Ihr Bargeld übertrifft schließlich die Inflationsrate. Der eigene Plan der Fed besagt, dass dies bis 2028 anhält.

Die Federal Reserve erhöhte diese Woche die Zinsen zum ersten Mal seit mehr als drei Jahren.Eine einstimmige Entscheidung für einen Zinssatz im Bereich von 3,75%–4,00% für Fed-Fonds.Die meisten Menschen werden wohl als „Mortgagen- und Aktienmarkt-Themen“ einstufen. Für die Sparer ist es aber eine Chance – man sollte es anders lesen. In dieser Entscheidung verbirgt sich der seltene Moment, in dem der langweilige Teil des Geldes wieder funktioniert.

Hier ist die ehrliche Berechnung bezüglich des Geldes in den letzten paar Jahren: Es handelte sich dabei um eine „stille“ Steuerlast. Die Inflationsrate war höher als das, was Ihre Sparbuchseinsätze einbrachten. Deshalb brachte es Ihnen nichts, Geld auf der Bank zu lassen – das brachte Sie stattdessen einen echten Verlust nach der Inflationsrate ein. Diese Rechnung hat sich also geändert.Hohe Ertragszinsen für Sparkonten betragen etwa 4,50%.ein Jahr langDie Inflationsrate liegt bei fast 3,4%.Nach der Inflationsrate bleibt man etwa bei einem Punkt – einem positiven realen Zinswert, in den Worten der Leute, die den Zinskurven den ganzen Tag ansehen. Dieser eine Punkt ist alles, was es zu berichten gibt – schließlich fehlt er schon seit einiger Zeit.

Warum „über Jahre“ nicht einfach nur Optimismus ist

Der Teil, der das aus etwas, was nur schön ist, in etwas macht, worauf man tatsächlich handeln kann, ist, dass die Länge des Zeitraums nicht meine Schätzung ist – es handelt sich dabei um den Plan der Fed selbst. Die Prognosen des Komitees besagen, dass der Benchmark-Zinssatz…4,10 % Ende dieses Jahres – und weiterhin 4,10 % Ende 2027.Der Anstieg wird nur auf etwa 3,9 % im Jahr 2028 steigen.Sechzehn der achtzehn Mitglieder, die eine Prognose abgegeben haben, werden dieses Jahr mindestens noch einen weiteren Anstieg erleben.. Es gibt keine Schnitte auf dem Brett bis zum Jahr 2028..

Lesen Sie das noch einmal – denn es widerspricht dem, was der Markt im Jahr 2026 glaubte. Das ganze Jahr über haben die Händler mit Preisnachlässe gerechnet, doch diese nahmen nie statt. Die Fed hielt die Zinsen weiterhin hoch und erhöhte sie dann. Die Institution, die tatsächlich den Preis für Bargeld festlegt, sagt nun den Sparern, dass die höheren Renditen keine kurzfristige Entwicklung sind, die man in Panik ergreifen könnte – sie sind ein geplanter Prozess, der noch etwa zwei Jahre andauern wird. Das ist der Grundpfeiler der „guten Nachrichten“.

Was die Gründe dafür sind, dass die Fed diesen Weg gewählt hat – das ist das Thema der Inflation, über das ich in meinen Artikeln immer wieder geschrieben habe. Der Ölpreis durch den Krieg mit dem Iran stieg an.Vom Anfang des Jahres 2026 betrug der Preis etwa 57 Dollar pro Barrel. Im April erreichte der Preis einen Höchstwert von fast 113 Dollar – heute liegt der Preis jedoch über 100 Dollar.UndDie Kerninflationsrate, gemessen an dem von der Fed bevorzugten PCE-Index, beschleunigte sich von 3,0 % im Dezember auf 3,3 % im Juli.Der neue Vorsitzende Kevin Warsh war direkt und unverblümt.Zu viele Kategorien überschreiten immer noch 3%.Die FedMan erwartet nicht, dass die Inflationsrate bis 2029 bei 2% liegen wird..

Der Unterschied zwischen einem Tarif und einem Coupon

Der Mechanismus bestimmt nun, was Sie tatsächlich tun sollten. Eine hohe Rendite-Sparbuch-Abteilung und ein Tagesgeldkonto sind nicht dasselbe – auch wenn die auf dem Etikett angegebene Rendite ähnlich erscheint.

Die Zinssatzrate für ein Sparkonto istVariablerEs wird mit jeder Entscheidung der Fed neu gesetzt. Wenn die sechzehn von achtzehn „Hawks“ richtig liegen und es dieses Jahr wieder zu einer Erhöhung kommt, dann steigt auch das Variablekonto an. Doch das Versprechen „bis 2028“ wird nur dann wahr, wenn man es tatsächlich nutzt – indem man eine Anleihe oder einen Staatsanleihenauftrag mit festem Zinszins kauft. Das ist die ganze Logik des „Ladder“-Ansatzes: Man kauft eine 1-jährige, eine 2-jährige und eine 3-jährige Anleihe – jeweils mit einem Zinssatz von etwa 4% bis 4,7%. Der Teil des Plans, bei dem die Zinsen steigen, kann einem nicht schaden, solange das Geld weiterhin gewinnt.

