Die Umsätze von Costco im dritten Quartal stiegen um 11,6 % – aufgrund der Ausweitung der Mitgliedskonten und der institutionellen Einkäufe.

• Costco berichtete über Umsatzeinnahmen im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 von 69,15 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 11,6% gegenüber dem Vorjahr. Dies wurde durch einen starken Wachstumseffekt bei den vergleichbaren Verkäufen von 9,8% sowie einen Anstieg der Einnahmen aus Mitgliedsbeiträgen um 10,7% erreicht.
• Jim Cramer rät Investoren, ihre Anlage in AI-Infrastrukturschulen zu reduzieren. Er begründet dies mit der erwarteten Volatilität bis zu den Wahlen im November. Zudem empfiehlt er, in die Bereiche Luft- und Raumfahrt, FinTech, Gesundheitswesen und Energieinfrastruktur zu investieren, um bessere risiko-gerechte Renditen zu erzielen.
• Nissay Asset Management Corp Japan hat seine Beteiligung an Costco erhöht – das zeigt Vertrauen von Institutionen in den Unternehmen. Dies ist trotz der weiterhin bestehenden Diskussionen der Investoren bezüglich der hohen Bewertung des Retailers sowie der Wettbewerbsdruck durch Discount-Wettbewerber.
• Der EPS von 4,93 Dollar überschätzte die Prognosen etwas – doch der Nettogewinn stieg um 15 Prozent auf 2,19 Milliarden Dollar. Dies wurde durch den Zuwachs der Anzahl der Geschäftsführer unterstützt. Zudem blieb der Bruttogewinn zwar etwas niedriger, aber das lag an strategischen Preisstrategien.
• Das Unternehmen plant, seine Strategie zur Ausweitung der Lagerflächen sowie zur Digitalisierung fortzusetzen, um die zukünftige Wachstumsziele zu unterstützen.

Costco Wholesale Corp (COST) meldete die Ergebnisse des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2026 – mit starkem Umsatzwachstum. Das Nettoergebnis stieg im Vergleich zum Vorjahr um 15 Prozent auf 2,19 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz betrug 69,15 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 11,6 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.Die vergleichbaren Verkäufe stiegen um 9,8%.Insgesamt sind es 6,6 %, wenn die Wechselkurse und die Preise für Benzin berücksichtigt werden.

Ein wichtiger Faktor für die Rentabilität waren die Einnahmen aus Mitgliedsbeiträgen – diese stiegen um 10,7 %. Dies lag an der Zunahme der Anzahl der Executive-Mitglieder. Diese regelmäßigen Einnahmen halfen dabei, den leichten Rückgang der Bruttomarge auszugleichen. Dies war auf die strategischen Preisentscheidungen der Firma zurückzuführen, mit denen das Unternehmen den Wert für seine Mitglieder erhalten wollte. Das Unternehmen erreichte außerdem einen starken Kapitalrendite von 30%.

Der Gewinn pro Aktie betrug 4,93 Dollar – das liegt etwa 1% unter der von den Analysten erwarteten Marke von 4,98 Dollar. Dennoch bleibt die finanzielle Situation des Unternehmens solide, da es zu einem erheblichen Wachstum des Nettoertrags kommt. Für das Jahr 2026 sagt Costco voraus, dass der Gewinn pro Aktie 20,52 Dollar betragen wird und der Umsatz 299,15 Milliarden Dollar sein wird. Für das Jahr 2027 schätzt das Unternehmen, dass der Gewinn pro Aktie 22,54 Dollar betragen wird und der Umsatz 323,09 Milliarden Dollar sein wird.

Das Unternehmen plant, seine Strategie zur Ausweitung der Lagerflächen sowie zur Digitalisierung fortzusetzen, um die zukünftige Wachstumsziele zu unterstützen. Diese Erweiterung ist entscheidend, da der Händler in einem wettbewerbsintensiven Markt agiert, in dem Discounter immer an Bedeutung gewinnen. Das Mitgliedsmodell bleibt das wesentliche Unterscheidungsmerkmal von Costco.Hohe Wiederbelebungsraten aufrechterhalten.Auch in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit.

Institutionelle Investoren achten auf diese Grundlagen. Nissay Asset Management Corp Japan hat Anteile von Costco Wholesale Corporation (COST) gekauft – wie in einer jüngsten SEC-Offenlegung berichtet wurde. Diese Aktivitäten von Institutionellen Investoren finden statt in einer Zeit, in der die Leistung des Costco-Aktiens sowie seine Bewertungskennzahlen intensiver überwacht werden.

Der Händler, der mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von über 45 handelt, steht unter Druck – die Marktbeobachter fragen, ob seine hohe Bewertung gerechtfertigt ist, angesichts der jüngsten schlechten Leistungen des Unternehmens sowie der zunehmenden Konkurrenz von Rabattgeschäften. Jim Cramer und andere Marktanalysten behaupten, dass Costco möglicherweise einige seiner Wettbewerbsvorteile verloren hat – was dazu führt, dass das Unternehmen empfindlich auf eine Verlangsamung des Wachstums oder eine geringere Attraktivität für Mitglieder reagiert.

