Die Widersprüche bei Lantronix’ Einnahmenprognosen für das Jahr 2026: Die Prognosen bezüglich der Umsätze mit Drohnen, die geografische Struktur der Umsätze sowie die Margenbelastungen unterscheiden sich voneinander.

Datum des Anrufs26. August 2026

Finanzergebnisse

• EinnahmenFiskaljahr 2026: fast 121 Millionen Dollar – das ist ein Anstieg von 8% gegenüber den Einnahmen im Fiskaljahr 2025, die bei knapp über 111 Millionen Dollar lagen.
• EPSNon-GAAP-EPS für das Quartal 2026: 0,04 US-Dollar pro Aktie – ein Anstieg gegenüber 0,01 US-Dollar pro Aktie im Vorjahresquartal und 0,04 US-Dollar pro Aktie im vorherigen Quartal.
• BruttogewinnmargeDer Non-GAAP-Grossmargin im Quartal 4 war 44,1 %, gegenüber 43,6 % im vorherigen Quartal und 40,6 % im Vorjahreszeitraum.
• BetriebsmargeDer Non-GAAP-Betriebsmarge wird nicht explizit angegeben.

Anleitung:

• Die Einnahmen für das erste Quartal des Fiskaljahres 2027 werden voraussichtlich im Bereich von 31 Millionen bis 33 Millionen US-Dollar liegen.
• Die Non-GAAP-EPS für den ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 werden voraussichtlich im Bereich von 0,04 bis 0,06 US-Dollar pro Aktie liegen.
• Unbemannte Systeme sollen im Jahr 2027 etwa 15 bis 20 Prozent des Gesamterwerbs ausmachen.
• Erwarten Sie eine zweistellige Umsatzwachstumsrate für das Jahr 2027.

Unternehmenskommentare:

Starke Umsatzwachstumsraten und Rentabilität:

• Lantronics berichtete über…8%Jahr für JahrEinnahmenErhöhung um121 Millionen DollarFür das Jahr 2026 – mit besonderem Aufzug.300%Der Anstieg des non-GAAP-EPS beträgt$0.04Pro Aktie.
• Der Wachstum ist durch Verbesserungen im Betriebsmodell, eine stärkere Bilanz sowie einen gestiegenen Bedarf an IoT-Lösungen getrieben – insbesondere in unbemannten Systemen.

Erweiterung der unbemannten Systeme:

• Der Segment für unbemannte Systeme wuchs zu12,6 Millionen DollarIn den Einnahmen für das Jahr 2026 wird dies deutlich sichtbar sein.34%Anstieg im Vergleich zu dem Vorjahr.
• Dieser Wachstumsschub wurde durch einen signifikanten Anstieg der Kundeninteraktionen, regulatorische Änderungen, die ausländischen Drohnenlieferanten einschränken, sowie eine Verlagerung auf autonome Drohnentechnologie verursacht.

Strategische Übernahmen und wiederkehrende Einnahmen:

• Die Übernahme des industriellen IoT-Geschäfts von Vesema Network führte zu einem Anstieg von…5 Millionen DollarIm Jahresumsatz beträgt der Bruttogewinn mittel bis hoch.60 JahreReichweite.
• Diese strategische Maßnahme ist im Einklang mit dem Ziel von Lantronics, mehr Software auf seine Hardware-Plattform zu integrieren – dadurch sollen die wiederkehrenden Einnahmen gesteigert und die Plattformstrategie erweitert werden.

Verbesserte Bruttomarginen:

• Die Q4-Non-GAAP-Grossmargen haben sich verbessert.44.1%im Vergleich zu43.6%im vorherigen Quartal und40.6%Vor einem Jahr.
• Die Verbesserung lag an einem günstigen Einnahmemix, einer effizienten Lieferkette sowie einer disziplinierten Kostensteuerung.

Internationale Expansion und Partnerschaften:

• Lantronics hat Partnerschaften mit DoD Solution und AVT Australia geschlossen. Dadurch konnte das Unternehmen seine Präsenz weltweit im Bereich unbemannten Systeme verbessern und seinen Marktauftritt erweitern.
• Diese Partnerschaften sind Teil einer umfassenderen Strategie, um den wachsenden internationalen Bedarf an inländischen Drohnentechnologien, die den NDAA-Vorgaben entsprechen, auszunutzen.

Emotionale Analyse:

GesamttonPositiv

• Der vierte Quartal war ein starkes Ende des Haushaltsjahres 2026… Wir erleben jetzt die konkreten Ergebnisse dieser Arbeit. Wir treten in das Haushaltsjahr 2027 mit mehreren Wachstumsinstrumenten, einer sehr guten finanziellen Situation in unserer Geschichte sowie dem Vertrauen in unsere Fähigkeit, ein zweistelliger Umsatzwachstum zu erreichen.

