Drei harte Rivalen haben gerade die Regeln für KI-Agenten festgelegt, die Dinge kaufen.

Auf10. SeptemberDrei Zahlungsunternehmen, die normalerweise ihre Tage damit verbringen, Geschäfte voneinander zu stehlen, haben sich zusammengeschlossen, um gemeinsame Regeln festzulegen. Ant International – die globale Niederlassung der Ant-Gruppe, dem Vaterkonzern von Alipay – schloss sich zusammen mit Visa und Mastercard ein.Mehr als 77 Milliarden Dollar an jährlichen Umsätzen insgesamt.Es geht darum, ein sogenanntes „Know-Your-Agent“-Interoperabilitätsframework zu entwickeln. Dabei soll eine gemeinsame Methode geschaffen werden, mit der Kartennetzwerke, digitale Wallets und Marktplätze einen AI-Agenten, der im Namen einer Person handelt, verifizieren können.

Die Grundidee dahinter ist der nächste Schritt im Prozess der Entwicklung von KI-Systemen. Die KI entwickelt sich von etwas, das Produkte empfiehlt, zu etwas, das diese tatsächlich kauft. Die Unternehmen hinter dem Projekt, bei dem autonome Agenten eingesetzt werden sollen, sind dabei entscheidend.Von 3 bis 5 Billionen Dollar für den weltweiten Konsumhandel bis 2030Das ist der Punkt, an dem die jahrelangen Kosten für den Einsatz von Computern schließlich zu Einnahmen werden – und wer die „Wege“ hat, auf denen das Geld fließt, erhält eine Gebühr für jede durch einen Computer verursachte Kaufaktion.

Das ist das eigentliche Thema hier. Nicht die Abkürzungen des Protokolls, sondern die kommerzielle Logik von drei Konkurrenten, die sich darauf einigen, zusammenzuarbeiten – und die Spannung dahinter.

Der Generationenunterschied in den Zahlungswegen

Abgesehen von diesen unnötigen Vereinbarungen hatten jedes Unternehmen bereits seine eigene Lösung für das gleiche Problem: Wie kann man sicherstellen, dass die Maschine, die im Namen meiner Person kauft, tatsächlich berechtigt ist, so zu handeln?Visa hat sein Trusted Agent Protocol entwickelt, Mastercard hat sein Verifiable Intent entwickelt – und Ant hat sein open-source Agentic Mobile Protocol (AMP) entwickelt.Eine Mischung aus verschiedenen Standards ist der Feind der Anwendung solcher Systeme. Deshalb ist das KYA-Framework ein Versuch, dafür zu sorgen, dass die verschiedenen Systeme ihre „Vertrauenssignale“ gegenseitig erkennen können. Jeder Agent soll dabei an einen validierten Operator oder Karteninhaber gebunden werden, und es muss weiterhin überwacht werden.

Hier zeigt sich der Unterschied in der Architektur – und das ist der Teil, den man bewahren muss. Das Ant-Protokoll hat keine KI-Checkout-Funktionen in das alte System eingebaut. Es wurde für die Arbeitslast von maschinellem Handel entwickelt – mit einem Abrechnungsmechanismus, der für Transaktionen zwischen Agenten konzipiert ist, die nur einen Bruchteil eines Cents betragen.auf 0,000001 Dollar.Die traditionellen Kartenrahmen, die auf menschlichen Einkäufen und einer Gebühr von etwa zwei bis drei Prozent ausgelegt sind, sind strukturell nicht geeignet für ultra-hochfrequente Mikrotransaktionen. Bei Einkäufen im Sub-Cent-Bereich gibt es nicht genug Gebühr, sodass diese Rahmen keine Sinn ergeben.

Das ist die Spannung hinter der Zusammenarbeit. Visa und Mastercard handeln nicht aus Mitgefühl. Indem sie das Vertrauensniveau mit Ant gemeinsam aufbauen – indem sie jeden Agenten an einen validierten Karteninhaber binden – versuchen sie, die Agentenwirtschaft in ihre eigenen Systeme zu bringen, anstatt sie um sich herum laufen zu lassen. Die Zusammenarbeit ist dabei eher eine Art „Schutzmaßnahme“ als echte Kooperation. Die Bewertungen beider Unternehmen beruhen auf der Annahme, dass die „Zollstationen“ die Zeit der Maschinenwelt überstehen werden.

Was ist echt – und was ist ein Thema der Diskussion?

Die Disziplin ist hier entscheidend, denn die beiden Teile dieser Geschichte sind nicht dasselbe. AMP wird wirklich umgesetzt.Im April wurde es als Open-Source-Produkt veröffentlicht. Es ist mit mehr als 4,4 Milliarden digitalen Wallets verbunden – durch Alipay+. Es gibt Pilotbeziehungen mit Visa und Mastercard.Das KYA-Framework, das diese Woche vorgestellt wurde, ist ein Rahmenwerk – die Unternehmen haben sich auf bestimmte Prinzipien geeinigt, nicht auf technische Standards.Kein Freigabestundplan, keine Pilotvolumina und keine Umsatzeinbußen bekannt.An dem Tag bewegten sich die Aktien kaum – der Markt nahm die Situation einfach so hin, als wäre es nur eine vorübergehende Entwicklung, nicht etwas, das mit den Einnahmen der Unternehmen zusammenhängt.

Es gibt auch ein strukturelles Problem für die Retail-Investoren: Die Schlagzeilen erwähnen das nicht. Es gibt keinen Handelskurs für Ant International. Die Ant-Gruppe ist eine Private Company – ihr langwieriger IPO ist immer noch nur eine Spekulation. Die beiden Möglichkeiten, an diese Unternehmen teilzuhaben, sind Visa und Mastercard. Bei Visa beträgt der Multiplikator etwa 29 Mal die jüngsten Einnahmen, bei Mastercard etwa 30 Mal. Beide Unternehmen sind außergewöhnlich – ihre Umsätze wachsen in den letzten Jahren um die zehn Prozent, die operative Margen liegen zwischen fünfzig und sechzig Prozent. Die Preis-zu-Umsatz-Raten liegen bei etwa 14 bis 15.

Die ehrliche Einschätzung lautet also nicht „Kaufen wegen dieser Ankündigung“. Es geht vielmehr darum, auf die zentrale Frage bezüglich der „Schutzmaßnahmen“ der Kartennetzwerke zu achten: Wenn Maschinen bezahlen, fließt das Geld durch die Karten oder um sie herum? Der einzige Indikator, der diese Ergebnisse voneinander unterscheidet, ist, ob der von Agenten organisierten Zahlungsvolumen in den von den Kartennetzwerken angegebenen Daten erscheint – im Gegensatz zu den Transaktionen zwischen Wallet und Wallet, die nie direkt mit Kartenkonten in Verbindung stehen. Das ist die Zahl, die zeigt, ob die „Schutzmaßnahmen“ auch auf die Agentenwirtschaft ausstrahlen oder ob sie einfach ignoriert werden.