Curtiss-Wright hat gerade 100 Millionen Dollar ausgegeben, um seine eigenen „verlorenen“ Aktien zu kaufen – 555 entscheidet, wer gefangen ist.

Decke:Der Verteidigungskonzern fügte 510 Millionen Dollar zu seinem Rückkaufplan hinzu und setzte 100 Millionen Dollar sofort ein, nachdem die Kurse um 22 Prozent gefallen waren. Doch anschließend ging die Aufwärtsbewegung wieder zurück. Jetzt entscheidet eine bestimmte Marke darüber, ob der Unternehmensangebot ein Tief oder ein Hindernis darstellt.

Nach dem Geschäftsergebnis am Donnerstag gab Curtiss-Wright (NYSE: CW) eine Aussage über seine eigenen Aktien von 700 Millionen Dollar ab: Der VorstandEs wurde eine zusätzliche Summe von 510 Millionen Dollar für Rückkäufe genehmigt. Damit steigt die Gesamtmenge der verfügbaren Rückkäufe auf 700 Millionen Dollar.Und es wurde gesagt, dass sie sofort 100 Millionen Dollar für ihre eigenen Aktien verwenden würden – im Rahmen des 10b5-1-Programms. Man verwendet solche Gelder nicht, weil man denkt, seine Aktien seien teuer.

Die Reaktion des Marktes am Freitag war ein Schulterzucken – und das wurde dann zu einem Rückgang des Kurses. CW erreichte bei den Nachrichten einen Kurs von 568 $, wurde auf 571 $ gesetzt, doch anschließend wurde der Kurs wieder auf 559 $ gesenkt – also unverändert. Die Managementseite kaufte das Aktienpaket, obwohl der Kurs fiel. Diese Weigerung ist ein wichtiges Ereignis, das man beachten sollte.

Ein untergrabener Name – der weiterhin unterschätzt wird.

Die Besonderheit zeigt sich erst, wenn man sich die Unternehmensdaten ansieht. Curtiss-Wright war seitdem eine Einnahmequelle für das Unternehmen. Anfang August berichtete das Unternehmen…Die angepasste EBITDA pro Quartal beträgt 3,72 Dollar – das liegt über den von den Analysten erwarteten Durchschnittspreis von etwa 3,62 Dollar.Die Einnahmen stiegen um etwa 5% auf 924 Millionen US-Dollar. Zudem wurde eine vollständige Jahresziele festgelegt – mit einem Umsatzwachstum von 8% bis 9% sowie einem Diluted EPS von 15,10 bis 15,40 US-Dollar. Gute Zahlen.

Und doch die Aktien…Der Rückgang betrug 22,7% in dreißig Tagen – von 723,71$ am 12. August auf 559,74$ am 10. September.Nachdem es im Juli ein Höchststand von fast 808 Dollar erreicht hatte, kam es zu einem Rückgang. Der Schaden war nicht so groß, dass das Unternehmen zerstört wurde. Es handelte sich vielmehr um einen geringen Umsatzrückgang, eine schwache Entwicklung im Bereich der Verteidigungselektronik, eine Überbewertung, die Wall Street als überzogen ansah, sowie eine Abwertung des Luft- und Raumfahrtsektors aufgrund steigender Zinssätze. Ein starkes Unternehmen wurde daher unterbewertet. Das ist genau der Art von Rückgang, der letztendlich Kaufinteressenten mit einer langfristigen Perspektive anzieht – und auch jenen, die versuchen, den Markt frühzeitig zu erkunden, schadet.

Die Divergenz unter dem Band

Diese Neubewertung ist nun in eine Sackgasse geraten. Der RSI liegt bei etwa 26 – also weit über dem „Oversold“-Niveau. Der Preis liegt etwa 18% unter seinem 50-Tage-Durchschnitt von ca. 684 US-Dollar. Die täglichen Schwankungen betragen etwa 20 US-Dollar. Die Daten der letzten Handelssitzung zeigen eine Divergenz: Große Anleger waren Netto-Käufer, während Kleinanleger Netto-Verkäufer waren. Die großen Anleger, die am niedrigsten Punkt handeln, sind ein wichtiger Indikator – aber keine Garantie. Institutionen können entweder stark investieren oder stillschweigend abziehen.

Alles läuft über 555.

Alles konvergiert jetzt in die Zone zwischen 555 und 562. Diese Zone ist der tiefste Punkt des dreimonatigen Rückgangs: Am 10. September wurde der Kurs auf 559,74 Dollar festgelegt. Am Freitag erreichte der Kurs 557,12 Dollar – aktuell liegt der Kurs bei etwa 558 Dollar. Es handelt sich dabei nicht um eine gerade Zahl, die aus dem heutigen Kurs abgeleitet wurde. Es ist der Punkt, an dem der Verkaufsdruck aufgehört hat; dort wird vermutlich der erste Teil der Rückkäufe stattfinden. Es ist außerdem die Grenze zwischen „patientischem Lagerbestand“ und „gefangenem Lagerbestand“.

Die Überhitzung auf der Seite ist genauso wichtig. Der Abstand von 568–571 Dollar seit dem Freitag ist jetzt eine Art „Angebot“ für die Händler, die versuchten, den Kaufschub zu nutzen – und sie befinden sich bereits unter dem Wert. Deshalb kann ein Aufschwung nicht als echter Aufschwung angesehen werden, solange er diese Zone nicht überwindet.

Die Karte

Seien Sie ehrlich bezüglich dessen, was diese Karte ist und was nicht. Es handelt sich dabei nicht um eine „saubere“ Ausbreitung – es gibt keinen Ort, an den man weit weg laufen könnte, bevor die nächste Wand kommt. Die täglichen und wöchentlichen Trends bleiben auf einem niedrigen Niveau, bis sie nicht mehr so sind. Deshalb ist das Entscheidungsniveau hier der Boden, nicht die Höhe. Wenn man 555 Dollar verliert, bedeutet das, dass das Unternehmen sowie die institutionellen Käufer diesen Abwärtstrend überwinden können. Wenn man täglich 555 Dollar verliert, dann wird man in die Situation geraten, in der man auf dem Niveau von ca. 500 Dollar steht.

Die Struktur enthält einen Zeitstempel – und es ist günstig, darauf zu warten. Für 558 Dollar beträgt der Weg zum Preisniveau von ca. 600 Dollar nur etwa 11%. Der erste Hindernis ist lediglich 2% höher – das Verfolgen dieses Anstiegs bedeutet, dass man das Optimismus anderer Leute bezahlen muss. Der asymmetrische Handel erfordert Geduld: Man muss prüfen, ob die Marke von 555–562 Dollar stabil bleibt, und dann abwarten, ob der Preis wieder auf 570–575 Dollar steigt. Erst dann kann man davon ausgehen, dass das Unternehmen tatsächlich die Kontrolle über den Preis hat. Wenn man bei 555 Dollar bleibt, ist die Buyback-Marke real – wenn man sie verliert, werden die eigenen Gelder der Verwaltung verwendet werden. Diese Linie entscheidet darüber, wer in die Falle gerät.