Liquidations-Signale bei Ethereum – Erhöhung des Leverages angesichts des Abflusses von ETFs

Ethereum durchlief eine volatile Phase nach einer starken Liquidationswelle.Fast 246 Millionen Dollar wurden gelöscht.In den letzten 24 Stunden wurden übermäßig viele Positionen gehalten. Diese zwangsläufige Verkaufsaktion verstärkte den Preisverfall noch weiter. Zudem wurde die Handelsaktivität noch weiter geschwächt. Ein geringerer Volumenumfang führt dazu, dass der Markt nicht mehr in der Lage ist, solche aggressive Verkaufsaktionen zu bewältigen. Dadurch werden die Preise anfälliger für starken Preisverfall.

Warum wird die institutionelle Nachfrage immer schwächer?

Ein Hauptgrund für diese negative Entwicklung ist…Ausflüsse von Kapital aus den in Ethereum verbundenen UnternehmenAktienfonds: Diese Fonds verzeichneten am Dienstag einen Ausfluss von 61,7 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Verlust von 85,6 Millionen US-Dollar am Vortag. Diese Ausflüsse zeigen, dass die Institutionen ihre Nachfrage reduzieren und somit Druck auf den Markt ausüben.

Der Coinbase Premium-Index befindet sich seit Ende April weiterhin im negativen Bereich. Das deutet darauf hin, dass…Verringerte Kaufaktivitäten von…US-amerikanische Trader im Vergleich zu internationalen Kollegen. Dieses sich verschlechternde Angebotsmuster spiegelt sich in den Spot-Ethereum-ETFs wider – diese verzeichneten in sieben aufeinanderfolgenden Sitzungen einen Nettoausfluss von Kapital.

Zusätzliche Herausforderungen entstehen dadurch, dass die Ethereum Foundation wegen ihrer Transparenz- und Verwaltungspraktiken unter Druck steht. Auch der deutliche Rückgang des Kapitals im Bereich DeFi hat die Grundlagen der Network beeinträchtigt. Der Gesamtwert der Inhaber von Etherprotokollen ist seit Ende März um über 17 Milliarden Dollar gesunken. Dieser Rückgang wurde durch Hackerangriffe auf Protokolle wie Kelp DAO und Drift Protocol verursacht.

Wie passt man die Positionen der Händler an?

Im Gegensatz zu der abnehmenden institutionellen Nachfrage steigen die Risiken, die Kleinanleger durch Derivate eingehen, stetig. Das Open Interest für Ethereum-Futures beträgt 32,2 Milliarden US-Dollar – das ist ein Anstieg gegenüber 30,8 Milliarden US-Dollar. Die positive OI-Weighted Funding Rate von 0,0076% seit dem 30. April deutet darauf hin, dass auch die Leveraged-Trader weiterhin über Netto-Long-Positionen verfügen.

Die Händler konzentrieren sich jetzt auf die Zone von 2.015 Dollar. Eine stärkere Reaktion seitens der Käufer an diesem Niveau könnte eine kurzfristige Erholung ermöglichen. Ein schwacher Antwortverlauf hingegen könnte dazu führen, dass der ETH-Kurs weiter nach unten geht. Die allgemeine Marktsituation deutet darauf hin, dass es sich um eine Neuausrichtung der Marktstrategie handelt – nach einer langen Bullenpositionierung – und nicht um einen fundamentalen Trendwechsel.

Die Anzahl der offenen Positionen in Futures-Contrakten hat sich seit dem Tief am Montag um etwa 500.000 ETH erhöht. Das zeigt, dass wieder mehr Händler an den Futures-Contrakten teilnehmen. Trotz der nicht realisierten Verluste in Höhe von 17,5 Millionen US-Dollar hat ein bekanntes Unternehmen, das mit Matrixport zusammenarbeitet, seine Long-Positionen in Ethereum auf etwa 120.000 ETH erhöht. Dies zeigt, dass diese Person zuversichtlich ist. Allerdings erhöht die Eröffnung von Leveraged-Positionen während eines Abwärtstrends das Risiko einer Liquidation, falls die Preise weiter fallen.

Welche technischen Level sind von entscheidender Bedeutung?

Technisch gesehen handelt es sich dabei um eine Situation, in der der ETH-Preis unter den 20-Tage-, 50-Tage- und 100-Tage-Exponential Moving Averages liegt. Dies schafft eine Widerstandsbereich zwischen 2.234 und 2.328 Dollar. Der Preis muss diesen Bereich überwinden, um eine nachhaltige Erholung zu erreichen. Der Relative Strength Index liegt bei etwa 37 – das ist eine Situation, die als überbewertet angesehen werden kann. Der Stochastic Oscillator deutet darauf hin, dass der Abwärtstrend möglicherweise abgeklungen ist.

Die Analysten erkennen einen wichtigen Widerstandswert von 2.150 Dollar an. Die Rückeroberung dieser Zone könnte dazu führen, dass das Kursniveau auf 2.250 Dollar steigt. Andernfalls könnte der Kurs wieder zu 2.000 Dollar abfallen. Ein unmittelbarer Unterstützungspunkt liegt derzeit bei 2.067 Dollar. Ein Bruch unter dieses Niveau würde auf weitere Schwächen hindeuten.

Wenn die Unterstützungsniveaus bei 2.108 Dollar brechen, werden die nächsten wichtigen Unterstützungsbereiche bei 1.909 und 1.741 Dollar liegen. Die führende Altcoin-Kryptowährung ist in den letzten sieben Tagen um 8% gefallen. Dies entspricht dem allgemeinen Verkaufstrend auf dem Kryptomarkt – verursacht durch steigende Inflationsraten sowie höhere Renditen der US-Treasury-Anleihen.