Googles Whales kaufen Puts zu einem Preis von 360 $, während die Nachrichten über KI eine Bewegungen von 410 $ auslösen.

• Das Unternehmen Alphabet (GOOGL) sinkt um 1,34% auf 340,10 Dollar – trotz der starken Ergebnisse im zweiten Quartal sowie des enormen Anstiegs des Anteils von Berkshire auf 83%.
• Die hohe Kaufpreisvergabe bei dem Strike-Preis von 360 $ deutet auf eine Kurzfrist-Hedging-Maßnahme hin. Der Put/Call-Verhältnis von 0,69 deutet hingegen auf eine überwiegende Bedeutung der Calls hin.
• Rosenblatts 410-Dollar-Kursziel und Marvells Geschäft mit den 12,2-Billionen-Dollar-AI-Chips erhöhen das langfristig positive Sentiment.
• Die technischen Indikatoren zeigen eine kurzfristige Abwärtstendenz, aber eine langfristig schwankende Struktur. Der Unterstützungspunkt liegt bei ca. 338 $, während die Widerstandszone bei 344 $ liegt.

Es handelt sich um ein klassisches Beispiel für „Störgeräusche“ im Vergleich zum eigentlichen Signal. Der Kurs von Alphabet ist heute gesunken – der Rückgang beträgt etwa 4,60 Dollar gegenüber dem letzten Handelstag. Die Aktienkurse innerhalb eines Tages sind zudem unbeständig. Man kann die Unsicherheit in den Kursverläufen sowie den leichten Abfall unter dem 30-Tage-Medianewert erkennen. Doch wenn man genauer auf die unter den Kursen liegenden Daten schaut, gibt es etwas Interessantes zu sehen: Der Markt schreit nicht unbedingt nach einem Verkauf. Tatsächlich liefern die Optiondaten eine viel detailliertere Darstellung – diese könnte sogar das Gegenteil von dem zeigen, was auf dem Bildschirm angezeigt wird.

Die $360-Wall und das „Whale’s Bet“

Lassen Sie uns über die Aktivitäten der großen Finanzinstitute sprechen. Das Besondere an der aktuellen Optionaktivität ist die starke Konzentration des Open Interest bei den Put-Optionen bei dem Strike-Wert von 360 für das Ende dieser Freitag. Wir haben zwei große Blocktrades beobachtet, deren Gesamtvolumen mehr als 14 Millionen Dollar betrug. Auf den ersten Blick scheint dies eine negative Entwicklung zu sein. Doch der Kontext ist entscheidend. Der Gesamtschnitt zwischen Put- und Call-Optionen liegt bei 0,69 – das bedeutet, dass es deutlich mehr Call-Optionen als Put-Optionen gibt. Dieser Ungleichgewicht deutet darauf hin, dass zwar einige Trader ihre langfristigen Positionen abzusichern versuchen oder auf einen kurzfristigen Rückgang setzen, doch die allgemeine institutionelle Stimmung bleibt eher positiv ausgerichtet.

Das Niveau von 360 $ fungiert als psychologischer und technischer Barriere. Es liegt etwas über dem aktuellen Preis. Die hohe Anzahl der Put-Orders dort deutet darauf hin, dass die Verkäufer bereit sind, dieses Niveau zu verteidigen. Wenn GOOGL nicht schnell über dieses Niveau hinausgeht, könnten die Käufer von Put-Optionen gewinnen. Doch schauen wir uns auch die Call-Optionen an: Das höchste Niveau der Call-Optionen liegt bei 400 $, mit 25.455 Kontrakten. Danach kommt ein Niveau von 350 $, mit fast 24.000 Kontrakten. Diese Verteilung schafft einen engen Bereich zwischen 350 $ und 400 $, in dem sich die meisten Handelsaktivitäten abspielen. Der Markt signalisiert also: „Wir wissen nicht, wo es nächste Woche sein wird, aber wir sind stark positioniert, um irgendwann über 350 $ zu kommen.“

Die Block-Trades mit Puts sind vermutlich von institutionellen Hedgefirmen durchgeführt, die ihre Gewinne vor den jüngsten Ergebnissen schützen wollen. Warren Buffett’s Berkshire Hathaway hat seine Anteile um 83% erhöht. Wenn man so viel Vertrauen hat, dann ist die kurzfristige Volatilität nur Unsinn. Die 360-$ Puts sind eher eine Art „Versicherung“ – keine Vorhersage bezüglich eines Crashs.

Der Aufschwung der KI überwiegt die Schwankungen.

Das grundlegende Umfeld für GOOGL ist äußerst stark – und man kann es nicht ignorieren. Vor nur wenigen Tagen berichtete Alphabet über seine Ergebnisse im zweiten Quartal: Die Ergebnisse übertrafen die Erwartungen erheblich – das EPS betrug 9,11 Dollar, während die Schätzungen bei 2,89 Dollar lagen. Der Umsatz erreichte 119,8 Milliarden Dollar – und das vor allem aufgrund eines Anstiegs des Umsatzes bei Google Cloud um 82%. Das ist nicht nur Wachstum – das ist ein Wendepunkt. Der Markt erkennt endlich den Nutzen dieser enormen Investitionen in künstliche Intelligenz.

