Lesaka Beats erzielt gute Ergebnisse – aber „Buy-and-Hold“ ist dennoch die bessere Strategie.

Lesaka Technologies (LSAK) gab am 9. September 2026 die Ergebnisse des vierten Quartals des Geschäftsjahres 2026 bekannt. Das Unternehmen erreichte sowohl die Einnahmen- als auch die Gewinn- und Verlustkennzahlen deutlich über den Prognosen hinaus. Der Non-GAAP-EPS lag bei 0,39 Dollar – das war um 0,05 Dollar höher als erwartet. Die Gesamteinnahmen für das gesamte Jahr übertrafen ebenfalls die Erwartungen, was zu einer starken Wiederherstellung der Rentabilität führte. Die Geschäftsführung gab positive Prognosen für das kommende Geschäftsjahr ab und signalisierte damit weiterhin Verbesserungen in der operativen Leistung.

Einnahmen

Der Gesamtumsatz von Lesaka Technologies stieg im vierten Quartal 2026 um 11,8 Prozent auf 188,32 Millionen US-Dollar – gegenüber 168,47 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2025.

Erträge/Nettoeinkommen

Lesaka Technologies erreichte wieder Gewinnmargen von 0,04 $ pro Aktie im vierten Quartal 2026 – das ist eine Verbesserung gegenüber einem Verlust von 0,39 $ pro Aktie im vierten Quartal 2025 (109,7 % positiver Wertanstieg). Gleichzeitig erzielte das Unternehmen einen beeindruckenden Wandel: Der Nettogewinn betrug 3,22 Millionen $ im vierten Quartal 2026 – das ist ein Anstieg von 110,2 % gegenüber dem Nettoverlust von -31,48 Millionen $ im vierten Quartal 2025. Der starke Gewinnmargen-Wert zeigt, dass es gelungen ist, die operativen Prozesse zu verbessern und effektive Kostenmanagementstrategien anzuwenden.

Preisverhalten

Der Aktienkurs von Lesaka Technologies ist in dem letzten Handelstag um 0,22% gestiegen. In der letzten vollen Handelswoche ist er um 2,68% gestiegen. Seit Anfang des Monats ist er jedoch um 6,13% gefallen.

Überprüfung der Preisentwicklung nach den Gewinnen

Ich werde diese Daten in Ihr Playbook für das Backtesting mit dem Trigger „Umsatzrückgang QoQ“ einbetten. Die Einstiegszeit ist am Handelstag des Veröffentlichungstages, die Ausstiegszeit ist 30 Handelstage später. Der Testumfang beträgt 3 Jahre. Es werden alle Daten angezeigt sowie die Erfolgsrate, der Durchschnitt, die Medianwerte und die kombinierte Rendite. Die Ergebnisse werden gegen den Basiswert aller Veröffentlichungen sowie gegen den Ansatz „Buy-and-Hold“ verglichen. Zuerst benötige ich die täglichen Preisgeschichten von LSAK sowie die quartalsweise Umsatzzahlen mit den Veröffentlichungsterminen. Danach werde ich die quartalsweisen Umsatzzahlen von LSAK mit den Endterminen der Finanzquarter und den Veröffentlichungsterminen abrufen. Das Ergebnis sind 14 Quartale, die mit dem Veröffentlichungstag übereinstimmen (Lesakas Finanzjahr endet am 30. Juni; die Quartale liegen im gleichen Zeitraum: März/Juni/September/Dezember). Die Veröffentlichungstermine reichen von 2023-05-09 bis 2026-09-09. Besonders bemerkenswert ist, dass das Quartal, das am 30. Juni 2026 endete, heute (2026-09-09) veröffentlicht wurde. Um die Basiswerte für die frühesten Ereignisse zu berechnen und die Preisdaten für das Backtesting zu erhalten, werde ich die vor dem Backtesting liegenden Quartale (2022) sowie die täglichen OHLC-Daten von LSAK abrufen. Die heutige Veröffentlichung wurde parallel durchsucht. Es wurde bestätigt, dass Lesaka seine Ergebnisse für das Q4 und das Jahr 2026 nach dem Handelstag veröffentlicht hat (Webcast am 10. September). Somit ist das Ereignisfenster dieses Quartals offen/geschlossen und wird nicht in die Gesamtdaten aufgenommen. Die ausgewiesenen Daten zeigen einen Anstieg von etwa +5,4%. Jetzt werde ich die gespeicherten Preisdaten überprüfen, um die Ergebnisse zu berechnen. Die Daten sind vollständig: 780 Handelstage mit OHLC-Daten von 2023-08-01 bis 2026-09-09, keine fehlenden Schließzeiten. Außerdem gibt es 19 Quartale mit Umsatzzahlen mit verifizierten Veröffentlichungsterminen. Nun werde ich die Berechnungsregeln prüfen, bevor die deterministische Berechnung durchgeführt wird. Die Daten sind bereits vorhanden: 780 Sitzungen mit OHLC-Daten, 19 Quartale mit Umsatzzahlen mit Veröffentlichungsterminen. Nun werde ich die deterministische Berechnung gemäß dem Playbook durchführen: Einstieg bei der nächsten Sitzung nach dem Trigger „Umsatzrückgang QoQ“ – 30 Handelstage Wartezeit. Die Berechnung ist abgeschlossen. Gemäß Ihrer Visualisierungsvorlieben werde ich die Analyse mit einem 3-jährigen LSAK-Candlestick sowie einem Diagramm der Erfolgsraten pro Ereignis visualisieren. Die Visualisierung wird nun geladen. Das Candlestick-Display ist abgeschlossen. Jetzt wird das Diagramm der Erfolgsraten pro Ereignis mit den berechneten Daten dargestellt (12 geschlossene Ereignisse, Ereignisse mit dem Trigger markiert mit einem Stern). Das Backtesting ist abgeschlossen. Hier sind die Ergebnisse.

