Bradescos Crypto-Custody-Strategie: Die digitale Anlagepolitik des größten Banken Brasiliens

Bradesco hat Fireblocks beauftragt, eine Infrastruktur für die Verwaltung von Kryptowährungen zu entwickeln – eine Infrastruktur, die für institutionelle Anwendungen geeignet ist. Die Markteinführung soll innerhalb von zwei Jahren erfolgen. Der Leiter der Abteilung für digitale Vermögenswerte bei Bradesco, Courtnay Guimarães, bestätigte diese Partnerschaft auf der Konferenz Merge São Paulo 2026. Dies zeigt, dass Bradesco bereits vor dem aktuellen regulatorischen Rahmen eine strukturelle Entscheidung zur Effizienz von digitalen Vermögenswerten getroffen hat.

Die Strategie konzentriert sich auf Stablecoins als primäre Eintrittspunkte. Bradesco möchte in diesem Segment zu einem Marktführer werden. Gleichzeitig wird versucht, Lösungen für die Verwaltung von Vermögenswerten mit digitalen Vermögenswerten für institutionelle Kunden zu entwickeln. Dabei handelt es sich nicht um Pilotprojekte – Guimarães bezeichnete diese als großflächige Tests, die darauf abzielen, echte Produkte und Dienstleistungen zu beeinflussen.

Die Zeitplanung ist klar definiert: Es wird erwartet, dass diese Fähigkeiten die Produktpalette von Bradesco in den nächsten 24 Monaten deutlich beeinflussen werden. Der Bank wurden Möglichkeiten zur Effizienzsteigerung in Bezug auf digitale Vermögenswerte identifiziert – Möglichkeiten, die das traditionelle Finanzwesen bisher noch nicht genutzt hat. Bradesco handelt daher vor seinen Konkurrenten. Die regulatorischen Vorgaben von Anbima werden die endgültige Architektur bestimmen. Doch Bradesco baut die Infrastruktur bereits jetzt auf, anstatt darauf zu warten, dass alles klar ist.

Der Kontext: Warum jetzt? Regulierungsänderungen und Wettbewerbsdruck

Die regulatorische Situation entwickelt sich auf beiden Seiten des Atlantiks zunehmend normalisiert. In den USA wird die Aufhebung dieser Vorschriften vorgenommen.SAB 121Es wurde eine drei Jahre dauernde Blockade beseitigt – diese Blockade hatte es Banken unmöglich gemacht, an der Verwaltung von digitalen Vermögenswerten teilzunehmen. Dadurch wurde den Institutionen wie State Street und Citi die Möglichkeit gegeben, wieder am Markt teilzunehmen. Gleichzeitig entwickelt Anbima in Brasilien aktive Standards für digitale Vermögenswerte. Dies bietet den regulierenden Behörden die nötige Klarheit, um mit Sicherheit weitere Projekte durchzuführen.Über die Rolle von Anbima bei der Entwicklung von Standards.

Der Wettbewerbsdruck nimmt zu. Citi hat sich darauf geeignet, seine Krypto-Überwachungsdienstleistungen im Jahr 2026 einzuführen. Ziel ist es, innerhalb der nächsten Quartale eine „zuverlässige Lösung für die Krypto-Überwachung“ auf den Markt zu bringen.Cits Ziel für die Verwaltung von Vermögenswerten im Jahr 2026Die Bank hat diese Dienstleistung bereits seit zwei bis drei Jahren entwickelt. Das bedeutet, dass sie eine große Voraussetzung vor sich hat. Es handelt sich dabei nicht um eine isolierte Maßnahme – die großen Unternehmen auf Wall Street expandieren schnell in alle Bereiche des digitalen Finanzwesens, von Stablecoins bis hin zu ETFs. Das zeigt einen strukturellen Wandel im institutionellen Finanzwesen.

Für Bradesco ist jetzt die Zeit gekommen, um zu handeln. Der Bank wurden Möglichkeiten zur Effizienzsteigerung im Bereich digitaler Vermögenswerte identifiziert – Möglichkeiten, die die herkömmliche Finanzbranche bisher noch nicht genutzt hat. Bradesco versucht, sich bevor Citi und andere globale Akteure den brasilianischen Markt übernehmen können, auf diesem Markt zu etablieren. Mit einer zwei Jahre langen Entwicklungszeit nutzt Bradesco die Infrastruktur von Fireblocks, um die institutionelle Nachfrage zu bedienen, bevor der Wettbewerbsumfeld weiter intensiver wird.

