Die zweigeteilige Zukunft der Vormundschaft: State Street teilt seinen Leiter der Geschäftsführung auf

Am 13. September tat State Street etwas, das wie eine gewöhnliche Nachfolgeplanung erscheint – doch bei genauerem Hinsehen sieht es eher aus wie ein Geständnis. Mostapha Tahiri ist der Leiter der Geschäftsführung des Unternehmens.Wurde Präsident von State Street Alpha.Ann Fogarty, die Person, die für die Leitung der Investmentdienstabteilung zuständig war, übernahm wieder ihre alte Position als Geschäftsführerin. Mit anderen Worten: Es handelt sich um eine Umstrukturierung. Wenn man die Details liest, dann handelt es sich um eine Organisation, die eine Grenze zwischen zwei Zukünfte setzt – Zukünfte, von denen die meisten Banken behaupten, dass sie sich nicht unterscheiden.

Beginnen wir mit dem, was State Street ist. Es ist die…Halter von 57,9 Billionen Dollar an Vermögen anderer Menschen– mehr als ein Zehntel der Weltwirtschaft – und es erzielt weitere 6,3 Billionen Dollar Umsatz. Seine Haupttätigkeit, die Verwaltung von Vermögenswerten, ist eine Art „Utility“: Die Sicherung von Wertpapieren, Abwicklung von Transaktionen, Aufzeichnung von Daten sowie die Erhebung von Gebühren, die in Basispunkten gemessen werden. Die Größe des Unternehmens ist das einzige Mittel, um sich gegen die unerbittliche Kostendruck-Situation zu behaupten.Rechnungsbetrag von 4,05 Milliarden US-DollarIm zweiten Quartal gab es einen Anstieg von 17 Prozent im Vergleich zum Vorjahr – außerdem lag der Gewinn pro Aktie bei 3,65 Dollar, was einem Anstieg von 68 Prozent entspricht. Das ist zwar beeindruckend, aber eine Unternehmen, das nur durch größere Umsätze wachsen kann, stößt an Grenzen.

Alpha ist die Lösung von State Street für dieses Problem. Es handelt sich dabei um…„Front-zu-Rück“-PlattformDadurch wird die Technologie des Front-office-Systems von Charles River Development um die eigenen Abteilungen für Datenverarbeitung und Marktaktivitäten ergänzt. So erhält ein institutioneller Kunde ein integriertes System für den gesamten Investitionsprozess. Die Strategie besteht darin, ein Produkt – das regelmäßig angeboten wird, wie Software, und dessen Preis auf den Wert basiert, nicht auf das Volumen – aus Prozessen zu schaffen, die die Konkurrenten als kommerzielle Dienstleistungen anbieten. Laut Ron O’Hanley, dem Vorsitzenden und CEO von State Street ist Alpha…Eines unserer am besten differenzierten Geschäfte – und eine wichtige strategische Priorität.."

Dieser Ausdruck erklärt, warum das Büro des COO diesen Monat in zwei Teile geteilt wurde. Die Aufgaben werden nun von zwei Personen übernommen: Einer von ihnen ist dafür verantwortlich, die spezielle Plattform an Kunden zu verkaufen – eine Aufgabe, die nun Mr. Tahiri übernimmt. Er ist für die Marktstrategie sowie die Kundendienstleistungen von Alpha und Charles River zuständig. Der andere Mitarbeiter ist dafür verantwortlich, die operativen Abläufe, die Technologie und die Anwendung künstlicher Intelligenz so günstig wie möglich zu steuern – diese Aufgabe liegt jetzt in den Händen von Ann Fogarty. Jede dieser Aufgaben erfordert eine spezielle Führungskraft – das ist die Managementlösung für das im Juli festgelegte Konzept, das das Unternehmen als „One State Street“ bezeichnet.

Der Wettbewerb ist finanziell motiviert. Bis 2029 möchte State Street…1 Milliarden Dollar jährlicher Nutzen aus der Transformation.Rund 750 Mio. Dollar entstehen durch die Effizienzsteigerungen, und etwa 250 Mio. Dollar entstehen durch Einnahmechanismen. Zusätzlich gibt es etwa 500 Mio. Dollar als einmalige Entschädigung, um das Ziel zu erreichen. Das Mittelfristziel ist ein Gewinnanteil vor Steuern von 35 %, gegenüber etwa 32 % im ersten Halbjahr. Wenn man ein künstlicheintelligentes Produkt in Tahiris Hände geben und eine künstlicheintelligente Kostenverwaltungsmaschine in Fogartys Hände gibt, dann haben wir zwei Personen, deren Motive mit den mathematischen Zielen übereinstimmen.

Das ist das Problem – und es lohnt sich, darüber nachzudenken. State Street…Der Preisvorteil vor Steuern beträgt bereits 34,3%.Im zweiten Quartal liegt der Erfolg nur um einen Punkt vom Ziel entfernt. Ein großer Teil des angebotenen Gewinns wird durch höhere Zinsen, dynamische Märkte und Kostendisziplin erzielt – nicht durch die Veränderungen selbst. Was übrig bleibt, ist die schwierige Aufgabe, zu beweisen, dass künstliche Intelligenz tatsächlich die Kosten senkt. Die Managementvorstellungen sind jedoch andere.Anstieg der Produktivität von Entwicklern um 30–40%.Und dass Alpha verkaufen kann. Die sauberste Messgröße für diese zweite Aussage geht derzeit zurück. In einem zweiten Quartal…Die Gesamteinnahmen stiegen um 16% auf einen Rekordwert von 3,2 Milliarden US-Dollar.Die Software-Dienstleistungen – das ist das Äquivalent zu Alphas „Mietmodell“ für Software.Zuwachs von 2 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.Der Wachstumspfad beruht vorerst auf den Einnahmen aus den Dienstleistungen: die Servicegebühren steigen um 13 %, die Verwaltungskosten um 29 % und der Handel mit Devisen um 26 %.

Keines davon macht die Umstrukturierung falsch. Die Aufteilung der Rolle des COO entfernt den Konflikt zwischen den Interessen auf der Unternehmensebene – schließlich muss das Unternehmen gleichzeitig als Dienstleistungsunternehmen und Softwareunternehmen funktionieren. Es ist eine vernünftige Methode, um sicherzustellen, dass beide Bereiche optimal funktionieren, anstatt dass sie sich gegenseitig beeinträchtigen. Doch es handelt sich dabei um weitere Veränderungen in der Führungsebene – über die Hälfte der leitenden Führungskräfte von State Street wechselt regelmäßig ihre Positionen.NeuesIn drei Jahren muss die Firma ihre Rolle voll ausüben – gerade dann, wenn das Unternehmen am meisten Beweise braucht, nicht nur Versprechen. Die Aufgabe des langsam arbeitenden Managements ist es, in der Software- und Dienstleistungsbranche sowie in dem Umsatzbereich, der nicht von Entlassungen abhängt, zu zeigen, dass die „unterschiedliche“ Plattform einen höheren Ertrag erzielt als das traditionelle Geschäft. Es ist Fortschritt, wenn zwei Manager diese Hoffnung teilen – vorausgesetzt, die Hoffnung selbst ist real.