Q&A:

• Frage von Austin Bolig (Needham)Nur ein kleiner Einblick in die neueste „Fiscal 27 Drone-Guide“ für euch – ich möchte gerne wissen, wie gut eure Sichtbarkeit ist bezüglich dieser Zahlen. Und geht es dabei hauptsächlich um die Aktivitäten, die ihr heute durchführt?
  AntwortDie Anleitungen basieren auf der aktuellen Sichtbarkeit und den Aktivitäten. Es gibt mehr als 30 Anbieter sowie über ein Dutzend Kunden, darunter auch Counter-UAS.

• Frage von Austin Bolig (Needham)Ich würde gerne wissen – hat das neue Drohnenzollgesetz, das vor ein paar Wochen veröffentlicht wurde, irgendeinen großen Einfluss auf euch, sowohl positiv als auch negativ, gehabt?
  AntwortDie Zölle stellen einen strukturellen Vorteil für Unternehmen, die den NDAA-Vorgaben entsprechen, dar. Es wird keine signifikante direkte Wirkung auf die aktuellen Importe erwartet.

• Frage von Scott Buck (Titan Partners)Ich bin neugierig: Was ist der Anteil des Umsatzes, der mit der Ukraine zusammenhängt – zwischen den Lösungen von Swarmer und DoD sowie allen mit der Ukraine verbundenen Programmen? Und wie beurteilen Sie diesen Umsatz im Rahmen eines Waffenstillstands?
  AntwortDie Ukraine macht nicht einen wesentlichen Anteil an den Drone-Umsätzen aus. Die Wachstumsdynamik wird durch die allgemeine Nachfrage nach unbemannten Systemen und Autonomie-Funktionen getrieben – sie ist also nicht auf einen bestimmten Konflikt gebunden.

• Frage von Scott Buck (Titan Partners)Ganz einfach gesagt: Aufgrund des Bruttomarginals – und ohne die Kosten für das Personal – spürt man doch eine gewisse Schwankung. Oder trägt die Zunahme der Software- und Dienstleistungsproduktion dazu bei, diese Schwankungen auszugleichen?
  AntwortUnbemannte Wachstumsprozesse können die Margen belasten. Doch höhere Margen durch Software/ARR sowie eine wiederhergestellte Netzwerkinfrastruktur sollten diese Auswirkungen ausgleichen und so die Margen der Unternehmen stabil halten.

• Frage von Josh Sullivan (Jones Trading)Nur eine weitere Frage bezüglich der Entscheidung Nr. 232. Haben Sie seit der Ankündigung irgendwelche Veränderungen im Verhalten oder in den Aktivitäten der Kunden bemerkt?
  AntwortDie Kunden bestätigten schnell die Zertifizierung von Lantronics durch NDAA/TAA und zeigten Interesse an der Herstellung in den USA – sie betrachteten dies als einen Vorteil.

• Frage von Josh Sullivan (Jones Trading)Und dann, bei der Übernahme von Nero – nun, da Sie ein Software-Hardware-Lösung vom Anfang bis zum Ende sind – welche weiteren Märkte könnten Sie damit erschließen? Was können Sie mit dieser Fähigkeit eigentlich tun?
  AntwortNeros Asset-Tracking-Software sowie die installierte Anzahl der Geräte bieten Lantronics Hardware Produkten cross-selling-Möglichkeiten. Zudem eröffnen sie Wege in die Bereiche der Restaurierung, Flotte und Industrie.

• Frage von Josh Sullivan (Jones Trading)Und dann frage ich mich, wie das Rollout dieses Produkts auf dem LC9000 aussehen wird. Wie groß ist der TAM? Offensichtlich ein riesiges Marktsegment – aber interessant ist, was man in einem bestimmten Zeitrahmen dort erreichen kann.
  AntwortDas Out-of-Band-Produkt hat einen Marktanteil von über einer halben Milliarde Dollar. Es wurde bereits mit SambaNova Systems vertrieben und handelt sich dabei um ein langfristiges Geschäft mit Zero-Touch-Provisionierung sowie API-Integration.

• Frage von Jason Schmidt (Lake Street)Nun, nachdem Sie erst einmal mit den Drohnemarkt starten, basierend auf Ihren Kommentaren bezüglich der Wachstumsmöglichkeiten weltweit – gehen Sie weiterhin dazu über, das Vertriebsteam sowie die Infrastruktur für diesen Markt auszubauen?
  AntwortJa, die Expansion des Go-To-Market-Programms wird durch zusätzliche Ressourcen in Nordamerika, Europa und Washington, D.C. vorangetrieben – und das aufgrund einer bedeutenden zukünftigen Chance.