Urteil: leicht positives Tilt-Verhalten, aber es gibt zu wenige Signale, um von einem „Edge“ zu sprechen – betrachten Sie es als „Warten“, nicht als „beweisbares“ Verhalten.

In den letzten 3 Jahren wurde die Strategie „Kaufen von LSAK nach einem Rückgang der Umsatzziele pro Quartal“ nur 3 Mal angewandt. In diesen 3 Fällen lag die Erfolgsrate bei 66,7 %, die durchschnittliche Rendite über 30 Tage betrug +2,80 %, und die zusammengezählte Rendite lag bei +8,15 %. Das ist besser als das Kaufen nach jeder Gewinnanmeldung – mit einer Erfolgsrate von 50 %, einer durchschnittlichen Rendite von +0,27 % und einer zusammengezählten Rendite von -2,81 %. Doch das ist immer noch deutlich schlechter als das Halten des Aktiens einfach so – mit einer Rendite von +22,07 % in derselben Zeitperiode. Mit n=3 ist das ein Muster, das es wert ist, beobachtet zu werden – aber keine statistisch zuverlässige Vorteilstrategie.

Backtest-Regeln (nach Ihrem Handbuch für Gewinnverwendungsmaßnahmen, angepasst an diesen Trigger)

• Trigger: Ein Rückgang der Umsätze pro Quartal wurde bei der Berichterstattung über die Geschäftsleistung festgestellt. Dabei wurden die quartalsweise Umsätze des Anbieters berücksichtigt – Lesaka endet sein Geschäftsjahr am 30. Juni, daher sind alle Quartale zeitgleich im Kalender angeordnet.

Eingang: Ende der ersten Handelssitzung nach der Veröffentlichung. 11 von 13 Veröffentlichungen im Zeitraum lagen nach dem Geschäftsende des US-Marktes – daher ist der Eingang T+1. Dadurch wird die gleichzeitige Verfügbarkeit sowie die Unklarheit bezüglich der Nachtstunden vermieden.

• Ausstieg: Schluss nach 30 Handelstage seit dem Einstieg; die Zeitfenster umfassen den Zeitraum von 2023-09-12 bis 2026-05-06. Das Ereignis am 2026-09-09 ist heute geöffnet/geschlossen – daher wird es nicht in den Gesamtstatistiken berücksichtigt.

