Man kann nicht das Unternehmen hinter dem Aufschwung der Modulbauweise in Besitz nehmen. Das ist alles, was man haben kann.

In diesem Jahr wurde in einer Schlagzeile berichtet, wie die Lida Group – eine der größten modularen und vorgefertigten Bauunternehmen weltweit – ihre Dienstleistungen für großangelegte globale Projekte ausbaut. Das Unternehmen liefert Containerhäuser, modulare Gebäude sowie Gebäude mit Stahlkonstruktionen.152 LänderEs wurde gegründet imIm Jahr 1993 erhielt das Unternehmen die EU-CE-Zertifizierung. Zudem hat es Projekte in Südostasien durchgeführt.Der Nahe Osten und Afrika.

Man kann keine Anteile an der Lida Group kaufen. Es handelt sich um ein Privatunternehmen mit Sitz in…Qingdao, China – als eine nicht finanzierte Organisation eingestuft.Keine Ticker-Informationen. Kein Prospekt. Es gibt keine Möglichkeit für einen US-amerikanischen Einzelinvestor, daran teilzunehmen.

Das ist die Lücke, die dieses Artikel zu füllen versucht. Der Markt für modulare und vorgefertigte Bauwerke wächst strukturell – getrieben von Faktoren, die nicht durch die Entscheidungen der Federal Reserve geändert werden können. Wenn man Anteil am diesem Wachstum im öffentlichen Markt haben möchte, gibt es drei Unternehmen, die tatsächlich solche Produkte herstellen – und es handelt sich dabei um sehr unterschiedliche Unternehmen. Es ist wichtig, diese Unterschiede zu verstehen.

Warum die modulare Bauweise eine Trends, nicht ein Zyklus ist

Der Markt für vorgefertigte Gebäude in Nordamerika wurde auf etwa … geschätzt.Im Jahr 2026 beträgt das Volumen 52,6 Milliarden Dollar – und es wird erwartet, dass es bis 2031 auf 72,5 Milliarden Dollar ansteigt.Das Wachstum beträgt etwa 6,6 Prozent pro Jahr. Weltweit liegt der Markt bei276 Milliarden Dollar – und bis 2035 wird dieser Wert auf 611 Milliarden Dollar ansteigen.Allein Nordamerika macht einen Anteil aus.35,4 Prozent des weltweiten Umsatzes.

Es handelt sich dabei um Schätzungen aus Marktforschung. Deshalb sollten die genauen Zahlen eher als Indikatoren verstanden werden – nicht als präzise Werte. Wichtig sind vielmehr die zugrundeliegenden Mechanismen, die strukturell sind.

Arbeitskräftemangel.Die US-Baubranche steht vor einem anhaltenden Mangel an geschickten Arbeitskräften. Die produktion in Fabriken verlegt die Arbeiten von den überfüllten, unvorhersehbaren Arbeitsplätzen in kontrollierte Produktionsstätten mit automatisierten Maschinen. Man kann den demografischen Mangel nicht durch Beschäftigungsmöglichkeiten lösen. Unternehmen, die nicht so stark auf die Anwesenarbeit der Arbeiter angewiesen sind, haben einen strukturellen Kostenvorteil.

Mangel an Wohnraum.Amerika ist kurz.Rund 4 Millionen HäuserModulare und hergestellte Wohnhäuser bieten einen schnelleren und kostengünstigeren Weg zur Bereitstellung von Wohnraum als die traditionelle Bauweise. Der Mangel an Wohnraum ist kein zyklischer Phänomen – es ist das Ergebnis von zwei Jahrzehnten mangelnder Bauaktivität, Verkehrsbeschränkungen sowie steigenden Baukosten.

Kommerzielle Beschleunigung.Data Centers, Logistikanlagen und fortschrittliche Herstellunganlagen benötigen eine schnelle Umsetzung. Die modulare Bauweise verkürzt die Projektzeiten um Monate – was besonders wichtig ist, wenn ein Data Centerbetreiber jede Woche Millionen an verzögerten Einnahmen verliert. Der Wohnungsbau macht einen großen Anteil aus.61,6 Prozent des Marktes heuteAber die kommerzielle Bauindustrie wird voraussichtlich wachsen.8,7 % pro Jahr bis zum Jahr 2035.

Zonenreform.Mehrere Bundesstaaten haben Maßnahmen ergriffen, um die Vorschriften bezüglich produzierter und modularer Häuser zu modernisieren. Dadurch wurde eine seit Jahrzehnten bestehende Barriere beseitigt – eine Barriere, die dazu führte, dass Fabrik gebautes Wohnungsbauwesen nicht in die normale Bevölkerungseinheiten einbezogen werden konnte.

Es handelt sich dabei um kein Sektor, der wieder zur Normalität zurückkehrt, wenn die Zinssätze sinken. Der Arbeitskräftemangel, das Wohnungsdefizit und die kommerzielle Entwicklung sind alle weltliche Drucke. Die modulare Bauweise ist die Lösung dafür.