Allerdings liefern die Aktivitäten von Insidern sowie solche institutionellen Kaufaktionen eine Gegenstory. Im Kontext dazu verkaufte Direktor Kenneth Denman kürzlich 885 Aktien – dadurch wurde seine Beteiligung um 15,62% reduziert. Gleichzeitig gibt das Unternehmen weiterhin Kapital an die Aktionäre zurück durch Dividenden. Die neueste Dividende betrug im August 1,47 Dollar pro Aktie. In den letzten zwölf Monaten wurde der Aktie ein Handelsbereich von 844,06 US-Dollar bis 1.096,50 US-Dollar angeboten. Die aktuellen technischen Indikatoren zeigen eine 50-Tage-Simple-Moving-Average von 942,45 US-Dollar.

Der Kauf durch Nissay unterstreicht die Unterschiede in der Marktsituation: Einige Personen sind besorgt wegen der Bewertung des Unternehmens, während andere die langfristigen strukturellen Stärken des Mitgliedsmodells von Costco sowie der Effizienz des Lieferkettenmodells erkennen. Diese institutionelle Kaufaktivität deutet darauf hin, dass große Vermögensverwalter Costco als… betrachten.Eine defensive Position mit starken Verteidigungskräften.Langfristige Grundlagen.

Während Costco sich auf seine Kernverkaufsaktivitäten konzentriert, verändern sich die Marktentwicklungen im Allgemeinen. Jim Cramer von CNBC argumentiert, dass die Investitionen in Aktien der Künstlichen Intelligenz übermäßig seien. Er fordert daher eine strategische Neuausrichtung innerhalb der nächsten zwei Monate. Er warnt außerdem davor, dass die starke Aufmerksamkeit für Data-Center sowie die zunehmende Kritik an ihnen zu Problemen führen könnten.Verdeckung von profitablen Möglichkeiten in anderen Sektoren.

Obwohl Cramer die AI-Infrastruktureinlagen nicht vollständig verkauft, warnt er davor, dass diese Aktien voraussichtlich weiterhin unbeständig bleiben werden – zumindest bis die Zwischenwahlen abgehen. Sein Rat ist es, eine minimale Position in den AI-Aktien zu halten, um eine Überexposition zu vermeiden und gleichzeitig von unterbewerteten Vermögenswerten an anderen Orten profitieren zu können. Dazu gehören Bereiche wie Luftfahrt, FinTech, Gesundheitswesen und Energieinfrastruktur.

Im Luft- und Raumfahrtsektor betont Cramer die Übernahme von Consolidated Precision Products durch GE Aerospace – eine Übernahme, die 11,75 Milliarden US-Dollar kostete. Er betrachtet diese Transaktion als strategischen Schritt, um die Widerstandsfähigkeit der Lieferkette zu stärken und die Produktion zu beschleunigen. Dadurch könnte Boeing, der große Kunden ist, indirekt profitieren, da er mit seinem Auftragsvolumen kämpft. Im FinTech-Bereich identifiziert Cramer Robinhood und Affirm als besonders interessante Gelegenheiten.

Er weist darauf hin, dass Robinhoods Wettbewerbsvorteil darin liegt, junge Investoren zu behalten. Affirm hingegen verfügt über eine große Reichweite – 28 Millionen aktive Kunden sowie Partnerschaften mit großen Händlern wie Amazon, Costco, Walmart und Apple. Die Erwähnung von Costco in Affirms Partnernetzwerk unterstreicht die wichtige Rolle dieses Händlers im Gesamtkontext des Konsumfintech-Ökosystems.

Im Bereich der Gesundheitswirtschaft nennt Cramer Hinge Health und Medtronic. Er kritisiert insbesondere die Aktienperformance von Medtronic. Er weist darauf hin, dass trotz über den Erwartungen besserer Einnahmen der Aktienkurs nicht positiv reagierte – was eine potenzielle Möglichkeit für eine falsche Bewertung darstellt. Schließlich empfiehlt er die Unternehmen Enbridge und Enterprise Products Partners im Bereich der Energieinfrastruktur.

Er weist darauf hin, dass die Dividendenrenditen der Unternehmen über 5 Prozent liegen und ihre strategische Lage es ihnen ermöglicht, von den Anpassungen der globalen Energiewege zu profitieren – insbesondere angesichts der Spannungen in der Nähe des Hormuz-Streifens. Andererseits zeigt er Vorsicht bezüglich Amgen: Nach einem Rückgang des Anteils von 10 Prozent nachdem Novartis einen missglückten Phase-III-Test für ein Konkurrenzmedikament gegen Cholesterin bekannt gab. Diese Veränderungen im Sektor zeigen, wie komplex die Umstände sind, in denen Unternehmen wie Costco operieren müssen.