Auch die Steuervorteile sind hier wichtig – und es ist leicht, sie zu übersehen. Die Zinsen aus Anlagekonten und Sparverträgen werden als gewöhnliches Einkommen besteuert – ohne Ausnahmen. Die Zinsen auf Staatsanleihen gelten ebenfalls als gewöhnliches Einkommen auf Bundesebene – doch sie sind von den Staatlichen und Gemeindesteuern befreit. In einem Bundesstaat mit hohen Steuern kann eine Staatsanleihe mit 4,7% Zinsen deutlich besser sein als ein Anlagekonto mit 4,5% Zinsen – allein schon aus finanziellen Gründen. Berechnen Sie immer das nachsteuerliche Ergebnis, bevor Sie sich für das höhere Steuersatzloch entscheiden.

Für Rentner ist das mehr als nur eine Kleinigkeit. Der Unterschied zwischen dem Einkommen von 4% auf einem Cash- und Anleihenportfolio und…Der nationale Durchschnitt von 0,38% FDICAuf allen Sparbuchkonten beträgt die jährliche Einnahme im Umfang von einer Million Dollar etwa 40.000 Dollar – gegenüber etwa 3.800 Dollar. Noch wichtiger ist jedoch die positive reale Rendite auf den risikoarmen Teil des Portfolios. Das ist der Grund, warum man ohne große Anstrengungen in den frühen, unsicheren Jahren der Rückzahlung zu vielen Aktien greifen kann und so zu verlässlichen Einnahmen kommt.

Was würde es zerstören?

Lassen Sie mich die Argumente des Skeptikers prüfen – schließlich ist der Begriff „Jahre“ nur eine Prognose, und Prognosen können geändert werden. Diese Prognose wurde gerade angepasst. Eine Rezession oder eine Abkühlung der Ölpreise könnte dazu führen, dass die Fed die Zinsen senken kann – und die Erträge aus den Sparverträgen würden schnell folgen. Und seien wir ehrlich bezüglich der Inflationsprobleme: Wenn man die reale Rendite gegenüber den allgemeinen Zinssätzen der Fed misst…Der Inflationsindex des PCE liegt bei 3,7%.Anstatt der 3,4-prozentigen Inflationsrate wird das „gesunde“ Gewinnpotenzial nach der Inflation immer geringer. Die nominalen 4,5-prozentige Inflationsrate ist nur eine gute Nachricht im Vergleich zur tatsächlichen Inflationsrate – aber nicht im Vergleich zum angegebenen Wert.

Meine Meinung ist, dass dieses Regime ein Symptom der Welt ist, die ich seit einiger Zeit beschrieben habe – eine Regierung, die die Finanzpolitik so stark beeinflusst, dass die Zinsen weiterhin hoch bleiben müssen. Deshalb profitieren gerade die Sparer. Ich werde das nicht in „Amerika geht bankrott“ umschreiben. Die wahre Situation ist das Gegenteil: Eine wachsende Wirtschaft mit widerstandsfähigen Ausgaben ist es, die es der Fed ermöglicht, Geld so teuer zu halten, ohne den Arbeitsmarkt zu zerstören.

Die einzige Warnung ist, das Prinzip nicht auf alle Menschen zu übertragen. Es geht dabei um den Teil des Geldes, der…AnforderungenEs geht darum, Geld als Notfallreserve zu nutzen, für kurzfristige Ausgaben zu verwenden – und als sicheren Schutzpunkt für das Rentenportfolio. Für diesen Schutzpunkt sollten Sie das Angebot annehmen und nicht mehr raten. Aber leeren Sie nicht das „Wachstumsbuch“, indem Sie alles in einen Tagesgeldfonds stecken – das wäre wie ein Handel mit einem dauerhaften Vermögenswert gegen einen Zinssatz, der bei einer Rezession abgeschnitten werden könnte. Dann müssten Sie außerdem noch die übliche Einkommensteuer zahlen. Passen Sie die Laufzeit des „Lock-Ins“ an den Zeitpunkt an, an dem Sie das Geld ausgeben werden, und lassen Sie den Rest des Portfolios seine Aufgabe erfüllen.

Das Fenster ist echt – und die Tagesordnung der Fed ist das „Uhrwerk“. Nutzen Sie es für das Geld, das eigentlich als Geld verwendet werden sollte – und nur dafür.