Die drei handelbaren Akteure – und warum sie nicht gleich sind

Nicht alle Modulare-Exposition-Aktien sind gleich. Die drei wichtigsten an der Börse notierten Unternehmen dienen sehr unterschiedlichen Zwecken auf dem Markt. Sie haben ganz unterschiedliche finanzielle Eigenschaften und ziehen jeweils andere Investitionsziele an.

Cavco Industries (CVCO) – Der Hersteller von Wohnhäusern aus Kunststoff

Cavco ist das am nächsten entwickelte Produkt, das dem Thema modularer Bauweise entspricht. Mit Sitz in Phoenix produziert Cavco sowohl fertiggestellte Wohnhäuser als auch modulare Wohnhäuser.33 Produktionslinien, 92 eigenen Einzelhandelsgeschäfte der Firma betrieben.Und es führt ein Unternehmen in einer geplanten Gemeinde namens Turnkey Communities. Zudem hat das Unternehmen auch einen Finanzdienstleistungsbereich – Standard Casualty Insurance – durch den es seine Einnahmen diversifizieren kann.

Die wirtschaftlichen Aspekte. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 berichtete Cavco darüber.Umsatz von 556,5 Millionen Dollar – ein Anstieg von 9,7 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.Mit abgeschwächten Gewinnen pro Aktie von 6,62 Dollar. BetriebsgewinnEs wuchs im Jahresvergleich um 27%.Die durchschnittlichen Verkaufspreise stiegen in Begleitung des Umsatzes – das ist der Test für die Preismacht: Wenn ein Unternehmen die Preise erhöhen kann, ohne seine Kunden zu verlieren, dann ist die „Mauer“ zwischen dem Unternehmen und seinen Kunden tatsächlich vorhanden.

Was auf der Bilanz hervorsticht, ist, dass Cavco eine beträchtliche Freigeldfluss erzielt – 234,7 Millionen US-Dollar in den letzten zwölf Monaten – und dass die Freigeldflusszahlung um 46% pro Jahr zunimmt. Das Unternehmen hat insgesamt 431 Millionen US-Dollar an Schulden, während es 243 Millionen US-Dollar an Bargeld sowie 1,1 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital besitzt. Der aktuelle Verhältniswert beträgt 223%. Es handelt sich dabei um ein Unternehmen, das seine eigene Wachstumsstrategie finanzieren kann.

Bei der Bewertung: Cavco wird etwa mit 24-fach den vergangenen Gewinnen und 21-fach den zukünftigen Gewinnen angegeben. Der Marktkapitalisierung beträgt es 4,4 Milliarden US-Dollar. Der Unternehmen zahlt derzeit keine Dividenden. Es handelt sich um ein Wachstumsaktionär – man bezahlt also für die zunehmende Nachfrage nach Gebäuden, die in der Fabrik hergestellt werden, sowie für die Preiswirkung und die Diversifikation der Versicherungsprodukte.

Das Risiko:Einewohnsitzhäuser bleiben in vielen Märkten eine stigmatisierte Produktkategorie. Die Umstrukturierung der Bebauungszonen hilft zwar, aber das Stigma ist kulturell bedingt – nicht gesetzlich. Wenn der Wachstumspotenzial von Cavco von der Veränderung der Konsumentenwahrnehmung abhängt, dann geht das langsamer als die Veränderungen in der Regulierung. Der Aktienkurs ist im Jahresvergleich um 4% gefallen und liegt deutlich unter seinem 52-Wochen-Hoch von 713 Dollar. Das deutet darauf hin, dass der Markt die Auswirkungen der Zinssätze sowie die Entwicklung der Wohnungsnachfrage berücksichtigt.

Sterling Infrastructure (STRL) – Der kommerzielle Modulbauunternehmen

Sterling verfolgt eine völlig andere Herangehensweise. Es handelt sich dabei nicht um ein Wohnungsunternehmen. Sterling ist auf die Baugewerbe spezialisiert – insbesondere auf den Abbau von Böden, die Entwicklung von Baustellen usw. Inzwischen hat das Unternehmen sich stark auf die Modularbauweise für Datenzentren, Halbleiterfabriken und fortschrittliche Fertigungsanlagen konzentriert.Es wurden 6,5 Milliarden Dollar an Pipelineinvestitionen getätigt – und die Umsätze stiegen im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 um 92%..

Das Finanzprofil ist eher aggressiv. Sterling erzielte 482 Millionen US-Dollar an freien Cashflows. Die Gesamtverschuldung beträgt 1,8 Milliarden US-Dollar. Der Marktkapitalwert liegt bei 14,9 Milliarden US-Dollar. Das Aktienkursstand ist seit Jahresbeginn um 59% gestiegen. Der Kurs ergibt sich aus einem Multiplikator von 34 mal den Gewinn pro Jahr. Der zukünftige PE-Wert beträgt 67-mal; dies berücksichtigt die Annahme, dass die Nachfrage nach der Errichtung von Data-Center-Anlagen noch viele Jahre bestehen wird.

Sterling zahlt keine Dividenden aus. Er investiert alles wieder in die Entwicklung von Kapazitäten – in Ausrüstung, Modulare Baufähigkeiten sowie Übernahmen. Es handelt sich dabei um eine Investition in die physische Infrastruktur, die die Grundlage für die Entwicklung von KI- und Halbleiterproduktionen darstellt.