Costcos Widerstandsfähigkeit wird durch diese makroökonomischen und sektorspezifischen Herausforderungen auf die Probe gestellt. Die Fähigkeit des Unternehmens, Wachstum durch Mitgliedsbeiträge zu erzielen – anstatt nur auf den Verkauf von Waren zu setzen – ist eine wichtige Besonderheit. Diese Strategie ermöglicht es Costco, Margen zu halten und Wachstum durch die Einnahmen aus Mitgliedsbeiträgen zu erzielen, anstatt sich ausschließlich auf den Verkauf von Waren zu verlassen.

Während die Investoren die Fähigkeit der großen-Marken-Händler, ihre Margen zu halten, überprüfen, zeigt sich die effiziente Lieferkette von Costco weiterhin als vorteilhaft. Die Offenlegung bestätigt den Aktienkauf, enthält jedoch keine Angaben zum genauen Prozentsatz der Anlagevermögenssteigerung oder zum Gesamtwert der Transaktion. Dieser Schritt erfolgt, während die Investoren die Fähigkeit der großen-Marken-Händler prüfen, ihre Margen zu halten und durch Einnahmen aus Mitgliedsbeiträgen Wachstum zu erzielen.

Costcos Strategie, niedrige Preise anzubieten, um Mitglieder anzuziehen und zu binden, bleibt eine wichtige Besonderheit im wettbewerbsintensiven Einzelhandelsektor. Diese Methode unterstützt die hohen Wiederbeschäftigungsraten, die in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit auftreten. Die institutionelle Kaufaktivität zeigt, dass große Vermögensverwalter Costco als defensives Unternehmen mit starken langfristigen Grundlagen betrachten.

Trotz des kleinen Fehlers bei den EPS-Werten zeigt die Steigerung des Nettogewinns um 15 Prozent sowie das starke Wachstum der vergleichbaren Umsätze, dass das Kerngeschäft von Costco gesund ist. Die Erweiterung der Positionen der Executive-Mitglieder erzeugt eine stetige Einnahmequelle, die dazu beiträgt, die Einschränkungen im Bruttomarge auszugleichen. Wahrscheinlich ist dies der Grund dafür, dass Nissay Asset Management Corp Japan seinen Anteil erhöht hat.

Der umfassendere Marktumfeld, das durch Volatilität bei AI-Aktien und Sektorwechsel gekennzeichnet ist – wie von Analysten wie Jim Cramer empfohlen – verstärkt die Attraktivität von Costco als stabiles Investment. Investoren, die eine Diversifizierung von überaus konzentrierten Technologieaktien anstreben, könnten die defensiven Eigenschaften von Costco nutzen. Die kontinuierliche Erweiterung der Lagerhäuser sowie die Digitalisierung des Unternehmens versprechen, diese Wachstumsentwicklung zu unterstützen.

Letztendlich sorgt die Kombination aus starken operativen Leistungen, institutioneller Vertrauenstiefe und einem widerstandsfähigen Geschäftsmodell dafür, dass Costco für die Zukunft gut positioniert ist. Obwohl bei einigen Marktanalysten Bedenken hinsichtlich der Bewertung bestehen, deuten die grundlegenden Faktoren darauf hin, dass der Preisrelevanz des Unternehmens gerechtfertigt ist – durch seine konsequente Leistung. Die weiterhin bestehende Partnerschaft mit großen Händlern wie Affirm zeigt ebenfalls die zunehmende Reichweite der Costco-Marke.

Da die Zwischenwahlen näher rücken und eine anhaltende Marktvolatilität zu erwarten ist, werden defensive Anlagen mit starken Cashflows sowie Loyalität der Mitglieder wahrscheinlich weiterhin bevorzugt bleiben. Die Fähigkeit von Costco, den Wettbewerbsdruck zu bewältigen und seine Wertanreize für Mitglieder aufrechtzuerhalten, ist ein Zeichen für seine strategische Positionierung. Das kürzliche Antragstück von Nissay Asset Management Corp Japan bei der SEC unterstreicht diese Strategie.

Die Prognosen des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2026 und 2027 zeigen weiterhin Optimismus. Die Prognosen bezüglich des EPS liegen bei 20,52 und 22,54 Dollar pro Aktie. Zudem wird ein Umsatzwachstum von über 300 Milliarden Dollar erwartet. Damit ist Costco auf einem guten Weg zu einer anhaltenden Expansion. Diese Prognosen, zusammen mit der institutionellen Käufeaktivität, deuten darauf hin, dass der Markt die langfristigen Perspektiven des Händlers unterstützt.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Ergebnisse von Costco im 3. Quartal des FY2026- Jahreszeitspiels eine starke Wachstumsentwicklung zeigen – dies wird durch den Anstieg der Mitgliederzahl sowie durch starke vergleichbare Verkäufe erreicht. Trotz leichter Mängel bei den EBITDA-Ergebnissen und Diskussionen bezüglich der Bewertung des Unternehmens, ist die finanzielle Stabilität und die strategischen Initiativen des Unternehmens ein Grund für eine positive Prognose. Institutionelle Investoren wie Nissay Asset Management Corp Japan stimmen dieser Ansicht zu, was die Attraktivität der Aktien in einem dynamischen Marktumfeld weiter stärkt.