lieferanten und einem festgelegten Budget.

Dann, im April 2026 – erst vor wenigen Wochen – kündigte das Innenministerium an…115 Millionen Pfund an neuem Finanzmitteln zur Gründung eines Zentrums für „Police.AI“.Es wird davon gesprochen, dass dies eine Methode sei, um die Einführung von künstlicher Intelligenz in der britischen Strafverfolgungsbehörde „schnell und verantwortungsvoll“ zu gestalten. Das ist keine Pilotanlage – das ist ein struktureller Ansatz.

Der weltweite Markt für Gesichtserkennung wurde auf eine bestimmte Summe geschätzt.Rund 9,3 Milliarden im Jahr 2025Es wird erwartet, dass die Summe bis zum Jahr 2026 auf 10,7 Milliarden Dollar steigen wird. Bis Ende des Jahrzehnts könnte diese Zahl sogar auf 25–37 Milliarden Dollar ansteigen – abhängig davon, welches Analysemodell man vertraut. Das jährliche Wachstumsschnittstück beträgt etwa 15 Prozent. Das ist für einen Markt im Bereich der Regierungsausgaben eine sehr hohe Rate. Das bedeutet, dass die Unternehmen, die in diesen Strukturen tätig sind, nicht darauf warten, dass die AI-Entwicklung einsetzt. Sie befinden sich bereits in dieser Entwicklung.

Die US-Version: Axons SaaS-Prima

Der amerikanische Vergleich ist einfacher zu messen – schließlich wird dort der Handel öffentlich abgewickelt. Axon Enterprise ist das Unternehmen, das für die Verwendung von Kamerabildern und Beweismaterialien in der US-Polizei verantwortlich ist.Im Jahr 2026 erzielte das Unternehmen Einnahmen in Höhe von 807 Millionen US-Dollar – ein Anstieg von 34 Prozent gegenüber dem Vorjahr.Das war bereits das neunte Quartal in Folge, in dem das Unternehmen einen Wachstum von über 30% verzeichnete. Noch wichtiger ist jedoch…Die Umsätze mit Software und Dienstleistungen stiegen um 35 Prozent auf 355 Millionen US-Dollar.Das bedeutet, dass fast die Hälfte jedes Dollars, das Axon heute einnimmt, aus wiederkehrenden Cloud- und KI-Dienstleistungen stammt – und nicht aus einmaligen Verkäufen von Hardwaregeräten.

Am 6. Mai erhöhte Axon seine Prognose für das gesamte Jahr 2026 bezüglich des Umsatzwachstums auf…30–32 Prozent – das ist eine Steigerung gegenüber dem vorherigen Bereich von 27–30 Prozent.Das Unternehmen befindet sich in dem Bereich, den ich als „SaaS-Prime“ bezeichnen würde: Die Hardware bildet die Grundlage für die Installationen; das Software-System sorgt für den erzielten Marktanteil; und die AI-Funktionen innerhalb der Plattform sorgen für die Möglichkeit zur Upselling-Strategie.

Es handelt sich dabei um denselben Prozess der Umwandlung von Hardware in Software, den ich bei Halbleiterunternehmen beobachte. Der Unterschied besteht nur darin, dass die Endkunden hier Polizeibehörden sind – und nicht hyperskalige Unternehmen. Das Muster ist identisch: Sobald die Hardware überall verwendet wird, wird die Softwareschicht zum Hauptquellenpunkt für Einnahmen. Dadurch erhöht sich auch das Wertmultiplikator der Software.

Die eigenen Beschaffungsunterlagen des FBI aus Ende des Jahres 2025 bestätigen diese Richtung: Sie werden aktiv eingesetzt.Einkauf von AI-Überwachungsdrohnen mit integriertem GesichtserkennungssystemDie Drohnenprogramme der Strafverfolgungsbehörden werden von spezialisierten Instrumenten zur öffentlichen Sicherheit hin zu anderen Anwendungen entwickelt.Weitere ÜberwachungsinfrastrukturLaut Berichten aus der Branche vom Anfang dieses Monats.

