Das Unternehmen verwandelt die Anträge auf Rückzahlung von Hausgeldern in Kredite. Das ist eine günstige Wachstumsstrategie – aber es geht dabei um das Thema Kreditvergabe.

Jeder Kreditgeber weiß, dass der günstigste Kredit, den er je vergeben wird, jener ist, bei dem bereits die Hälfte der Arbeit erledigt ist. Die HomeEquity-Fintech-Firma verwandelt diese Intuition in ein Produkt. Sie arbeitet mit Sierra – der AI-Agent-Firma, die von Bret Taylor gegründet wurde – zusammen, um Agenten zu entwickeln, die die Hausbesitzer suchen, die eine HomeEquity-Anfrage gestellt haben, aber dann verschwunden sind. Diese Agenten leiten die Hausbesitzer auf einen geförderten Kredit hin.

Der Schlagzeileinhalt ist eher wie eine Fußnote zur Produktivität – doch das ist er nicht. Die Aktienkurse der Firma sind im letzten Monat um mehr als ein Fünftel gestiegen. Das ist also die Information, die Investoren zu diesem Wandel hinzufügen. Um zu sehen, ob diese Information wirklich wichtig ist, hilft es, den abgelehten Antrag nicht weiterhin als „Sammelstück“ zu bezeichnen, sondern herauszufinden, was er eigentlich ist.

Schätzungen der Branche besagen, dass viele Online-Kredite nicht weiter genutzt werden.Über 70 ProzentUnd noch höher bei Hypotheken. Im Bereich des Hauswerts ist die durchschnittliche Verlustmenge dabei beträchtlich.50 bis 68 ProzentÜber die Hälfte der Menschen, die anfangen, schließt das Projekt nie ab. Für einen Kreditgeber, dessen Einnahmen von der Menge der vergebenen Kredite abhängen, ist das die größte Quelle für verlorene Einnahmen – größer als Wettbewerb um Zinssätze und größer als jede Marketingkampagne. Das Geld wurde bereits ausgegeben, um diese Kreditnehmer zu gewinnen; der Kredit befindet sich also nur teilweise im Prozess der Verwertung. Die Kosten der Wiederherstellung sind fast null.

Die Logik ist also sinnvoll und die wirtschaftlichen Aspekte sind realistisch. Die interessante Frage ist: Welche abgeworbenen Anwendungen können die Agenten wiederherstellen – und wie viel kostet das?

Der Mechanismus ist gut dokumentiert – allerdings nicht von Figure. Sierra’s Loan-Officer-Agent ist bereits im Unternehmen Rocket Mortgage tätig. Dort hat er Hunderttausende von Chatgesprächen bearbeitet und pro Monat mehr als eine Million Anrufe getätigt. Rocket behauptet, dass Kunden, die mit diesem Assistenten beginnen, bessere Ergebnisse erzielen.Dreifach so schnellVon denen, die das nicht tun, gibt es vier Fälle, in denen die KI-Chat-Bots einen Banker beauftragen. Sierra hat außerdem die verlassene Anwendung als Forschungsgegenstand ausgewählt: Sie erwarb Takeoff teilweise dazu.Verstehe, warum Kreditnehmer aufgeben.Und es hat seine Agenten mit Plaid integriert – so kann der Agent anstatt zu warten, bis die Bankdaten benötigt werden, diese direkt während des Gesprächs abrufen.Lassen Sie die Anwendung weiterlaufen..

Dieser letzte Punkt ist der Ort, an dem das echte Geschäft stattfindet. Figure verkauft sich anhand der Geschwindigkeit –Genehmigung in fünf Minuten, Finanzierung in wenigen fünf Tagen.Aber der Aspekt der Hypothek ist der Teil, den niemand sofort lösen kann. Die Kredite bleiben liegen – an den Punkten, an denen ein Mensch normalerweise eingreifen würde: die Überprüfung des Einkommens, die Abstimmung mit einem Makler, die Erklärung von Dokumenten nach drei Tagen des Schweigens. Das ist das Verlassen von der Aufgabe, und das ist etwas, das ein Agent wirklich lösen kann. Wenn die Reibungen entfernt werden, kann der Kreditnehmer den Vertrag abschließen; der Kreditgeber kann die finanzierten Beträge nutzen, die er nie hätte bekommen können. Beide Seiten sind dadurch besser dran.