Das Risiko:Die Bewertung setzt voraus, dass die Entwicklung des Data-Center-Infrastrukturbauwerks weiterhin im aktuellen Tempo voranschreitet. Falls die Ausgaben der Großkonzerne abnehmen oder wenn die Modular-Bauweise Probleme hat, ist die Prognose unsicher. Eine P/E-Zahl von 67x für die zukünftigen Erträge bedeutet, dass das Aktienkurs das starke Wachstum über mehrere Jahre bereits berücksichtigt. Es handelt sich dabei nicht um eine Aktie, die Geduld erfordert – sondern um eine Aktie, bei der man davon überzeugt ist, dass die Entwicklung der KI-Infrastruktur langfristig erfolgreich sein wird. In den letzten 20 Tagen ist das Aktienkurs um etwa 11% gesunken – was darauf hindeutet, dass einige Anleger nach dem starken Anstieg weniger investieren.

WillScot Holdings (WSC) – Das Modulare Mietgeschäft

WillScot agiert in einem Bereich, über den die meisten Investoren nicht nachdenken: modulare Miet- und temporäre Baulösungen. Das Unternehmen bedient mehr als…85.000 KundenEs bietet auf dem Baustellensitz vor Ort nach Bedarf Raum für Bauplätze, medizinische Einrichtungen, Notfallmaßnahmen und temporäre Büros. Kürzlich wurde davon berichtet.Quarterly-Verkäufe: 449,7 Millionen DollarEs ist etwas geringer als im Vorjahr.Er erhöhte seine Prognose für die Einnahmen im Jahr 2026..

WillScot wird für etwa 20 US-Dollar pro Aktie gehandelt, sodass sie für kleinere Portfolios erschwinglich ist. Das Geschäftsmodell unterscheidet sich von anderen Unternehmen: WillScot besitzt und vermietet modulare Einheiten anstatt diese direkt zu verkaufen. Dadurch entstehen regelmäßige Einnahmen – doch gleichzeitig muss das Unternehmen erhebliche Vermögenswerte auf seinem Bilanzbogen halten. Die Aktien haben nach finanziellen Schwierigkeiten in den vergangenen Jahren eine lange Wiederherstellung durchlaufen.

Das Risiko:Das Mietmodell ist kapitalintensiv. Die finanzielle Situation von WillScot ist aus öffentlichen Daten schwer zu beurteilen. In der Vergangenheit hatte das Unternehmen eine hohe Verschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital. Der geringe Umsatzwachstum deutet darauf hin, dass es sich um eine Phase der Stabilisierung handelt – nicht um ein Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial. Der Preis des Unternehmens ist daher angemessen für seine finanziellen Verhältnisse.

Was das für Ihr Portfolio bedeutet

Man kann die Lida Group nicht besitzen – oder die meisten der anderen großen Unternehmen, die am Modularen Baumarkt beteiligt sind. Das bedeutet jedoch nicht, dass man nicht teilnehmen kann. Man muss einfach wissen, welchen Anteil an dem Markt man bekommt, zu welchem Preis und mit welcher Risikoeinheit.

Wenn Sie die Probleme bezüglich des Mangels an Wohnraum sowie die erschwingliche Preise für Produkte kennen möchten, dann ist Cavco die beste Wahl. Das Unternehmen hat Marktpositionen, einen starken freien Cashflow und ein Bilanzbild, das eine interne Wachstumsstrategie ermöglicht. Es zahlt keine Dividenden – doch das Wachstum entsteht durch die Steigerung der Erträge und des Buchwerts. Mit einem Kurswert von 24-mal den Erträgen ist es nicht günstig – aber auch nicht perfekt preisgesteuert.

Wenn man glaubt, dass die Entwicklung von Data-Center- und Halbleiteranlagen ein mehrjähriger Prozess ist, dann bietet Sterling Ihnen direkten Zugang zu den Unternehmen, die diese Infrastruktur errichten. Der Wert der Aktien ist hoch, und die Aktie hat eine starke Bewegung erlebt. Es handelt sich dabei um eine Position mit festem Glauben – nicht um eine einfache Haltung.

WillScot ist ein spekulatives Projekt – niedrigere Preise, höhere Unsicherheiten, aber die Möglichkeit, an einem wiederkehrenden Einnahmemodell im Modularen Bereich teilzunehmen.

Die Modulare Konstruktion ist tatsächlich eine realistische Entwicklung. Das Arbeitskräftemangel, der Mangel an Wohnraum sowie die Expansion des Geschäftslebens sind keine vorübergehenden Probleme. Doch die Unternehmen, die von diesen Trends profitieren, sind nicht austauschbar. Bevor Sie etwas kaufen, fragen Sie sich, welcher Faktor Ihnen am wichtigsten ist – Wohnraum, Infrastruktur oder die stetige Nachfrage nach Raum – und wählen Sie das Unternehmen, das diesen Faktor bedient.

Der Unterschied zwischen einer strukturellen Entwicklung und Ihrer Fähigkeit, diese zu nutzen, lässt sich leicht durch Forschung ausräumen.