Genescos Gewinnanruf im zweiten Quartal 2027: Die Wachstumsfaktoren von Journeys und die Zeitpläne für die Verbesserung der Situation bei Schuh stimmen nicht überein.

Datum des Anrufs3. September 2026

Finanzergebnisse

• EinnahmenDie Umsätze sind um 1% im Jahresvergleich gesunken – dies ist auf den Schließungen von Geschäften, die reduzierten Aktivitäten von SHU sowie die Verluste durch den Übergang der Lizenzrechte zurückzuführen.
• EPSDer angepasste diluierte Verlust pro Aktie betrug 0,83 Dollar – im Vergleich dazu lag der Verlust im letzten Jahr bei 1,14 Dollar. Das bedeutet eine Verbesserung von 0,33 Dollar.
• BruttogewinnmargeDer angepasste Bruttomargenanteil lag bei 47,2 %, ein Anstieg von 140 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr. Dies wurde durch die Verringerung der Werbeaktivitäten sowie durch die Absenkung der Zölle erreicht.

Anleitung:

• Für das Geschäftsjahr 2027 wird mit einer angepassten, vergrößerten EPS-Zahl in der oberen Spanne von etwa 2,00 auf 2,40 Dollar erwartet.
• Es wird erwartet, dass die durchschnittlichen Verkäufe im gesamten Jahr gleichbleiben – gegenüber der vorherigen Prognose von +1% bis +2%. Die Gesamtverkäufe werden hingegen um etwa 2% sinken – gegenüber der vorherigen Prognose von -1% oder neutral.
• Es wird erwartet, dass der Bruttomargenanteil um 60 bis 80 Basispunkte zunehmen – im Vergleich zu den vorherigen 50 bis 60 Basispunkten.
• Als Prozentsatz der Umsätze erwartet wird, dass SG&A etwa 30 Basispunkte entlastet – im Vergleich zu einer vorherigen Erwartung von 20 Basispunkten.
• Die vergleichbaren Verkäufe für Q3 werden voraussichtlich nahezu konstant sein. Bei Journeys sind die Verkäufe positiv (4% bis 4,5%), während bei J&M die Verkäufe negativ sind.
• Eine Erweiterung des Bruttomarges wird erwartet – zwischen 90 und 100 Basispunkten.
• Die erwarteten Betriebserträge für Q3 werden im mittleren Bereich unter dem des letzten Jahres liegen. Der EPS wird dabei um 0,05 bis 0,15 Dollar höher sein als im letzten Jahr.
• Es wird erwartet, dass die Einnahmen weiterhin im vierten Quartal anfallen – entsprechend dem saisonalen Muster.

Wirtschaftskommentare:

Starke Ertragsleistung trotz niedrigerer Umsätze:

• Genesco meldete eine signifikante Verbesserung der Erträge im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027. Der angepasste Diluted-Verlust pro Aktie verbesserte sich dabei.$1.14zu$0.83Trotzdem…1%Rückgang der Gesamtumsätze.
• Die Verbesserung der Einnahmen wurde durch eine Erhöhung des Bruttopreismindests sowie durch eine disziplinierte Kostenmanagementstrategie verursacht. Dazu gehörten auch die Reduzierung der Werbeaktivitäten bei SHU sowie Kostensenkungsmaßnahmen wie die Schließung von Geschäften und Effizienzsteigerungen bei Gehältern.

Positive Vergleichsmärkte bei Journeys:

• Journeys erreichte in seinem achten aufeinanderfolgenden Quartal wieder positive vergleichbare Umsätze.2%Die Anzahl der Produkte hat zugenommen, und die Speicherung dieser Produkte wurde erhöht.1%Während die Kosten im E-Commerce zurückgingen.6%.
• Dieses Ergebnis wurde auf eine höhere Konvertierung, eine bessere Produktivität im Laden, eine diszipliniertere Wiederherstellung der Margen sowie auf den Fokus auf den Verkauf zu voller Preise zurückgeführt. Zudem waren erfolgreiche Einführung neuer Produkte sowie strategische Ansätze bezüglich der Produktauswahl entscheidend für dieses Ergebnis.

Strategische Aufmerksamkeit auf den Verkauf zu voller Preis und die Verbesserung der Marge:

• Der angepasste Bruttomargenwert von Genesco verbesserte sich.140 Basispunktezu47.2%Dies wird durch die reduzierte Werbeaktivität sowie einen günstigen Verkaufsmix verursacht – insbesondere beim Verkauf zu voller Preis bei SHU.
• Die Strategie des Unternehmens, den Verkauf zu voller Preis zu fördern und nicht Rabatte anzubieten – zusammen mit effektiver Kostenkontrolle – trug dazu bei, dass der Gewinn steigt.

Investitionen in die Markenbildung und den Marketingbereich:

• Genesco erhöhte seine Medienausgaben um mehr als…30%Um die Kampagne „Life on Loud“ zu unterstützen, wurde eine signifikante Interaktion in den sozialen Medien erzielt – außerdem nahm der Besuch der Geschäfte sowie des E-Commerce-Bereichs zu.
• Diese Investition zielt darauf ab, die Markenbekanntheit zu steigern und eine neue Kundengruppe anzuziehen – insbesondere die jungen Frauen, die nach Stil schauen. Dies trägt zur langfristigen Wachstumsstrategie bei.