Warum diese Infrastrukturausstattung immer weiter voranschreitet

Es gibt ein Mechanismus hinter dieser Beschleunigung – ein Mechanismus, der über soziale Spannungen oder politische Rhetorik hinausgeht. Die Polizeibudgets in England und Wales betragen insgesamt…19,9 Milliarden Pfund im Jahr 2025–26Die Regierung verknüpft die Investitionen in KI eindeutig mit Steigerungen der Produktivität – mit dem Ziel, mit begrenzten Personalressourcen mehr zu erreichen. Die im April 2026 angekündigten Investitionen in Höhe von 15 Millionen Pfund für die Kriminalitätsbekämpfung mittels KI, das 115 Millionen Pfund teure Polizei-KI-Zentrum sowie das 20 Millionen Pfund teure System zur Gesichtserkennung sind keine isolierten Investitionen. Es handelt sich dabei um eine koordinierte Strategie zur Veränderung der Arbeitsweise der Behörden.

Was das Angebotsseite betrifft, so bedeutet das Folgendes: Sobald Regierungsbehörden sich auf mehrjährige Beschaffungsverpflichtungen einigen, werden die Einnahmen sichtbar und wiederholbar. Der Vertrag über die Nutzung des Gesichtserkennungssystems in Höhe von 20 Millionen Pfund läuft für vier Jahre ab. Das Police.AI-Zentrum verfügt außerdem über eine eigene Mittelallokation in Höhe von 115 Millionen Pfund. Weder dieser Vertrag noch diese Mittelabhängigkeit von jährlichen politischen Genehmigungen sind notwendig – es handelt sich dabei um mehrjährige Infrastrukturinvestitionen.

Die Frage der Zuweisung

Ich habe keine direkte Kenntnis von den Einnahmen, die NEC durch das Face Recognition-System erzielt. Diese Einnahmen liegen in einem diversifizierten japanischen Konzern verborgen. Deshalb ist die Aussage hier eher eine Richtungweisende Aussage – es handelt sich dabei nicht um einen direkten Handel. Die Verwendung des Systems in Großbritannien zeigt, dass die Architektur international an Bedeutung gewinnt – nicht nur in den USA.

Axon hat seine Wachstumsprognosen zum zweiten Mal in diesem Jahr erhöht. Die Entwicklung der Software- und KI-Produkte geht schneller voran als das gesamte Geschäft. Die Frage ist nicht, ob die Nachfrage nach KI-Lösungen für den öffentlichen Sicherheitssektor tatsächlich existiert – sondern ob der aktuelle Preis von Axon bereits eine Anzeige dafür ist, dass das Unternehmen vom Hardwarehersteller zu einem KI-Unternehmen geworden ist. Irgendwann wird ein Wachstum von über 30% in neun aufeinanderfolgenden Quartalen keine gute Aussicht mehr darstellen – es wird dann um die Bewertung des Unternehmens gehen. Ich müsste die tatsächlichen Multiplikatoren sehen, um zu beurteilen, ob noch Spielraum besteht. Doch der Strukturwandel ist bereits abgeschlossen: Das Hardware-Monopol ist etabliert, und das Software-Monopol wird immer weiter ausgebaut.

Die Bedingungen für die Pause sind gesetzlich festgelegt. Mehrere europäische Länder verbieten oder beschränken die Nutzung von Gesichtserkennungstechnologien. Die EFF hat dies dokumentiert.Städte, die gegen die Überwachung von Käufen im Jahr 2025 vorgehenWenn die Gesetzgeber in Großbritannien oder den USA wirksame Beschränkungen für Live-Face-Recognition- oder AI-basierte Polizeiwerkzeuge vorschreiben, könnten die Rahmenverträge in der Mitte des Zyklus eingeschränkt werden. Das ist ein Risiko, das in Axons Leitlinien nicht berücksichtigt wird – denn ihr Exposure beschränkt sich hauptsächlich auf den US-Bereich. Dort ist der Druck aus Sicht der Beschaffung aktuell größer als der Widerstand seitens der Regulierungsbehörden.

Die Frage ist nicht, ob die Regierungen mehr Einsatz von KI-Surveillance betreiben werden – sie tun das bereits, und zwar auf breiter Ebene, mit jahrelangem Budget. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob die Unternehmen, die an dieser Entwicklung beteiligt sind, immer noch solche Renditen erzielen können, die übertrifft, was der gesamte AI-Bereich bietet. Dabei handelt es sich um eine Frage der Kapitalallokation, die die Berichte nicht beantworten können – aber die Daten aus dem Beschaffungsbereich können das schon.