Zu dieser Situation kommt noch die Partnerschaft zwischen Alphabet und Marvell Technology hinzu – eine Partnerschaft im Wert von 12,2 Milliarden Dollar, um die Kapazitäten für KI-Chips sicherzustellen. Dadurch wird der Lieferkettenaufbau weniger abhängig von einem einzigen Anbieter und die Infrastruktur wird dadurch gestärkt. Außerdem stuft Rosenblatt Securities GOOGL auf „Kauf“-Notierung mit einem Preisziel von 410 Dollar ein. Das ist fast ein Plus von 19% gegenüber dem vorherigen Schlusskurs. Wenn man die Rekordausgaben an Anleihen in Australien dazu addiert, um diese Wachstumsprozesse zu finanzieren, sowie die positiven Analystenbewertungen berücksichtigt, dann wirkt die aktuelle Schwankung eher als Kaufgelegenheit denn als Trendumkehr. Die Nachrichtenlage ist überwiegend positiv, und der Optionsmarkt schätzt, dass es zu einem Ausbruch der Aktie kommen könnte, sobald diese kurzfristige Konzentration überwunden ist.

Handel mit dem Setup

Wie handeln wir also? Die technischen Indikatoren zeigen eine kurzfristige Bärenmarktbewegung – der Preis liegt unter den 30-tägigen und 100-tägigen Durchschnitten. Der RSI liegt bei 56, was neutral ist, aber leicht bullisch ist. Das MACD-Histogramm ist negativ – das bestätigt die aktuelle nach unten gerichtete Bewegung des Preises. Allerdings liegt der 200-tägige Durchschnitt bei 332,42 Dollar, was einen starken langfristigen Unterstützungspunkt darstellt. Die Unterstützungszone liegt momentan zwischen 338 und 340 Dollar.

Für Aktienhändler suche ich nach einer Wiederaufnahme des Handels am aktuellen Niveau, sofern das Unterstützungsniveau bestehen bleibt. Man sollte in dieser Region einsteigen.$338.50Wenn Sie eine Stabilisierung erkennen – mit einem Zielwert…$350Für einen schnellen Schwung – oder zum Halten.$410Analystziel. Der Stop-Loss sollte unterhalb liegen.$332.

Für Optionhändler ist das Risiko/Return interessant. Da die $360 Puts stark gehandelt werden, sind sie teuer. Stattdessen sollten Sie auf den Ablauf am nächsten Freitag (28. August) achten. Die Call-OI nimmt zu.$360und$400Eine bullische Call-Spread-Strategie könnte hier attraktiv sein. Man könnte die Option kaufen…GOOGL20260828C350Anrufen und verkaufenGOOGL20260828C370Es handelt sich dabei um einen Anruf zur Finanzierung des Handelsgeschäfts. Dadurch wird Ihr Risiko begrenzt, während Sie weiterhin Gewinne erzielen können, falls der Aktie die aktuelle Widerstandslinie bei 344 US-Dollar überschreitet und sie in Richtung der Zone von 360–370 US-Dollar zieht.

Alternativ: Wenn Sie glauben, dass der Abwärtstrend weiter anhalten wird,GOOGL20260821P330Der Put hat eine erhebliche OI – 12.210 Kontrakte – und ist günstiger als die $360-Puts. Das bietet eine spekulative Möglichkeit auf eine weitere Abwärtsbewegung bis zum Unterstützungsniveau von $330. Da die Grundlagen des Unternehmens jedoch gut sind, bevorzuge ich den Bärenblick. Der $350-Call für nächste Freitag bietet eine gute Balance zwischen dem Prämienpreis und der potenziellen Aufwärtsbewegung, falls die Nachrichten bezüglich Marvell und die Gewinnentwicklung wieder an Fahrt nehmen.

Volatilität im Anblick

Alphabet befindet sich an einer Kreuzung zwischen kurzfristigen technischen Schwächen und langfristiger grundlegender Stärke. Der Optionmarkt versucht, die kurzfristigen Unsicherheiten abzuschützen – doch der dominante Call-Markt sowie institutionelle Kaufaktionen deuten darauf hin, dass der Weg nach oben weiterhin die einfachste Route ist. Das Niveau von 360 $ ist diese Woche entscheidend. Wenn GOOGL dieses Niveau mit ausreichend Volumen wieder erreicht, wird das Niveau von 400 $ zum nächsten Ziel. Fürs Erste ist Geduld Ihre beste Waffe. Warte, bis sich die Situation um das Niveau von 338 $ beruhigt hat, dann können Sie sich auf den nächsten Anstieg in Richtung des Ziels von 410 $ vorbereiten. Die AI-Entwicklung hat gerade erst begonnen – und der Markt kommt langsam damit auf.