Herausforderungen und strategische Anpassungen bei SHU:

• SHU erlebte eine9%Der Rückgang der vergleichbaren Verkäufe ist auf eine verringerte Werbeaktivität und die Schließung von Geschäften zurückzuführen. Doch es gelang, den Verkaufsrückgang durch die Kontrolle der Ausgaben fast auszugleichen.
• Der Schuhmarkt im Vereinigten Königreich bleibt weiterhin sehr gefördert – es wird erwartet, dass dies die Verkäufe von SHU im zweiten Halbjahr weiter belasten wird. Deshalb sind weitere strategische Anpassungen notwendig, um langfristig eine bessere Wirtschaftslage zu erreichen.

Emotionale Analyse:

Allgemeine StimmungPositive

• Die Managementleitung hat eine starke Zuversicht in die „Richtung, in die wir gehen“, sowie in den „Anstieg des Momentum“. Die Ergebnisse im zweiten Quartal sind „signifikant besser als im letzten Jahr und weit über unseren Erwartungen“, und „jedes Unternehmen erzielt Gewinne“. Sie betonen, dass die Leistungen „über den Erwartungen liegen“ und sie „immer mehr Vertrauen“ in die strukturellen Verbesserungen haben. Zudem sind die Geschäftsziele „positiv“ und die Trends bezüglich des Wiederauftretens der Geschäfte sind „anreizend“.

Q&A:

• Frage von Joe (Unternehmen nicht angegeben)Können Sie detaillierte Angaben zu den Komponenten der Leistung von Journeys geben – wie zum BeispielAthleten, Canvas, Stiefel?
  AntwortDie Reisen führten zu einem vielfältigen Wachstum im Bereich der sportlichen und leichten Kleidung. Dies wurde durch den starken Markt für Lifestyle-Kleidung, die Neuheiten bei Produkten für Ballerinas und Mary Janes sowie durch acht oder mehr Marken erreicht.

• Frage von Mitch Cummins (Seaport Research Partners)Wie hoch ist Ihre Exposition gegenüber den alten sportlichen Silhouetten, und wie ist Ihre Leistung dabei? Welche Risiken bestehen durch die verstärkten Angebote der Konkurrenten?
  AntwortDie Lebensweise der „Journeys“-Kunden ist sportlich und aktiv. Sie erwarten mehr Werbeaktivitäten in der zweiten Hälfte des Jahres – doch sie wollen sich weiterhin auf den Verkauf zu voller Preis konzentrieren.

• Frage von Mitch Cummins (Seaport Research Partners)Gibt es eine Möglichkeit für Mary Jane und die Ballerina-Flachsilhouetten auf der nicht-athletischen Seite?
  AntwortJa, Journeys hat Möglichkeiten, bei unkomplizierten Produkten wie Mary Janes zu agieren – und wechselt die Marken regelmäßig, um im Gedächtnis der Teenagerkundinnen zu bleiben.

• Frage von Mitch Cummins (Seaport Research Partners)Wie denken Sie über den Boot-Segment angesichts eines möglicherweise wärteren Winters?
  AntwortSchuhe sind ein Modeartikel – während das Wetter den Zeitpunkt der Anschaffung beeinflussen kann, hat Journeys eine große Auswahl an Schuhen und setzt auf die starken Trends im Herbst.

• Frage von Sam Poser (Williams Trading)Können Sie die Varianzen für Journeys, SHU und J&M nach Kanaltypen (Läden vs. E-Commerce) detailliert beschreiben?
  AntwortDie Verkäufe waren positiv, sowohl im Laden als auch online. Die Verkäufe über das Online-Format von SHU waren jedoch negativer, da die Promotionen reduziert wurden. Dennoch hielten die Ladenverkäufe stand. J&M profitierte von den reduzierten Angeboten in allen Kanälen.

• Frage von Sam Poser (Williams Trading)Mit weniger Promotionen wurden die „Journeys“-Umsätze schneller gesteigert – aufgrund der späteren Schulstartzeit. Die Umsätze von SHU fielen hingegen stark ab. Die Umsätze von J&M nahmen dagegen zu – aufgrund der Einführung neuer Produkte.
  AntwortJa, die Journeys-Comps haben sich beschleunigt und erreichen nun mittlere Einzelzahlen. Die SHU-Comps sind zwar gestiegen, aber werden wieder sinken. Die J&M-Comps haben aufgrund neuer Produktentwicklungen an Geschwindigkeit gewonnen.

• Frage von Sam Poser (Williams Trading)Wo befindet sich SHU im Hinblick auf die Produktauswahl für Mädchen im Teenageralter?
  AntwortEs werden Fortschritte bei der Verbesserung der Auswahl an Produkten erzielt – ähnlich wie bei Journeys. Doch der volle Effekt ist noch nicht erreicht, da die niedrigeren Verkaufszahlen aufgrund der reduzierten Promotionaktionen überwiegen.

• Frage von Kylie Kohu (Jefferies)Wie sollten Investoren über die relative Bedeutung von Zunahme des Verkehrsverkehrs, Conversionraten und AUR nachdenken, um den positiven Wachstumsimpuls von Journeys zu unterstützen?
  AntwortDer Anstieg der Trafficzahlen in den 4.0-Läden, die Verbesserungen bei der Konversion sowie die Steigerung der AUR sind entscheidende Faktoren. Die Marketing- und sozialen Maßnahmen dienen dazu, den Traffic weiter zu erhöhen, um den anhaltenden Wertzuwachs zu sichern.