• Preisbasis: 780 Handelssitzungen am täglichen Schluss, 2023-08-01 → 2026-09-09

Die 3 Auslöseereignisse

| Finanzielle Q-Ende | Veröffentlichungsdatum | Umsatz QoQ (%) | Einmalkreis | Einstiegspreis (USD) | Ausstiegsdatum | Ausstiegspreis (USD) | 30-Tage-Rückkehr (%) |

|---|---|---|---|---|---|---|---|

| 2023-06-30 | 2023-09-12 | -0.61 | 2023-09-13 | 3.95 | 2023-10-25 | 4.37 | +10.63 |

| 2024-03-31 | 2024-05-08 | -3.96 | 2024-05-09 | 4.80 | 2024-06-24 | 4.83 | +0.63 |

| 2025-03-31 | 2025-05-07 | -8.38 | 2025-05-08 | 4.21 | 2025-06-23 | 4.09 | -2.85 |

Strategieleistung im Vergleich zu Benchmarks

Die abgeleiteten Spaltzeilen stammen aus demselben Ereignisbuch; alle anderen Werte kommen aus den Backtest-Calculationen.

| Beispiel | Ereignisse | Siegrate (%) | Durchschnitt über 30 Tage (%) | Mittelwert über 30 Tage (%) | Zinseszins (%) |

|---|---|---|---|---|---|

| Trigger-Strategie (Umsatzrückgang pro Quartal) | 3 | 66,7 | 2,80 | 0,63 | 8,15 |

| Alle Einnahmen-Updates (Grundwert) | 12 | 50,0 | 0,27 | -0,62 | -2,81 |

| Umsatzwachstumsberichte (getrennte Angaben) | 9 | 44,4 | -0,57 | -1,87 | -10,11 |

Buy-and-Hold (2023-08-01 → 2026-09-09) | — | — | — | — | +22,07 insgesamt / +6,66 pro Jahr.

Der vollständige Ereignisvermerk hinter den Durchschnittswerten: Beachten Sie, dass die beiden schlechtesten Ergebnisse in den letzten 30 Tagen beide auf Anzeigen bezüglich der Umsatzwachstumsprognosen beruhten. Die Anzeigen bezüglich des Umsatzrückgangs hingegen lagen im mittleren Bereich.

| Fiskaljahrende | Veröffentlichungsdatum | QoQ (%) | Auslöser | 30-tägige Rückkehr (%) |

|---|---|---|---|---|

| 2023-06-30 | 2023-09-12 | -0,61 | Ja | +10,63 |

| 2023-09-30 | 2023-11-07 | +2.21 | Nein | -22.09 |

| 2023-12-31 | 2024-02-06 | +5,73 | Nein | -1,87 |

| 2024-03-31 | 2024-05-08 | -3.96 | Ja | +0.63 |

| 2024-06-30 | 2024-09-11 | +5,68 | Nein | +11,81 |

| 2024-09-30 | 2024-11-06 | +5,15 | Nein | -6,52 |

| 2024-12-31 | 2025-02-05 | +14,75 | Nein | -5,19 |

| 2025-03-31 | 2025-05-07 | -8,38 | Ja | -2,85 |

| 2025-06-30 | 2025-09-10 | +4,35 | Nein | +4,00 |

| 2025-09-30 | 2025-11-05 | +1,77 | Nein | +6,75 |

| 2025-12-31 | 2026-02-04 | +4,25 | Nein | +15,18 |

| 2026-03-31 | 2026-05-06 | +2,42 | Nein | -7,24 |

| 2026-06-30 | 2026-09-09 | +2,88 | Nein | offen |

Die untenstehende Tabelle zeigt die 12 abgeschlossenen Ereignisse an. Die markierten Datumszeichen bezeichnen die entscheidenden Einträge.

Bei der Analyse stellt sich heraus, dass die Werte von −22,1 % im November 2023 und −7,2 % im Mai 2026 beide als Wachstumswerte in den Quartalen gelten. Die „schlechten Nachrichten“ führen also dazu, dass die Werte abgebaut werden – sowohl durch die Vermeidung solcher negativen Werte als auch durch die positive Entwicklung nach den Abwärtsbewegungen. Auch der schlechteste Wert (Mai 2025, −8,38 % QoQ) fiel bereits am Tag der Veröffentlichung um 8,2 %. Somit wurde bereits vor Beginn der Handelssperre der größte Teil des Schadens abgewehrt.

Zum Preiskontext im Backtest-Zeitraum:

LSAK stieg von 3,76 $ (2023-08-01) auf 4,59 $ (2026-09-09) – ein Anstieg von 22,1 %. Es handelt sich dabei um einen langsameren Anstieg als eine Trendbewegung. Deshalb sind die Zeitvorgaben für die Ereignisse wichtiger als die Richtung des Anstiegs.