• Frage von Jason Schmidt (Lake Street)Und dann noch etwas: Offensichtlich bleibt die Verfügbarkeit der Speicherplätze begrenzt – außerdem gibt es auch Druck bezüglich der Preise. Wollen Sie diese Preise als Teil Ihrer Strategie zur Preissenkung berücksichtigen?
  AntwortMit Kunden gemeinsam an der Übernahme der Kosten für Speicher gearbeitet wird. Die Branche erwartet, dass diese Kosten übernommen werden – und das Unternehmen verfolgt diese Richtung.

• Frage von Christian Schwab (Craig-Hallum Capital Group)Der Bargeldbetrag am Ende des Quartals, den Sie hervorgehoben haben – wurde dieser Betrag mit der jüngsten Übernahme berücksichtigt? Oder sollte dieser Betrag reduziert werden?
  AntwortDer Bargeldbestand am 30. Juni enthielt die Übernahme von Nero nicht, da diese erst nach Ende des Geschäftsjahres abgeschlossen wurde.

• Frage von Christian Schwab (Craig-Hallum Capital Group)Wenn wir uns Ihren Ausblick für das nächste Finanzjahr ansehen – ohne die unbemannten Systeme, über die Sie bereits sehr klar gesprochen haben – stellen wir fest, dass es mehrere Herausforderungen gibt. Diese haben wir in den letzten Quartalen im restlichen Geschäft gelöst. Lassen wir es einfach so stehen und nennen wir alles „IoT-Systeme“. Angesichts des starken nachfolgenden Wachstums im letzten Quartal sowie der neuen Möglichkeiten, zum Beispiel bei den Out-of-Band-Produkten, die Sie erwähnt haben, würden Sie annehmen, dass dieser Teil des Geschäfts ein Wachstum von 5% bis 10% erzielt – oder sogar mehr als das im Finanzjahr 27. Wie sollten wir das betrachten?
  AntwortDas Unternehmen erwartet eine zweistellige Umsatzsteigerung insgesamt. Die IoT-Systeme werden durch die Beschränkungen infolge der Regierungsstreichs wieder an Bedeutung gewinnen. Eine starke Aktivität auf dem Markt unterstützt die Wachstumsprognosen.

• Frage von Christian Schwab (Craig-Hallum Capital Group)Und dann meine letzte Frage: Was die Bruttomarginen angeht – wenn wir unser ARR in den Bereichen mit höheren Bruttomarginen ausbauen, könnte das dazu beitragen, jede Art von Druck bezüglich der Komponentkosten zu überwinden. Glauben Sie, dass die Bruttomarginen im Laufe des Jahres verbessern werden – oder erwarten Sie, dass sie relativ stabil bleiben?
  AntwortEs gibt die Möglichkeit, die Bruttomarge im Jahr 2027 zu steigern, da die Unternehmen mit höheren Margen zunehmen. Allerdings könnte das Wachstum der Drohnenmodulprodukte einige Herausforderungen darstellen.

• Frage von Christian Schwab (Craig-Hallum Capital Group)Und dann meine letzte Frage: Was die zukünftigen strategischen Übernahmen angeht – hat Salil eine Liste von Unternehmen, die er sich anschaut oder an die er sich wenden möchte? Oder sollten wir eigentlich nicht damit rechnen, dass weitere Übernahmen stattfinden werden, zum Beispiel im Haushaltsjahr 27?
  AntwortDas Unternehmen hat eine Liste von Zielen und arbeitet an einigen davon – mit dem Ziel, die Stärke der unbemannten Systeme zu erhöhen sowie regelmäßige Einnahmen zu generieren.

• Frage von Austin Moeller (Canaccord)Es klingt so, als wolle Putin eine allgemeine Mobilisierung herbeiführen, um aus dem Norden nach Kiew einzumarschieren. Wenn man also in Osteuropa in großem Umfang SOMs produziert und versendet – wie würden Sie erwarten, dass die Bruttogewinne bei den SOMS in Osteuropa im Vergleich zu den Gewinnen durch das Programm zur Dominanz der Drohnen mit höheren Produktionsraten aussehen?
  AntwortDie Gewinnmargen bei den SOMs in Europa sind möglicherweise etwas schwieriger zu erreichen als die Wachstumsraten im Drohnenmarkt in den USA.

• Frage von Austin Moeller (Canaccord)Und wie eröffnet die AVT Australia-Opportunität die Möglichkeiten für SOMs und Drohnen in Asien-Pazifik? Oder eröffnet sie auch die Möglichkeiten für taktische Drohnen in Asien-Pazifik und dem Nahen Osten?
  AntwortDie Partnerschaft mit AVT eröffnet Chancen in Asien-Pazifik, Europa, dem Nahen Osten und Amerika. In Japan wird aktiv mitgestaltet, um das internationale Geschäft der Firma zu vergrößern.