Die „Final Trades“ von CNBC sind eine Art Unterhaltung – keine Investitionen in Einkommen.

Was im Grunde genommen die Kosten im Ruhestand deckt, ist nicht das, was in den Fernsehnachrichten gezeigt wird. Es sind vielmehr die Geldströme – die Mieten, die Zinsen, die Dividenden, die auf dem Konto ankommen und dort bleiben. Deshalb ist der Beitrag von CNBCs „Final Trades“-Sendung…Bei den ausgestellten Produkten handelt es sich um Modelle von Boeing, UnitedHealth, Apple sowie KWEB.In dieser Woche ist die eigentliche Frage für Einkommensanleger nicht mehr, ob man den Trade befolgen soll oder nicht. Die Frage ist vielmehr: Können diese Anlagestrategien dazu beitragen, eine komfortable Rente zu sichern – ohne dass man dabei seine Vermögenswerte zur falschen Zeit verkaufen muss.

Wenn der Einnahmefluss weiterhin stabil ist, kann ein niedrigerer Preis einfach bedeuten, dass man in Zukunft in besseren Bedingungen mehr Einkommen erzielen kann. Aber zunächst muss man wissen, was man eigentlich kauft. Nehmen wir die drei Aktien, auf die CNBC hingewiesen hat: Es scheinen sich dabei um ähnliche „Transaktionen“ zu handeln – doch ihre Cashflow-Fähigkeiten sind völlig unterschiedlich.

Apple bietet eine Dividendenrendite von 0,35%. Diese Rendite wurde bereits 14 Jahre in Folge erhalten. Der Auszahlungsanteil liegt bei 12,6%, was bedeutet, dass es noch viel Raum für Wachstum gibt. Doch diese geringe Rendite bedeutet, dass man fast 3 Millionen Dollar an AAPL-Aktien benötigt, um jährlich 10.000 Dollar an Einkommen zu erzielen. Für einen Rentner, der von den Dividenden lebt, ist das keine „Cashflow-Maschine“ – sondern ein Wachstumsaktienunternehmen, das zufällig ein wenig Einkommen abwirft.

UnitedHealth erzählt eine andere Geschichte. Der Gesundheitsversicherer bietet einen Dividendanteil von 2,2 %. Er hat bereits seit 25 Jahren Dividenden ausgeschüttet – und das in 15 aufeinanderfolgenden Jahren. Der Auszahlungsanteil liegt bei 66,5 %, was angemessen ist. Der Anteil ist hoch genug, um die Verpflichtung der Managementebene zu zeigen, Geld zurückzuzahlen. Gleichzeitig ist der Anteil niedrig genug, damit noch Platz für weitere Investitionen bleibt. Das ist es, was ein erfahrener Dividend-Investor ausmacht: Vorhersehbar, wachsend und ausreichend bedeutend, um in einem Rentenportfolio eine Rolle zu spielen.

Dann gibt es noch Boeing. Die Daten zeigen einen Forward-Yield von 3,42 %. Allerdings gab es in den letzten Jahren keine Dividendenzahlungen. Das deutet darauf hin, dass die Zahlungen ausgesetzt wurden – oder dass die Zahlungen nicht regelmäßig erfolgten. Genau diese Art von Unsicherheit kann einen Einkommensinvestor sehr beeinträchtigen. Wenn der Cashflow nicht mehr funktioniert, kann auch kein Fernsehkommentar dazu beitragen, das Problem zu lösen.

Der Abschnitt „Final Trades“ ist schließlich Teil von CNBC.HalbzeitberichtDort geben die Moderatoren am Ende der Show kurz ihre Empfehlungen für bestimmte Aktien mit. Eine Analyse aus dem Jahr 2019 ergab, dass die empfohlenen Aktien im Durchschnitt…0,4 % pro TagSie haben sich an den Kursen des S&P 500 nicht besser geschlagen als an dem ersten Tag. Das ist keine Forschungsergebnisse – es handelt sich dabei um Unterhaltungsprodukte. Die Teilnehmer des Panels sind meist Trader, die an Tagen oder Wochen denken, nicht an Jahrzehnten.

Schauen Sie zunächst nicht auf den Fernsehbildschirm. Schauen Sie stattdessen nach dem, was die Einnahmen erzeugt. Zinsen und Konjunkturschwierigkeiten spielen nur eine Rolle, wenn man sie in Bezug auf Sicherheit der Dividenden, deren Wert sowie Investitionsmöglichkeiten betrachtet. Die Dividenden von UnitedHealth sind solide, weil sie aus einer stetigen Abrechnung mit Versicherungsprämien stammen. Die Dividenden von Apple sind ebenfalls solide, da sie durch einen großen Cashflow aus den Produkten gesichert werden, die die Menschen täglich kaufen. Die Dividenden von Boeing – falls es überhaupt welche gibt – stammen aus einem zwangsläufigen Geschäft mit existenziellen Problemen.

Wir ignorieren den Lärm und sammeln die Einnahmen. Oder besser gesagt: Das sollten wir tun. Die Portfolio-Strategie ist schließlich eine Methode zur Erzielung von Erträgen – keine einzelne, magische Anlageform. Wichtig ist vielmehr, ob ein Vermögenswert dazu beiträgt, das Leben durch Cashflows zu finanzieren – und nicht durch den Verkauf des Kapitals, wenn der Fernsehsektor in Vergessenheit gerät.

Ja, der Preis hat sich geändert. Aber das Geldfluss-System funktioniert weiterhin wie immer: Apple erzielt Geld, UnitedHealth bearbeitet die Anträge, und Boeing versucht, das Vertrauen der Kunden wiederherzustellen. Die Marktsituation ändert sich ständig. Der Dividendcheck kommt entweder an oder eben nicht. Für den Rentner, der versucht, seine Stromrechnung zu bezahlen – nur einer dieser beiden Fälle ist wirklich wahr.