Bedeutung für heute

Lesaka gab die Ergebnisse des vierten Quartals des Geschäftsjahres 2026 (Quartal endend am 30.06.2026) nach dem US-Börsenschluss am 9. September 2026 bekannt. Die Webstream-Events sind für den 10. September geplant. Der Umsatz betrug 188,32 Mio. Dollar – ein Anstieg von 2,88 % im Vergleich zum Vorquart. Laut Ihrem Regelwerk gibt es daher keine Trigger-Faktoren. Die Aktienkurse stiegen während der verlängerten Handelzeiten um etwa 5,4 %. Die 30-Tage-Sperre für dieses Ereignis beginnt mit der nächsten Sitzung – doch sie wird bewusst nicht in die oben genannten Statistiken eingerechnet.

Vorbeugungsmaßnahmen und nächste Schritte

Die Stichprobengröße ist entscheidend: 3 Triggereinheiten innerhalb von 3 Jahren – also etwa 1 pro Jahr. Selbst wenn man dies ernst nimmt, ergibt sich ein Anstieg von 2,8 % pro Ereignis, was insgesamt etwa 2,8 % pro Jahr entspricht – das liegt unter dem Wert von +6,66 %, der für den Ansatz „Buy and Hold“ gilt. Die aktuelle Bedeutung dieses Mechanismus ist also eher als Filter gegen schlechte Einstiege, nicht als eigenständiges Rendite-Modell.

Die Umsatzzahlen werden aus den von dem Anbieter bereitgestellten Daten stammen – die Veröffentlichungsdaten sind dabei vom Anbieter bereitgestellt und entsprechen dem Veröffentlichungsmuster von Lesaka. Allerdings könnte eine falsche Datierung dazu führen, dass das Beispiel auf 2 sinkt – das ist wiederum ein Grund, diese Regel etwas flexibel zu gestalten.

Das sind Ergebnisse eines Zeitpunkt-Backtests – keine Vorhersagen. Verwenden Sie daher keine echten Gelder für diesen Test mit nur drei Ereignissen. Wenn Sie das Modell weiter entwickeln möchten, ist der nächste Schritt, den Backtest auf alternative Haltedaueren zu erweitern, bevor Sie Kapital investieren.

Vorschlag/Anregung

Testen Sie den „Reverse-Trigger“ in einem Backtest: Kauf nach Quartalen mit Wachstum des Umsatzes – bei einer Haltedauer von 30 Tagen.

Wiederholen Sie dies mit einer Haltzeit von 10 Tagen und 60 Tagen, um zu sehen, ob die Kante in der Haltphase empfindlich ist.

Benachrichtigen Sie mich, sobald der nächste Quartalsbericht von Lesaka bekannt wird.

Anleitung

Für das Geschäftsjahr 2027, das bis zum 30. Juni 2027 dauert, erwarten wir: Nettoumsatz zwischen 7,0 Milliarden und 7,7 Milliarden ZAR; gruppengerechte EBITDA zwischen 1,45 Milliarden und 1,60 Milliarden ZAR; angepasste Gewinn je Aktie zwischen 7,50 und 8,50 ZAR. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027, das bis zum 30. September 2026 dauert, erwarten wir: Nettoumsatz zwischen 1,58 Milliarden und 1,66 Milliarden ZAR; gruppengerechte EBITDA zwischen 200 Millionen und 240 Millionen ZAR; angepasste Gewinn je Aktie zwischen 0,40 und 0,60 ZAR.

Weitere Nachrichten

Lesaka Technologies hat kürzlich eine umfassende Markenreform durchgeführt und im November 2025 die Strategie „One Lesaka“ in Kraft gesetzt. Diese Umstrukturierung erforderte erhebliche Kosten für eine Neugestaltung der Marke – diese Kosten entstanden im Geschäftsjahr 2026. Ziel dieser Maßnahmen war es, die Betriebsabläufe zu optimieren und den Marktzugang zu stärken. Das Unternehmen hat außerdem strategische Ziele festgelegt, um in den nächsten drei Jahren ein mehr als 40-prozentiges jährliche Wachstum des bereinigten EPS zu erreichen. Darüber hinaus versucht Lesaka, die Wechselkursfluktuationen auszugleichen: Die Leistungen werden dabei in Südafrikanischen Rand angegeben, während die finanziellen Ergebnisse in US-Dollar ausgewiesen werden. In der Zeit vor der Gewinnmitteilung gab es keine wichtigen Übernahme- oder Fusionaktivitäten sowie keine Veränderungen bei Führungskräften.