Die Zahlen: Was das für das Geschäft von Bradesco bedeutet

Bradesco hat gezeigt, dass es möglich ist, durch technologische Initiativen echte Einnahmen zu generieren. Die durch seine KI-Initiativen im Kreditbereich erzielten Einnahmen sind bereits mindestens…250 Millionen ReaisDamit wird bewiesen, dass die Bank die digitale Innovationen in die Realität umsetzen kann – weit über die Grenzen der traditionellen Bankdienstleistungen hinaus.

Diese Kapazitäten können skaliert werden. Die Bank hat gerade Geschäftsaktivitäten im Bereich der Gesundheit in ein neues Unternehmen mit einem Wert von 52 Milliarden Reais integriert. Das zeigt, dass die Bank in der Lage ist, großangelegte Transformationen durchzuführen, um das gesamte Geschäft neu zu strukturieren. Die Verwahrung von Kryptowerten ist eine ähnliche Strukturelle Maßnahme – nur mit anderen Vermögenswerten.

Die Möglichkeit zur Bezahlung ist von entscheidender Bedeutung. State Street ist der Verwalter dieser Möglichkeit.46,6 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten, die unter der Aufsicht des Investors stehen.Citi hält insgesamt 25 Billionen US-Dollar – diese Summe wird nun in die Hände von Kryptowährungen gelegt. Selbst bei konservativen Gebühren von 0,1 Prozent pro Jahr beträgt das Einnahmepotenzial Milliarden. Bradesco bereitet sich genau auf diesen Moment vor: Er will den institutionellen Kapitalfluss nutzen, bevor die großen Banken die brasilianischen Kustodiemärkte übernehmen können.

Die Risiken: Was könnte die These untergraben?

Regulatorische Unsicherheiten: Bradesco strebt ausdrücklich dazu an, bei Stablecoins führend zu sein – doch es ist ihm klar, dass mehr regulatorische Klarheit erforderlich ist.Wir hoffen, dass wir mehr Klarheit darüber erhalten werden.Anbima entwickelt Standards – doch das Framework ist noch nicht fertig. Bradesco baut die Infrastruktur vor, bevor die Regeln vollständig festgelegt werden. Dadurch entsteht Unsicherheit bezüglich der Umsetzung der Vorschriften. Guimarães betonte, dass die Fortschritte im Sektor von der Zusammenarbeit mit den Regulierungsbehörden und den Marktteilnehmern abhängen. Er sagte außerdem, dass die Zeitplanung von Faktoren abhängt, die außerhalb des Einflussbereichs der Bank liegen.

Wettbewerbliche Bedrohungen: Citi wird sein Kryptowährungs-Bewahrungsdienst im Jahr 2026 einführen. Ziel ist es, in den kommenden Quartalen eine „zulässige Lösung für die Bewahrung von Kryptowährungen“ anzubieten.Citis Ziel für die Verfügungsbefugnis im Jahr 2026Das bedeutet eine direkte Belastung für Bradescos Zeitplan – der Bank bleiben etwa 24 Monate, um das Produkt zu entwickeln und einzuführen, bevor ein wettbewerbsfähiger globaler Konkurrent auftaucht. Der Leiter der Partnerschaftsabteilung bei Citi bestätigte, dass die Bank bereits seit zwei bis drei Jahren an der Entwicklung dieses Produkts arbeitet. Das bedeutet, dass Citi einen Vorsprung hat.

Ausführungsrisiko: Die Partnerschaft mit Fireblocks ist für Bradescos Strategie von entscheidender Bedeutung. Doch die Entwicklung einer institutionellen Infrastruktur ist eine komplexe Angelegenheit. Guimarães erkannte, dass neue Geschäftsmodelle entstehen, die es Banken ermöglichen, zunehmend weltweit tätig zu sein – ein Trend, den Bradesco noch nicht vollständig bewältigen kann. Die Bank selbst gab an, dass sie bisher nicht weiß, wie man weltweit operieren soll. Dies deutet auf ein Ausführungsrisiko hin, wenn die Bank ihre Aktivitäten über traditionelle Grenzen hinaus ausdehnt.