Aber die Aufgabe des „Abandonments“ ist keine einfache Sache. Man muss sich anschauen, warum die Kreditnehmer gehen – und ob das in zwei Gruppen unterteilt werden kann. Eine Gruppe sind die Probleme, die durch Reibung entstehen: vergessene Unterschriften, verzögerte Überprüfungen, Formulare, die zu lange dauern. Die andere Gruppe sind die Signalien, die aus den Entscheidungen der Eigentümer entstehen: Die Eigentümer erkennen die angebotene Rate nicht an, können nicht bestätigen, ob sie qualifiziert sind, oder sie wählen einen anderen Anbieter aus. Das sind verschiedene Situationen. Ein Agent, der die erste Gruppe bearbeitet, rettet Kreditnehmer, die immer einen Kredit wollten. Ein Agent, der die zweite Gruppe bearbeitet, verwandelt Kreditnehmer, die bereits eine Entscheidung getroffen haben und festgestellt haben, dass der Angebotene Kredit nicht für sie geeignet ist.

Der Chef von Figure hat die Risiken fast genau beschrieben. Er argumentierte, dass die Kreditgeber nicht können…Die KI wird in die Ratingen für die Sicherheitstitel der Kategorie „Triple-A“ eingesetzt.Und es wurde gewarnt, dass KI-Technologien dazu führen könnten, dass schlechte Prozesse noch schneller ablaufen. Das ist keine hypothetische Warnung für dieses Unternehmen. Die Firma hat sich von einem HELOC-Anbieter in ein „Blockchain-native Capital Marketplace“ verwandelt – das entstand etwa…4,3 Milliarden Dollar an Marktvolumen im zweiten Quartal – ein Anstieg von 132% gegenüber dem Vorjahr.Und seine Kredit- und Handelsplattform wuchs um 262 Prozent auf 2,8 Milliarden Dollar. Je mehr Kredite es finanziert, desto mehr kann es verkaufen und handeln – das ist es, was passierte.Nettoumsatz: 218 Millionen DollarDas ist ein Anstieg von 95 Prozent im Vergleich zum Vorjahr – und das Nettoeinkommen verdoppelt sich fast. In diesem Modell wird jede wiederhergestellte Anwendung als „Inventar“ für den Markt genutzt. Der Anreiz für diejenigen, die zögerliche Kreditnehmer zu überreden wollen, ist also sehr groß.

Deshalb ist die Geschichte mit den abgelehten Anwendungen wichtig – und zwar als Frage bezüglich der Kreditrisiken, nicht als Frage bezüglich des Wachstums. In den Betriebsdaten von Figure gibt es einen einfachen Test, mit dem man das feststellen kann. Wenn die Agenten die auf Reibung basierende Ablehnung der Anfragen wiederherstellen können, sollten die zurückgezahlten Kredite zu hohen Renditen führen und sich wie die anderen Kredite verhalten. Wenn sie hingegen die auf Signalen basierende Ablehnung der Anfragen wiederherstellen können, dann wird der marginale Kreditrisiko-Status des Kunden der niedrigste sein – ein Kreditnehmer, der gegangen ist und nun nicht mehr beteiligt ist.

All das ist nicht im Preis sichtbar. Die Aktie wird etwa 35-mal so hoch bewertet wie der trailing-Ergebnis, und 11-mal so hoch wie die Umsätze. Sie erreichte einen Höchststand von 78 Dollar innerhalb von 52 Wochen – bevor sie dieses Monat bei etwa 37 Dollar lag. Der Markt zahlt bereits für jahrelange schnelle, profitabile Wachstumsphasen. Ob dieses Wachstum sich verstärkt oder nur ansammelt, hängt von dem ab, was in der Ankündigung nicht gesagt wird: Welche Anwendungen die Agenten tatsächlich finanzieren, und wie diese Kredite im nächsten Jahr abschneiden werden. Der günstigste Kredit ist auch für den Kreditnehmer, der einen Grund dafür hat, der risikoreichste Kredit, den man zurückhaben möchte.